<ul>
<li>无论你是在思考 Extra Space Storage 是否是一个低调而有吸引力的价值投资，还是在这个周期中仅仅是一个合理定价的房地产，这个分析旨在为你提供一个清晰、直截了当的视角。</li>
<li>该股票在过去一周下跌了 1.6%，在 30 天内大致持平，但这是在过去五年中上涨了 38.6% 之后的表现，尽管最近的表现较为艰难，但仍暗示着长期稳健的复合增长。</li>
<li>最近的头条新闻集中在整个行业的自存储竞争和空间需求的变化上，分析师们正在讨论疫情期间的入住率和定价究竟有多可持续。同时，投资者也在关注资产负债表的纪律和收购策略，作为 Extra Space 如何应对房地产周期下一阶段的关键信号。</li>
<li>根据我们的框架，Extra Space Storage 当前在低估方面得分为 3 分（满分 6 分），这表明有一定的价值支撑，但至少在表面上并不是一个绝对的便宜货。接下来，我们将逐步分析不同的估值方法如何与该公司相符，最后以更细致的方式思考市场可能真正定价的内容。</li>
</ul>
<p>Extra Space Storage 在过去一年中交出了 -3.8% 的回报。看看这与其他专业 REIT 行业的表现如何。</p>
<h3>方法 1：Extra Space Storage 折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流模型预测 Extra Space Storage 调整后的运营资金未来的表现，然后将这些现金流折现回今天，以估算该业务目前的价值。</p>
<p>基于此，Extra Space 当前大约产生 16.8 亿美元的自由现金流，分析师预计到 2029 年这一数字将攀升至约 19.8 亿美元。在分析师的明确预测范围之外，Simply Wall St 预测增长，到 2035 年自存储需求和定价将稳步扩大，预计将超过 24 亿美元。</p>
<p>将所有这些预测的现金流汇总并折现后，估算出的内在价值约为每股 170.65 美元。与当前股价相比，这意味着 Extra Space Storage 的交易价格大约有 23.3% 的折扣，这表明市场对未来的展望比现金流预测所暗示的更加谨慎。</p>
<p><strong>结果：低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Extra Space Storage 被低估了 23.3%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 918 只更多低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf"/></p>
<p>EXR 折现现金流截至 2025 年 12 月</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Extra Space Storage 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：Extra Space Storage 市盈率（PE）</h3>
<p>对于像 Extra Space Storage 这样的盈利 REIT，市盈率是判断估值的自然方式，因为它直接将投资者今天支付的价格与公司当前产生的收益联系起来。</p>
<p>一般来说，较高的增长和较低的风险使得较高的市盈率合理，而较慢的增长或更多的不确定性通常会拉低合理市盈率。因此，问题不仅在于市盈率在孤立状态下看起来高或低，而在于它是否与公司的前景和风险特征相符。</p>
<p>Extra Space Storage 当前的市盈率约为 29.3 倍，高于专业 REIT 行业平均的约 16.5 倍和同行组的平均约 26.9 倍。Simply Wall St 为 Extra Space 提供的专有公允比率更高，约为 32.5 倍，反映了公司的收益增长前景、利润率、规模和风险特征。这个公允比率比简单的行业或同行比较更具信息性，因为它调整了 Extra Space 的增长、风险、盈利能力、行业和市值的具体组合，而不是假设所有 REIT 都应享有类似的倍数。在这个框架下，当前的市盈率低于公允比率，这表明存在适度的估值差距。</p>
<p><strong>结果：低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:EXR 市盈率截至 2025 年 12 月</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1460 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 Extra Space Storage 故事</h3>
<p>早些时候我们提到，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述。叙述本质上是你对公司的故事，通过你对其未来收入、收益、利润率和公允价值的假设在一个地方表达出来。</p>
<p>叙述连接了三件事：你相信公司正在发生什么，这种信念如何转化为财务预测，以及该预测对公允价值的含义。这使你能够清晰地看到为什么你认为一只股票便宜或昂贵。</p>
<p>在 Simply Wall St，叙述位于社区页面内，数百万投资者使用它们。它们使得插入或调整假设变得简单，比较结果的公允价值与当前股价，并决定这种差异是否表明是时候买入、持有或卖出。</p>
<p>由于叙述会随着新的收益、新闻和指导的到来而动态更新，你的观点保持最新。例如，你可以轻松看到为什么一个 Extra Space Storage 的叙述可能会证明更高的公允价值约为 178 美元，而一个更谨慎的叙述则更接近 141 美元，尽管两者都在关注同一家公司和数据。</p>
<p>你认为 Extra Space Storage 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:EXR 1 年股票价格走势图</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。</strong> 它并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防与灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是人形机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的完全自主塔。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>Extra Space Storage 在五年内增长了 38.6%，但最近一周下滑了 1.6%。分析师们对疫情期间的入住率和定价的可持续性进行辩论。该公司的低估评分为 6 分中的 3 分。DCF 分析表明，其内在价值为每股 170.65 美元，低估幅度为 23.3%。市盈率为 29.3 倍，低于公允比率 32.5 倍，显示出适度的估值差距。总体而言，Extra Space Storage 被认为是低估的</p>

<ul>
<li>Whether you are wondering if Extra Space Storage is a quietly compelling value play or simply fairly priced real estate at this point in the cycle, this breakdown is designed to give you a clear, no nonsense view.</li>
<li>The stock has slipped 1.6% over the last week and is roughly flat over 30 days, but that comes after a 38.6% gain over five years that still hints at solid long term compounding despite a tougher recent stretch.</li>
<li>Recent headlines have focused on sector wide self storage competition and shifting demand for space, with analysts debating how sustainable pandemic era occupancy and pricing really are. At the same time, investors are watching balance sheet discipline and acquisition strategy as key signals for how Extra Space might navigate the next leg of the real estate cycle.</li>
