<p>味好美（MKC）刚刚发布了又一份超出预期的财报，收入超出预期，尽管成本侵蚀了利润率，但营业利润仍在增长，这表明这家香料制造商的战略在艰难的环境中奏效。</p>
<p>查看我们对味好美的最新分析。</p>
<p>这些结果是在该股票经历了一段波动期后发布的，过去三个月的股价回报约为 4.6%，但年初至今的股价表现较弱，过去一年总股东回报为负。这表明动能正在稳定，而不是激增。</p>
<p>如果这份财报让你重新考虑你的观察名单，可能值得探索那些内部持股比例高的快速增长股票，作为与味好美一起研究的潜在下一代复合增长股。</p>
<p>尽管过去一年股价仍下跌了两位数，但交易价格低于分析师目标价，关键问题是味好美是否被市场低估，还是市场已经反映了其下一阶段的增长。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 10.1%</h2>
<p>与味好美最后的收盘价 68.46 美元相比，最受关注的叙述将公允价值显著提高，从长期增长的角度框架这一上行空间。</p>
<blockquote>
<p><em>强大的供应链数字化和持续的成本降低计划（CCI），结合味好美在本地制造大部分产品的能力，以及减轻关税/商品成本压力的能力，预计将推动营业利润率扩张，并限制盈利的下行风险。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇如何稳定的销量增长、更高的利润率和更高的未来盈利倍数能够在一个故事中共存，并仍然支持上行？这个叙述详细阐述了收入、盈利和估值的路径，可能会让任何认为香料业务是低增长的人感到惊讶。想看看这些假设如何加总到这个公允价值的判断吗？继续阅读，了解预测背后的完整分析。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 76.17 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，如果关税和商品成本压力持续，或者零售商的自有品牌加速并挤压味好美的定价能力，这一上行情景可能会瓦解。</p>
<p>了解味好美叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：市场比率讲述了不同的故事</h2>
<p>我们的公允价值分析指向上行，但盈利倍数发出了警告信号。味好美的市盈率为 23.6 倍，而公允比率为 18.4 倍，甚至高于食品行业和同行的平均水平。市场是否已经为安全性支付了溢价？</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>纽约证券交易所：MKC 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
<h2>构建你自己的味好美叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试这些假设，你可以在不到三分钟的时间内构建个性化的视图：按你的方式进行。</p>
<p>你对味好美研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键收益和 1 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>准备好更多投资想法了吗？</h2>
<p>在你继续之前，通过使用 Simply Wall St 筛选器锁定你的下一个高信念想法，发现更广泛市场仍在忽视的机会。</p>
<ul>
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</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

味好美-Non-Voting

<p>味好美 (MKC) 报告了超出预期的盈利，收入超过预期，尽管面临成本压力，运营利润仍实现增长。该股票近期表现显示出稳定，三个月回报率为 4.6%，但一年回报率为负。分析师认为味好美被低估，公允价值为 76.17 美元，主要受供应链数字化和成本降低计划的推动。然而，风险包括关税压力和零售商自有品牌。该股票的市盈率较高，显示市场谨慎。投资者被鼓励探索被低估的股票和结构性趋势，以寻找潜在增长机会</p>

