<ul>
<li>在 2025 年 12 月中旬，武田制药报告了其下一代口服 TYK2 抑制剂 zasocitinib 在中重度斑块型银屑病成人患者中的两项关键第三阶段试验的积极顶线数据，显示其在关键的皮肤清除终点上优于安慰剂和活性对照药物。</li>
<li>由于 zasocitinib 是一种每日一次的口服药物，且实现了高比例的近乎完全和完全的皮肤清除，如果成功获批，可能会重塑斑块型银屑病的治疗选择。</li>
<li>我们现在将探讨 zasocitinib 在第三阶段成功对武田投资叙事的影响。</li>
</ul>
<p>最新的 GPU 需要一种叫做钕的稀土金属，全球只有 35 家公司在探索或生产这种金属。免费获取列表。</p>
<h2>武田制药投资叙事回顾</h2>
<p>要拥有武田制药的股票，你需要相信其后期管线能够抵消因失去独占权、价格改革和沉重债务负担带来的压力。Zasocitinib 的第三阶段成功稍微增强了这一论点，但尚未改变对 VYVANSE 侵蚀的短期关注，以及关键产品发布和申请在竞争激烈的自身免疫和罕见疾病市场中滑落或表现不佳的风险。</p>
<p>Zasocitinib 的消息与其他后期项目如用于真性红细胞增多症的 rusfertide 并列，52 周的 VERIFY 数据支持其持久性，并与未来几年多个创新发布的催化剂相一致。这些资产共同构成了武田能够通过将其管线转化为多样化、高利润率的收入来源，超越一次性收益噪音和高杠杆的核心理念。</p>
<p>然而，尽管银屑病数据强劲，投资者应意识到研发成本上升和后期管线表现不佳的风险可能会...</p>
<p>阅读武田制药的完整叙事（免费！）</p>
<p>武田制药的叙事预计到 2028 年收入为 46965 亿日元，盈利为 3395 亿日元。这需要每年 1.6% 的收入增长，以及盈利从今天的 1369 亿日元增加约 2026 亿日元。</p>
<p>揭示武田制药的预测如何产生 4946 日元的公允价值，相较于当前价格有 7% 的上行空间。</p>
<h2>探索其他观点</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1f07f49a-abb2-4d88-a431-dd90c505f907/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1f07f49a-abb2-4d88-a431-dd90c505f907/chart/quote-price"/></p>
<p>东京证券交易所：4502 一年股票价格图表</p>
<p>来自 Simply Wall St 社区的两个公允价值估计从 4946 日元到更高的 12447 日元，突显了个人观点之间的差距。在如此广泛的范围内，Zasocitinib 的前景和其他后期资产与对仿制药压力和管线执行的真实担忧并存，因此在决定武田在你投资组合中的位置之前，值得权衡几种对立的观点。</p>
<p>探索武田制药的另外两个公允价值估计——为什么该股票可能仅值 4946 日元！</p>
<h2>构建你自己的武田制药叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建你自己的——非凡的投资回报通常不是来自随大流。</p>
<ul>
<li>进行武田制药研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了可能影响你投资决策的 3 个关键奖励和 4 个重要警示信号。</li>
<li>我们免费的武田制药研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使你能够一目了然地评估武田制药的整体财务健康。</li>
</ul>
<h2>对其他选项感兴趣？</h2>
<p>这些股票正在波动——我们的分析今天标记了它们。迅速行动，趁价格尚未跟上：</p>
<ul>
<li>癌症的终结？这 29 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 22 只美国股票的发展有望受益。</li>
<li>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达服务，覆盖任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

4502

<p>田边制药公布了其口服银屑病药物 zasocitinib 的积极三期临床试验结果，显示出在皮肤清除方面的优越性。这一成功增强了田边制药的投资叙事，尽管面临如 VYVANSE 市场萎缩和管道风险等挑战。公司预计到 2028 年收入将达到 46965 亿日元，年均增长需达到 1.6%。对田边制药股票的公允价值估计差异较大，突显了投资者意见的不同。这一消息强调了 zasocitinib 及田边制药管道中其他晚期资产的潜力</p>

