<p>Maxim Group 分析师 Matthew Galinko 维持了对 HUT 股票的看涨态度，今天给予了买入评级。</p>
<p>Matthew Galinko 给予买入评级的原因是多种因素的结合，这些因素突显了 Hut 8 当前的定位和长期增长潜力。他强调了最近宣布的在 River Bend 校区的 15 年 AI 基础设施租赁协议，该协议的总合同价值约为 70 亿美元，并得到了谷歌的财务担保，作为主要的价值驱动因素。预计该协议将在 2027 年开始上线后，产生可观且持续的净运营收入，而与 Jacobs 和 Vertiv 等知名合作伙伴的合作则增强了执行的可信度和成本的可见性。他还指出，Hut 8 维持了相当规模的比特币国库，并且相对于其债务负担拥有足够的流动性，为持续运营和开发提供了财务灵活性。</p>
<p>与此同时，Galinko 认为 Hut 8 约 7 吉瓦的开发管道带来了额外的上行空间，这些管道可以用于比特币挖矿或未来的 AI 数据中心容量，随着市场条件的变化创造了选择性。他更新的预测包含了更为保守的比特币价格假设为 90,000 美元，但即使在这一较低的情景下，他认为公司在数字资产曝光和以电力为中心的基础设施项目的组合支持了有吸引力的盈利潜力。基于对 2026 年运营的分部评估，应用收入倍数，增加 Hut 8 比特币持有的市场价值，并包括 River Bend 租赁和电力管道的估计价值，同时扣除债务，他得出了 70 美元的目标价。鉴于当前估值低于他的内在价值估计，他重申了对该股票的买入推荐。</p>
<p>在今天发布的另一份报告中，Canaccord Genuity 也维持了对该股票的买入评级，目标价为 62.00 美元。</p>

<p>Maxim Group 分析师 Matthew Galinko 对 Hut 8 股票维持买入评级，理由是与谷歌签署了一份为期 15 年的人工智能基础设施租赁，合同价值为 70 亿美元，并且有 7 吉瓦的开发管道。他认为，即使在保守的比特币价格假设下，仍然具有可观的盈利潜力。Galinko 的分部估值结果显示目标价为 70 美元。Canaccord Genuity 也维持买入评级，目标价为 62 美元</p>

<p>Maxim Group analyst Matthew Galinko has maintained their bullish stance on HUT stock, giving a Buy rating today.</p>
<div class="lb-trans"><p>Maxim Group 分析师 Matthew Galinko 维持了对 HUT 股票的看涨态度，今天给予了买入评级。</p>
</div><p>Matthew Galinko has given his Buy rating due to a combination of factors that underscore both Hut 8’s current positioning and long‑term growth potential. He highlights the recently announced 15‑year AI infrastructure lease at the River Bend campus, which carries an estimated total contract value of about $7 billion and is backed by a financial guarantee from Google, as a major value driver. This agreement is expected to generate substantial and recurring net operating income once the site comes online beginning in 2027, and the involvement of established partners like Jacobs and Vertiv supports execution credibility and cost visibility. He also notes that Hut 8 maintains a sizable bitcoin treasury and adequate liquidity relative to its debt load, providing the financial flexibility to fund ongoing operations and development.</p>
<div class="lb-trans"><p>Matthew Galinko 给予买入评级的原因是多种因素的结合，这些因素突显了 Hut 8 当前的定位和长期增长潜力。他强调了最近宣布的在 River Bend 校区的 15 年 AI 基础设施租赁协议，该协议的总合同价值约为 70 亿美元，并得到了谷歌的财务担保，作为主要的价值驱动因素。预计该协议将在 2027 年开始上线后，产生可观且持续的净运营收入，而与 Jacobs 和 Vertiv 等知名合作伙伴的合作则增强了执行的可信度和成本的可见性。他还指出，Hut 8 维持了相当规模的比特币国库，并且相对于其债务负担拥有足够的流动性，为持续运营和开发提供了财务灵活性。</p>
</div><p>At the same time, Galinko sees additional upside from Hut 8’s roughly 7 gigawatt development pipeline, which can be deployed toward either bitcoin mining or future AI data center capacity, creating optionality as market conditions evolve. His updated forecasts incorporate a more conservative bitcoin price assumption of $90,000, but even under this lower scenario, he believes the company’s mix of digital asset exposure and power‑centric infrastructure projects supports attractive earnings potential. Based on a sum‑of‑the‑parts assessment that applies a revenue multiple to 2026 operations, adds the market value of Hut 8’s bitcoin holdings, and includes estimated value from the River Bend lease and power pipeline while netting out debt, he arrives at a $70 price target. Given the current valuation at a discount to his intrinsic value estimate, he reiterates a Buy recommendation on the shares.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，Galinko 认为 Hut 8 约 7 吉瓦的开发管道带来了额外的上行空间，这些管道可以用于比特币挖矿或未来的 AI 数据中心容量，随着市场条件的变化创造了选择性。他更新的预测包含了更为保守的比特币价格假设为 90,000 美元，但即使在这一较低的情景下，他认为公司在数字资产曝光和以电力为中心的基础设施项目的组合支持了有吸引力的盈利潜力。基于对 2026 年运营的分部评估，应用收入倍数，增加 Hut 8 比特币持有的市场价值，并包括 River Bend 租赁和电力管道的估计价值，同时扣除债务，他得出了 70 美元的目标价。鉴于当前估值低于他的内在价值估计，他重申了对该股票的买入推荐。</p>
</div><p>In another report released today, Canaccord Genuity also maintained a Buy rating on the stock with a $62.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的另一份报告中，Canaccord Genuity 也维持了对该股票的买入评级，目标价为 62.00 美元。</p>
</div>

Hut 8: Google-Backed AI Lease and Power Pipeline Underpin Sum-of-the-Parts Upside to $70 Target

- Maxim Group 分析师 Matthew Galinko 维持对 HUT 股票的买入评级。  
- 他指出与 Google 合作的 15 年 AI 基础设施租赁协议是主要价值驱动因素。  
- Hut 8 拥有大量比特币储备，财务灵活性支持持续运营。

Hut 8：谷歌支持的 AI 租赁和电力管道为分部估值上升至 70 美元目标提供支撑