<li>On our framework, Extra Space Storage currently scores a 3 out of 6 for undervaluation, which suggests some value support but not a screaming bargain, at least on the surface. Next, we will walk through how different valuation approaches line up on this name, and then finish with a more nuanced way to think about what the market might really be pricing in.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>无论你是在思考 Extra Space Storage 是否是一个低调而有吸引力的价值投资，还是在这个周期中仅仅是一个合理定价的房地产，这个分析旨在为你提供一个清晰、直截了当的视角。</li>
<li>该股票在过去一周下跌了 1.6%，在 30 天内大致持平，但这是在过去五年中上涨了 38.6% 之后的表现，尽管最近的表现较为艰难，但仍暗示着长期稳健的复合增长。</li>
<li>最近的头条新闻集中在整个行业的自存储竞争和空间需求的变化上，分析师们正在讨论疫情期间的入住率和定价究竟有多可持续。同时，投资者也在关注资产负债表的纪律和收购策略，作为 Extra Space 如何应对房地产周期下一阶段的关键信号。</li>
<li>根据我们的框架，Extra Space Storage 当前在低估方面得分为 3 分（满分 6 分），这表明有一定的价值支撑，但至少在表面上并不是一个绝对的便宜货。接下来，我们将逐步分析不同的估值方法如何与该公司相符，最后以更细致的方式思考市场可能真正定价的内容。</li>
</ul>
</div><p>Extra Space Storage delivered -3.8% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Specialized REITs industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>Extra Space Storage 在过去一年中交出了 -3.8% 的回报。看看这与其他专业 REIT 行业的表现如何。</p>
</div><h3>Approach 1: Extra Space Storage Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Extra Space Storage 折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model projects Extra Space Storage adjusted funds from operations into the future and then discounts those cash flows back to today to estimate what the business is worth in $ right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型预测 Extra Space Storage 调整后的运营资金未来的表现，然后将这些现金流折现回今天，以估算该业务目前的价值。</p>
</div><p>On this basis, Extra Space is generating roughly $1.68 billion in free cash flow today, with analysts expecting this to climb toward about $1.98 billion by 2029. Beyond the explicit analyst horizon, Simply Wall St extrapolates growth, with projections edging above $2.4 billion by 2035 as self storage demand and pricing steadily expand.</p>
<div class="lb-trans"><p>基于此，Extra Space 当前大约产生 16.8 亿美元的自由现金流，分析师预计到 2029 年这一数字将攀升至约 19.8 亿美元。在分析师的明确预测范围之外，Simply Wall St 预测增长，到 2035 年自存储需求和定价将稳步扩大，预计将超过 24 亿美元。</p>
</div><p>Rolling all of these projected $ cash flows together and discounting them back gives an estimated intrinsic value of about $170.65 per share. Compared with the current share price, this implies Extra Space Storage is trading at roughly a 23.3% discount, which indicates the market is pricing in a more cautious outlook than the cash flow forecasts imply.</p>
<div class="lb-trans"><p>将所有这些预测的现金流汇总并折现后，估算出的内在价值约为每股 170.65 美元。与当前股价相比，这意味着 Extra Space Storage 的交易价格大约有 23.3% 的折扣，这表明市场对未来的展望比现金流预测所暗示的更加谨慎。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Extra Space Storage is undervalued by 23.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 918 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Extra Space Storage 被低估了 23.3%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 918 只更多低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf"/></p>
<p>EXR Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>EXR 折现现金流截至 2025 年 12 月</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Extra Space Storage.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Extra Space Storage 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Extra Space Storage Price vs Earnings (PE)</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Extra Space Storage 市盈率（PE）</h3>
</div><p>For a profitable REIT like Extra Space Storage, the price to earnings ratio is a natural way to judge valuation because it directly links what investors pay today with the earnings the business is generating right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 Extra Space Storage 这样的盈利 REIT，市盈率是判断估值的自然方式，因为它直接将投资者今天支付的价格与公司当前产生的收益联系起来。</p>
</div><p>In general, higher growth and lower perceived risk justify a higher PE, while slower growth or more uncertainty typically pull a fair PE down. So the question is not just whether a PE looks high or low in isolation, but whether it makes sense given the company’s outlook and risk profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般来说，较高的增长和较低的风险使得较高的市盈率合理，而较慢的增长或更多的不确定性通常会拉低合理市盈率。因此，问题不仅在于市盈率在孤立状态下看起来高或低，而在于它是否与公司的前景和风险特征相符。</p>
