<p>诺华制药（SWX:NOVN）股价持续上涨，过去一个月上涨约 7%，过去一年上涨近 30%，投资者对其稳定的收益和产品线故事表示青睐。</p>
<p>查看我们对诺华制药的最新分析。</p>
<p>这一走势是基于稳健的执行而非炒作，约 30% 的年度总股东回报伴随着股价的明显上升趋势，投资者对其增长和防御性表现出热情。</p>
<p>如果诺华制药让你重新考虑医疗保健的投资，值得探索其他高质量的医疗保健股票，以帮助完善一个具有韧性的长期投资组合。</p>
<p>随着收益仍在增长，股票现价接近分析师目标，真正的问题是诺华制药是否在其长期前景上仍被低估，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期计入。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 10%</h2>
<p>诺华制药最后收盘价为 CHF108.52，而叙述的公允价值约为 CHF108.62，目前的股价几乎完全符合这一论点。</p>
<blockquote>
<p><em>通过组合精简（例如，之前的剥离和退出非核心业务）和生产力提升带来的运营效率提升，推动了核心利润率的扩张和更高的自由现金流，这些可以再投资于研发和股东回报，支持长期收益和净利润率的增长。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇温和的增长假设、上升的利润率和更高的未来收益倍数如何仍然暗示着上涨空间？完整的叙述逐步解析了数学，并揭示了一个主要的估值杠杆在发挥重要作用。</p>
<p><strong>结果：公允价值为$108.62（低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，这一上涨空间取决于应对即将到来的药物专利到期和日益加大的价格压力，这可能会比乐观的叙述假设更快地压缩利润率。</p>
<p>了解诺华制药叙述的关键风险。</p>
<h2>自建诺华制药叙述</h2>
<p>如果你想对这一观点进行压力测试或从头构建一个论点，你可以在几分钟内快速创建自己的叙述，按照你的方式进行。</p>
<p>进行诺华制药研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 5 个关键收益和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
<h2>准备好更多聪明的投资想法了吗？</h2>
<p>在继续之前，通过扫描 Simply Wall St 筛选器上的新机会，将你的研究势头转化为行动，数据支持的想法快速浮现。</p>
<ul>
<li>通过审查这 13 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定可靠的现金生成者，以增强你的收入流，同时市场保持不确定。</li>
<li>通过评估这 25 只可能受益于智能技术加速采用的 AI 便士股票，利用结构性主题。</li>
<li>通过筛选这 914 只基于现金流的低估股票，提升你的价值策略，这些股票可能相对于其未来现金流被错误定价。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，随处可用。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

诺华制药

<p>诺华制药 (SWX:NOVN) 的股价在过去一个月上涨了 7%，在过去一年中上涨了近 30%，这得益于稳定的收益和强劲的产品线。该股票目前接近分析师目标价，引发了关于其长期低估的质疑。运营效率和生产力的提升正在推动利润率扩张和自由现金流，支持长期增长。然而，风险包括药物专利到期和价格压力。公允价值估计为 108.62 瑞士法郎，暗示其可能仍被低估</p>

