<p>TransAlta（多伦多证券交易所代码：TA）因两项相互关联的发展重新引起了投资者的关注：一项为期三个月的联邦命令，允许其中央利亚 2 号煤电厂继续运营，以及一项 4 亿美元的高级票据发行，以增强灵活性。</p>
<p>查看我们对 TransAlta 的最新分析。</p>
<p>尽管围绕中央利亚和新高级票据的头条新闻不断，股价已下滑至约 17.25 加元，年初至今股价下降约 15%，与仍然令人印象深刻的五年总股东回报几乎翻倍形成对比。这表明，尽管短期情绪降温，但长期动能依然存在。</p>
<p>如果这种电力领域的重新定位让你更广泛地思考机会，值得探索那些快速增长且内部持股比例高的股票。</p>
<p>尽管今年股价下跌，但仍以较大折扣交易于分析师目标价和内嵌增长项目之间，TransAlta 现在是否被低估，还是市场已经在定价其未来的上涨潜力？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：26.9% 被低估</h2>
<p>TransAlta 最近收盘价为 17.25 加元，而叙述的公允价值约为 23.59 加元，估值依赖于一些大胆的利润和利润率变化。</p>
<blockquote>
<p><em>分析师假设利润率将从今天的-6.7% 在三年内提高到 9.2%。分析师预计到 2028 年 9 月，收益将达到 1.889 亿加元（每股收益为 0.38 加元），而今天的收益为-1.67 亿加元。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>想知道是什么驱动了从亏损到健康利润的如此戏剧性转变，即使在纸面上收入缩水？这个叙述依赖于强大的利润率重置、积极的收益重建，以及将公用事业转变为增长型故事的未来估值倍数。想知道这些要素如何结合在一起，以及需要什么条件才能证明今天的折扣是合理的吗？</p>
<p><strong>结果：公允价值为 23.59 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，更快的脱碳要求或阿尔伯塔省电力价格疲软可能会对利润率施加压力，延迟项目并削弱预测中包含的积极收益反弹。</p>
<p>了解 TransAlta 叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：比率讲述了不同的故事</h2>
<p>远离叙述的公允价值，情况变得更加复杂。在销售方面，TransAlta 的市销率为 2.1 倍，而公允比率为 1 倍，尽管仍然看起来比行业和同行便宜。这是安全边际，还是如果增长放缓的价值陷阱？</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ebdb02f8-41d4-4280-9449-718d3cd99c3f/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ebdb02f8-41d4-4280-9449-718d3cd99c3f/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 TSX:TA 市销率</p>
<h2>构建您自己的 TransAlta 叙述</h2>
<p>如果您与这种观点不完全一致或想自己深入研究数字，您可以在几分钟内构建自定义视图：按您的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，突出了投资者对 TransAlta 的两个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>考虑扫描多个机会，以便您可以比较与您的风格、风险偏好和长期财富目标相一致的一系列设置。</p>
<ul>
<li>通过扫描这 3624 只财务状况良好的便士股票，探索快速移动、低价的机会，这些股票已经显示出强大的基本财务实力，而不是不稳定的投机。</li>
<li>通过审查这 25 只将人工智能顺风与有吸引力的市场进入相结合的 AI 便士股票，提前布局新兴技术趋势。</li>
<li>在这些 914 只基于现金流的被低估股票中识别潜在价值，这些股票的折现现金流分析仍然表明有升值空间。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，覆盖任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>TransAlta（多伦多证券交易所代码：TA）在投资者的关注下，因联邦命令延长其中央煤电厂的运营以及发行 4 亿美元的高级票据而受到 scrutiny。尽管今年股价下跌了 15%，分析师们仍然看好其长期潜力，认为其公允价值为 23.59 加元，暗示该股票被低估。分析师预测到 2028 年利润率将显著上升，但对去碳化法规等风险表示谨慎。该股票的交易市盈率为 2.1 倍，令人对其估值安全性产生疑问。投资者被鼓励探索更广泛的机会并建立定制的投资叙事</p>

<p>TransAlta (TSX:TA) has landed back on investors radar after two intertwined developments: a three month federal order keeping its Centralia Unit 2 coal plant online and a US$400 million senior note issue to bolster flexibility.</p>
<div class="lb-trans"><p>TransAlta（多伦多证券交易所代码：TA）因两项相互关联的发展重新引起了投资者的关注：一项为期三个月的联邦命令，允许其中央利亚 2 号煤电厂继续运营，以及一项 4 亿美元的高级票据发行，以增强灵活性。</p>
</div><p>See our latest analysis for TransAlta.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 TransAlta 的最新分析。</p>
</div><p>Despite the headline noise around Centralia and the new senior notes, the share price has drifted to about CA$17.25, with a roughly 15 percent year to date share price decline contrasting with a still impressive five year total shareholder return near doubling. This suggests long term momentum is intact even as short term sentiment cools.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管围绕中央利亚和新高级票据的头条新闻不断，股价已下滑至约 17.25 加元，年初至今股价下降约 15%，与仍然令人印象深刻的五年总股东回报几乎翻倍形成对比。这表明，尽管短期情绪降温，但长期动能依然存在。</p>
</div><p>If this kind of repositioning in the power space has you thinking more broadly about opportunities, it could be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种电力领域的重新定位让你更广泛地思考机会，值得探索那些快速增长且内部持股比例高的股票。</p>
</div><p>With the share price down this year but still trading at a steep discount to analyst targets and embedded growth projects, is TransAlta quietly undervalued right now, or is the market already pricing in its future upside?</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管今年股价下跌，但仍以较大折扣交易于分析师目标价和内嵌增长项目之间，TransAlta 现在是否被低估，还是市场已经在定价其未来的上涨潜力？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 26.9% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：26.9% 被低估</h2>
</div><p>With TransAlta last closing at CA$17.25 versus a narrative fair value of about CA$23.59, the valuation hinges on some bold profit and margin shifts.</p>