<p>McCormick (MKC) just delivered another earnings beat, with revenue topping expectations and operating profit still growing even as costs nibble at margins, signaling the spice maker’s strategy is working in a tougher backdrop.</p>
<div class="lb-trans"><p>味好美（MKC）刚刚发布了又一份超出预期的财报，收入超出预期，尽管成本侵蚀了利润率，但营业利润仍在增长，这表明这家香料制造商的战略在艰难的环境中奏效。</p>
</div><p>See our latest analysis for McCormick.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对味好美的最新分析。</p>
</div><p>Those results come after a choppy stretch for the stock, with a roughly 4.6% 3 month share price return but a weaker year to date share price performance and a negative 1 year total shareholder return. This suggests momentum is stabilizing rather than surging.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些结果是在该股票经历了一段波动期后发布的，过去三个月的股价回报约为 4.6%，但年初至今的股价表现较弱，过去一年总股东回报为负。这表明动能正在稳定，而不是激增。</p>
</div><p>If this earnings beat has you rethinking your watchlist, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as potential next generation compounders to research alongside McCormick.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这份财报让你重新考虑你的观察名单，可能值得探索那些内部持股比例高的快速增长股票，作为与味好美一起研究的潜在下一代复合增长股。</p>
</div><p>With the share price still down double digits over the past year, but trading at a discount to analyst targets, the key question is whether McCormick is quietly undervalued or if the market already reflects its next leg of growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管过去一年股价仍下跌了两位数，但交易价格低于分析师目标价，关键问题是味好美是否被市场低估，还是市场已经反映了其下一阶段的增长。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 10.1% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 10.1%</h2>
</div><p>Compared with McCormick’s last close of $68.46, the most followed narrative puts fair value meaningfully higher, framing this upside through a long term growth lens.</p>
<div class="lb-trans"><p>与味好美最后的收盘价 68.46 美元相比，最受关注的叙述将公允价值显著提高，从长期增长的角度框架这一上行空间。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Robust supply chain digitalization and continuous cost reduction programs (CCI), combined with McCormick's ability to locally manufacture most of its products and mitigate tariff/commodity cost headwinds, are expected to drive operating margin expansion and limit downside risks to earnings.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>强大的供应链数字化和持续的成本降低计划（CCI），结合味好美在本地制造大部分产品的能力，以及减轻关税/商品成本压力的能力，预计将推动营业利润率扩张，并限制盈利的下行风险。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious how steady volume growth, fatter margins, and a richer future earnings multiple can all coexist in one story, and still argue for upside? The narrative unpacks a detailed path for revenue, earnings, and valuation that may surprise anyone who thinks a spices business is low growth. Want to see exactly how those assumptions add up to this fair value call? Read on for the full breakdown behind the projections.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇如何稳定的销量增长、更高的利润率和更高的未来盈利倍数能够在一个故事中共存，并仍然支持上行？这个叙述详细阐述了收入、盈利和估值的路径，可能会让任何认为香料业务是低增长的人感到惊讶。想看看这些假设如何加总到这个公允价值的判断吗？继续阅读，了解预测背后的完整分析。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $76.17 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 76.17 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, this upside case could unravel if tariff and commodity cost pressures persist, or if retailer private labels accelerate and squeeze McCormick’s pricing power.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，如果关税和商品成本压力持续，或者零售商的自有品牌加速并挤压味好美的定价能力，这一上行情景可能会瓦解。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this McCormick narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解味好美叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Market Ratios Tell a Different Story</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：市场比率讲述了不同的故事</h2>
</div><p>Our fair value work points to upside, but the earnings multiple sends a caution flag. McCormick trades on 23.6 times earnings versus a fair ratio of 18.4 times, and even sits above both food industry and peer averages. Is the market already paying up for safety here?</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的公允价值分析指向上行，但盈利倍数发出了警告信号。味好美的市盈率为 23.6 倍，而公允比率为 18.4 倍，甚至高于食品行业和同行的平均水平。市场是否已经为安全性支付了溢价？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:MKC PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>纽约证券交易所：MKC 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own McCormick Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的味好美叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test these assumptions with your own inputs, you can build a personalized view in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试这些假设，你可以在不到三分钟的时间内构建个性化的视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your McCormick research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你对味好美研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键收益和 1 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好更多投资想法了吗？</h2>
</div><p>Before you move on, lock in your next high conviction idea by using the Simply Wall St Screener to uncover opportunities the broader market is still overlooking.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你继续之前，通过使用 Simply Wall St 筛选器锁定你的下一个高信念想法，发现更广泛市场仍在忽视的机会。</p>
</div><ul>
<li>Capture powerful long term compounding potential by screening for quality companies trading below intrinsic value through these 918 undervalued stocks based on cash flows and sharpen your edge on mispriced growth.</li>
<li>Ride structural shifts in healthcare innovation by targeting AI driven breakthroughs with these 29 healthcare AI stocks, and position early in businesses transforming patient outcomes.</li>
<li>Capitalize on secular trends in digital assets by filtering listed opportunities via these 80 cryptocurrency and blockchain stocks, so you are not relying on hype to guide your decisions.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过筛选这些 918 只基于现金流的被低估股票，捕捉强大的长期复合潜力，提升你对错误定价增长的洞察。</li>
<li>通过针对这些 29 只医疗保健 AI 股票，利用医疗创新的结构性变化，提前布局于改善患者结果的企业。</li>
<li>通过过滤这些 80 只加密货币和区块链股票，利用数字资产的长期趋势，确保你不依赖炒作来指导你的决策。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

在艰难的市场环境中，味好美（MKC）盈利超预期且运营利润增长后，重新评估其估值