</div><p>Extra Space Storage currently trades on a PE of about 29.3x, above both the specialized REITs industry average of roughly 16.5x and the peer group average near 26.9x. Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio for Extra Space comes in higher still at around 32.5x, reflecting the company’s earnings growth prospects, margins, scale and risk characteristics. This Fair Ratio is more informative than a simple industry or peer comparison because it adjusts for the specific mix of growth, risk, profitability, industry and market cap for Extra Space rather than assuming all REITs deserve similar multiples. On this framework, the current PE sits below the Fair Ratio, which points to a modest valuation gap.</p>
<div class="lb-trans"><p>Extra Space Storage 当前的市盈率约为 29.3 倍，高于专业 REIT 行业平均的约 16.5 倍和同行组的平均约 26.9 倍。Simply Wall St 为 Extra Space 提供的专有公允比率更高，约为 32.5 倍，反映了公司的收益增长前景、利润率、规模和风险特征。这个公允比率比简单的行业或同行比较更具信息性，因为它调整了 Extra Space 的增长、风险、盈利能力、行业和市值的具体组合，而不是假设所有 REIT 都应享有类似的倍数。在这个框架下，当前的市盈率低于公允比率，这表明存在适度的估值差距。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:EXR PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:EXR 市盈率截至 2025 年 12 月</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1460 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1460 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Extra Space Storage Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 Extra Space Storage 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives. Narratives are essentially your story about a company expressed through your assumptions for its future revenue, earnings, margins and fair value, all linked together in one place.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些时候我们提到，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述。叙述本质上是你对公司的故事，通过你对其未来收入、收益、利润率和公允价值的假设在一个地方表达出来。</p>
</div><p>A Narrative connects three things: what you believe is happening in the business, how that belief translates into a financial forecast, and what that forecast implies for a fair value. This allows you to see clearly why you think a stock is cheap or expensive.</p>
<div class="lb-trans"><p>叙述连接了三件事：你相信公司正在发生什么，这种信念如何转化为财务预测，以及该预测对公允价值的含义。这使你能够清晰地看到为什么你认为一只股票便宜或昂贵。</p>
</div><p>On Simply Wall St, Narratives sit inside the Community page and are used by millions of investors. They make it easy to plug in or adjust assumptions, compare the resulting fair value with the current share price, and decide whether that difference suggests it is time to buy, hold or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St，叙述位于社区页面内，数百万投资者使用它们。它们使得插入或调整假设变得简单，比较结果的公允价值与当前股价，并决定这种差异是否表明是时候买入、持有或卖出。</p>
</div><p>Because Narratives are updated dynamically as new earnings, news and guidance arrive, your view stays current. You can easily see, for example, why one Extra Space Storage Narrative might justify a higher fair value of about $178 while a more cautious one anchors closer to $141, even though both are looking at the same company and data.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于叙述会随着新的收益、新闻和指导的到来而动态更新，你的观点保持最新。例如，你可以轻松看到为什么一个 Extra Space Storage 的叙述可能会证明更高的公允价值约为 178 美元，而一个更谨慎的叙述则更接近 141 美元，尽管两者都在关注同一家公司和数据。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Extra Space Storage? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Extra Space Storage 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:EXR 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:EXR 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。</strong> 它并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防与灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是人形机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的完全自主塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

评估 Extra Space Storage 在五年内实现 38.6% 增长后的表现，以及近期的适度回调