<div class="lb-trans"><p>TransAlta 最近收盘价为 17.25 加元，而叙述的公允价值约为 23.59 加元，估值依赖于一些大胆的利润和利润率变化。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts assume that profit margins will increase from -6.7% today to 9.2% in 3 years time. Analysts expect earnings to reach CA$188.9 million (and earnings per share of CA$0.38) by about September 2028, up from CA$-167.0 million today.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析师假设利润率将从今天的-6.7% 在三年内提高到 9.2%。分析师预计到 2028 年 9 月，收益将达到 1.889 亿加元（每股收益为 0.38 加元），而今天的收益为-1.67 亿加元。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Want to see what drives such a dramatic swing from losses to healthy profits, even as revenue shrinks on paper? The narrative leans on a powerful margin reset, aggressive earnings rebuild, and a future valuation multiple that would turn a utility into a growth-style story. Curious how those pieces fit together, and what has to go right to justify today’s discount?</p>
<div class="lb-trans"><p>想知道是什么驱动了从亏损到健康利润的如此戏剧性转变，即使在纸面上收入缩水？这个叙述依赖于强大的利润率重置、积极的收益重建，以及将公用事业转变为增长型故事的未来估值倍数。想知道这些要素如何结合在一起，以及需要什么条件才能证明今天的折扣是合理的吗？</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $23.59 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 23.59 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, faster decarbonization mandates or weaker Alberta power prices could pressure margins, delay projects and undermine the aggressive earnings rebound included in forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，更快的脱碳要求或阿尔伯塔省电力价格疲软可能会对利润率施加压力，延迟项目并削弱预测中包含的积极收益反弹。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this TransAlta narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 TransAlta 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Ratios Tell a Different Story</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：比率讲述了不同的故事</h2>
</div><p>Step away from the narrative fair value and the picture gets messier. On sales, TransAlta trades at 2.1 times revenue versus a fair ratio of 1 times, even while still looking cheaper than industry and peers. Is this a margin of safety, or a value trap if growth slips?</p>
<div class="lb-trans"><p>远离叙述的公允价值，情况变得更加复杂。在销售方面，TransAlta 的市销率为 2.1 倍，而公允比率为 1 倍，尽管仍然看起来比行业和同行便宜。这是安全边际，还是如果增长放缓的价值陷阱？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ebdb02f8-41d4-4280-9449-718d3cd99c3f/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ebdb02f8-41d4-4280-9449-718d3cd99c3f/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>TSX:TA PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 TSX:TA 市销率</p>
</div><h2>Build Your Own TransAlta Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 TransAlta 叙述</h2>
</div><p>If you are not fully aligned with this perspective or want to dig into the numbers yourself, you can build a custom view in just a few minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您与这种观点不完全一致或想自己深入研究数字，您可以在几分钟内构建自定义视图：按您的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 2 key rewards investors are optimistic about regarding TransAlta.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，突出了投资者对 TransAlta 的两个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Consider scanning multiple opportunities so you can compare a range of setups aligned with your style, risk appetite, and long term wealth goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑扫描多个机会，以便您可以比较与您的风格、风险偏好和长期财富目标相一致的一系列设置。</p>
</div><ul>
<li>Explore fast moving, low priced opportunities by scanning these 3624 penny stocks with strong financials that already show strong underlying financial strength instead of unstable speculation.</li>
<li>Position yourself ahead of emerging technology trends by reviewing these 25 AI penny stocks that pair artificial intelligence tailwinds with attractive market entries.</li>
<li>Identify potential value before it becomes widely followed by focusing on these 914 undervalued stocks based on cash flows where discounted cash flow analysis still suggests room for appreciation.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描这 3624 只财务状况良好的便士股票，探索快速移动、低价的机会，这些股票已经显示出强大的基本财务实力，而不是不稳定的投机。</li>
<li>通过审查这 25 只将人工智能顺风与有吸引力的市场进入相结合的 AI 便士股票，提前布局新兴技术趋势。</li>
<li>在这些 914 只基于现金流的被低估股票中识别潜在价值，这些股票的折现现金流分析仍然表明有升值空间。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，覆盖任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

在 Centralia 延期订单和 4 亿美元高级票据发行后，TransAlta（TSX:TA）的估值重新审视