<p>Novartis (SWX:NOVN) has been grinding higher, with shares up around 7 % over the past month and nearly 30 % over the past year, as investors lean into its steady earnings and pipeline story.</p>
<div class="lb-trans"><p>诺华制药（SWX:NOVN）股价持续上涨，过去一个月上涨约 7%，过去一年上涨近 30%，投资者对其稳定的收益和产品线故事表示青睐。</p>
</div><p>See our latest analysis for Novartis.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对诺华制药的最新分析。</p>
</div><p>That move has been underpinned by solid execution rather than hype, with the roughly 30 % one year total shareholder return riding a clear uptrend in the share price as investors warm to its growth and defensiveness.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一走势是基于稳健的执行而非炒作，约 30% 的年度总股东回报伴随着股价的明显上升趋势，投资者对其增长和防御性表现出热情。</p>
</div><p>If Novartis has you rethinking your healthcare exposure, it is worth exploring other high quality healthcare stocks that could help round out a resilient, long term portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果诺华制药让你重新考虑医疗保健的投资，值得探索其他高质量的医疗保健股票，以帮助完善一个具有韧性的长期投资组合。</p>
</div><p>With earnings still growing and the stock now hovering around analyst targets, the real question is whether Novartis remains undervalued on its long term prospects or if the market has already priced in its next leg of growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着收益仍在增长，股票现价接近分析师目标，真正的问题是诺华制药是否在其长期前景上仍被低估，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期计入。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 10% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 10%</h2>
</div><p>With Novartis last closing at CHF108.52 and the narrative fair value at roughly CHF108.62, the current share price is tracking that thesis almost exactly.</p>
<div class="lb-trans"><p>诺华制药最后收盘价为 CHF108.52，而叙述的公允价值约为 CHF108.62，目前的股价几乎完全符合这一论点。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Operational efficiency gains from portfolio streamlining (e.g., previous spin offs and exiting non core lines) and productivity improvements are driving core margin expansion and higher free cash flow, which can be reinvested in R&amp;D and shareholder returns, supporting long term earnings and net margin growth.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>通过组合精简（例如，之前的剥离和退出非核心业务）和生产力提升带来的运营效率提升，推动了核心利润率的扩张和更高的自由现金流，这些可以再投资于研发和股东回报，支持长期收益和净利润率的增长。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious how modest growth assumptions, rising margins and a richer future earnings multiple can still imply upside from here? The full narrative unpacks the math, step by step, and reveals the one valuation lever doing most of the heavy lifting.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇温和的增长假设、上升的利润率和更高的未来收益倍数如何仍然暗示着上涨空间？完整的叙述逐步解析了数学，并揭示了一个主要的估值杠杆在发挥重要作用。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $108.62 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为$108.62（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, that upside depends on navigating looming drug patent expiries and mounting pricing pressure, which could compress margins faster than the optimistic narrative assumes.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，这一上涨空间取决于应对即将到来的药物专利到期和日益加大的价格压力，这可能会比乐观的叙述假设更快地压缩利润率。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Novartis narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解诺华制药叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Build Your Own Novartis Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建诺华制药叙述</h2>
</div><p>If you want to stress test this view or build a thesis from the ground up, you can quickly create your own narrative in just a few minutes, Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你想对这一观点进行压力测试或从头构建一个论点，你可以在几分钟内快速创建自己的叙述，按照你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Novartis research is our analysis highlighting 5 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行诺华制药研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 5 个关键收益和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Ready for more smart investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好更多聪明的投资想法了吗？</h2>
</div><p>Before you move on, put your research momentum to work by scanning fresh opportunities on the Simply Wall St Screener, where data backed ideas surface fast.</p>
<div class="lb-trans"><p>在继续之前，通过扫描 Simply Wall St 筛选器上的新机会，将你的研究势头转化为行动，数据支持的想法快速浮现。</p>
</div><ul>
<li>Target reliable cash generators by reviewing these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can strengthen your income stream while markets stay unpredictable.</li>
<li>Capitalize on structural themes by assessing these 25 AI penny stocks that could benefit from the accelerating adoption of intelligent technologies.</li>
<li>Sharpen your value strategy by filtering for these 914 undervalued stocks based on cash flows that may be mispriced relative to their future cash flows.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过审查这 13 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定可靠的现金生成者，以增强你的收入流，同时市场保持不确定。</li>
<li>通过评估这 25 只可能受益于智能技术加速采用的 AI 便士股票，利用结构性主题。</li>
<li>通过筛选这 914 只基于现金流的低估股票，提升你的价值策略，这些股票可能相对于其未来现金流被错误定价。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，随处可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

诺华制药（SWX:NOVN）在近期股价上涨后是否仍然被低估？