<ul>
<li>In mid-December 2025, Takeda reported positive topline data from two pivotal Phase 3 trials of its next‑generation oral TYK2 inhibitor zasocitinib in adults with moderate‑to‑severe plaque psoriasis, showing superiority to placebo and an active comparator on key skin‑clearance endpoints.</li>
<li>Because zasocitinib is a once‑daily oral pill that achieved high rates of near‑complete and complete skin clearance, it could reshape treatment options in plaque psoriasis if successfully approved.</li>
<li>We’ll now examine how this Phase 3 success for zasocitinib, a potential new oral option in plaque psoriasis, affects Takeda’s investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在 2025 年 12 月中旬，武田制药报告了其下一代口服 TYK2 抑制剂 zasocitinib 在中重度斑块型银屑病成人患者中的两项关键第三阶段试验的积极顶线数据，显示其在关键的皮肤清除终点上优于安慰剂和活性对照药物。</li>
<li>由于 zasocitinib 是一种每日一次的口服药物，且实现了高比例的近乎完全和完全的皮肤清除，如果成功获批，可能会重塑斑块型银屑病的治疗选择。</li>
<li>我们现在将探讨 zasocitinib 在第三阶段成功对武田投资叙事的影响。</li>
</ul>
</div><p>The latest GPUs need a type of rare earth metal called Neodymium and there are only 35 companies in the world exploring or producing it. Find the list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的 GPU 需要一种叫做钕的稀土金属，全球只有 35 家公司在探索或生产这种金属。免费获取列表。</p>
</div><h2>Takeda Pharmaceutical Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>武田制药投资叙事回顾</h2>
</div><p>To own Takeda, you need to believe its late stage pipeline can offset pressure from loss of exclusivity, pricing reform and a heavy debt load. Zasocitinib’s Phase 3 success slightly strengthens that case but does not yet change the near term focus on VYVANSE erosion and the risk that key launches and filings slip or underperform in crowded autoimmune and rare disease markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>要拥有武田制药的股票，你需要相信其后期管线能够抵消因失去独占权、价格改革和沉重债务负担带来的压力。Zasocitinib 的第三阶段成功稍微增强了这一论点，但尚未改变对 VYVANSE 侵蚀的短期关注，以及关键产品发布和申请在竞争激烈的自身免疫和罕见疾病市场中滑落或表现不佳的风险。</p>
</div><p>The zasocitinib news sits alongside other late stage programs like rusfertide for polycythemia vera, where 52 week VERIFY data support durability and align with the catalyst of multiple innovative launches over the next few years. Together, these assets are central to the idea that Takeda can move past one off earnings noise and high leverage by converting its pipeline into diversified, higher margin revenue streams.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zasocitinib 的消息与其他后期项目如用于真性红细胞增多症的 rusfertide 并列，52 周的 VERIFY 数据支持其持久性，并与未来几年多个创新发布的催化剂相一致。这些资产共同构成了武田能够通过将其管线转化为多样化、高利润率的收入来源，超越一次性收益噪音和高杠杆的核心理念。</p>
</div><p>Yet, despite the strong psoriasis data, investors should be aware that rising R&amp;D costs and the risk of late stage pipeline underperformance could...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，尽管银屑病数据强劲，投资者应意识到研发成本上升和后期管线表现不佳的风险可能会...</p>
</div><p>Read the full narrative on Takeda Pharmaceutical (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读武田制药的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Takeda Pharmaceutical's narrative projects ¥4,696.5 billion revenue and ¥339.5 billion earnings by 2028. This requires 1.6% yearly revenue growth and an earnings increase of about ¥202.6 billion from ¥136.9 billion today.</p>
<div class="lb-trans"><p>武田制药的叙事预计到 2028 年收入为 46965 亿日元，盈利为 3395 亿日元。这需要每年 1.6% 的收入增长，以及盈利从今天的 1369 亿日元增加约 2026 亿日元。</p>
</div><p>Uncover how Takeda Pharmaceutical's forecasts yield a ¥4946 fair value, a 7% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示武田制药的预测如何产生 4946 日元的公允价值，相较于当前价格有 7% 的上行空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他观点</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1f07f49a-abb2-4d88-a431-dd90c505f907/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/1f07f49a-abb2-4d88-a431-dd90c505f907/chart/quote-price"/></p>
<p>TSE:4502 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>东京证券交易所：4502 一年股票价格图表</p>
</div><p>Two fair value estimates from the Simply Wall St Community span from ¥4,946 to a much higher ¥12,447, underlining how far apart individual views can be. Against that wide range, the promise of zasocitinib and other late stage assets sits alongside real concerns about generic pressure and pipeline execution, so it is worth weighing several contrasting opinions before deciding where Takeda fits in your portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>来自 Simply Wall St 社区的两个公允价值估计从 4946 日元到更高的 12447 日元，突显了个人观点之间的差距。在如此广泛的范围内，Zasocitinib 的前景和其他后期资产与对仿制药压力和管线执行的真实担忧并存，因此在决定武田在你投资组合中的位置之前，值得权衡几种对立的观点。</p>
</div><p>Explore 2 other fair value estimates on Takeda Pharmaceutical - why the stock might be worth just ¥4946!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索武田制药的另外两个公允价值估计——为什么该股票可能仅值 4946 日元！</p>
</div><h2>Build Your Own Takeda Pharmaceutical Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的武田制药叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建你自己的——非凡的投资回报通常不是来自随大流。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Takeda Pharmaceutical research is our analysis highlighting 3 key rewards and 4 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Takeda Pharmaceutical research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Takeda Pharmaceutical's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>进行武田制药研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了可能影响你投资决策的 3 个关键奖励和 4 个重要警示信号。</li>
<li>我们免费的武田制药研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使你能够一目了然地评估武田制药的整体财务健康。</li>
</ul>
</div><h2>Curious About Other Options?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>对其他选项感兴趣？</h2>
</div><p>These stocks are moving-our analysis flagged them today. Act fast before the price catches up:</p>
<div class="lb-trans"><p>这些股票正在波动——我们的分析今天标记了它们。迅速行动，趁价格尚未跟上：</p>
</div><ul>
<li>The end of cancer? These 29 emerging AI stocks are developing tech that will allow early identification of life changing diseases like cancer and Alzheimer's.</li>
<li>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 22 US stocks have developments that are poised to benefit.</li>
<li>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>癌症的终结？这 29 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 22 只美国股票的发展有望受益。</li>
<li>寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达服务，覆盖任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

武田制药（TSE:4502）口服银屑病药物三期试验成功对股东的意义