<p>希尔顿度假俱乐部（HGV）刚刚完成了一项 4 亿美元的分期贷款证券化，这是一个可观的融资举措，增强了流动性，并为投资者提供了关于公司融资成本和信用状况的新见解。</p>
<p>请查看我们对希尔顿度假俱乐部的最新分析。</p>
<p>这项证券化恰逢希尔顿度假俱乐部的市场情绪回暖，股价在强劲的一个月回报 21.26% 后达到了 45.34 美元，年初至今股价上涨了 18.23%。1 年总股东回报率为 15.37%，表明长期复合增长稳健但并不爆发，这暗示着随着投资者重新评估增长和信用故事，势头正在积聚。</p>
<p>如果这种融资故事让你思考其他资本和增长的结合，可能值得探索那些内部持股比例高的快速增长股票，作为你下一个发现的目标。</p>
<p>尽管今年股价已经稳步上涨，但仍低于分析师目标和一些内在价值的估计，希尔顿度假俱乐部是否被市场悄然低估，还是市场已经在考虑下一个增长阶段？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 12.3%</h2>
<p>希尔顿度假俱乐部最后收盘价为 45.34 美元，而叙述的公允价值为 51.70 美元，这个故事倾向于由雄心勃勃的增长和利润率假设驱动的上行。</p>
<blockquote>
<p><em>分析师预计到 2028 年 9 月，收益将达到 7.855 亿美元（每股收益 10.84 美元），而今天的收益为 5700 万美元。分析师们在这个估计上基本达成一致。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇收益如何在估值倍数压缩和股本减少的情况下如此剧烈地增长。想要查看支撑这一上行叙述的完整财务计划。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 51.70 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，较高的坏账风险和缓慢的净业主增长可能会迅速挑战支撑当前低估故事的乐观收益增长。</p>
<p>了解希尔顿度假俱乐部叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种看待估值的方法</h2>
<p>虽然我们的公允价值叙述表明希尔顿度假俱乐部被低估 12.3%，但简单的基于收益的视角却讲述了不同的故事。该股票的市盈率为 73.2 倍，远高于同行的 13 倍和自身的公允比率 69.5 倍。</p>
<p>这种差距意味着市场已经在为完美执行支付溢价，留给错误的空间比上行叙述所暗示的要小。这引发了一个问题：这是否真的是安全边际，还是伪装的拥挤风险。</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的纽约证券交易所：HGV 市盈率</p>
<h2>构建你自己的希尔顿度假俱乐部叙述</h2>
<p>如果这种框架不太符合你的观点，或者你更喜欢自己深入数字，你可以在几分钟内塑造一个自定义叙述：按你的方式进行。</p>
<p>你对希尔顿度假俱乐部研究的一个很好的起点是我们的分析，突出了 2 个关键奖励和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>在你继续之前，通过扫描 Simply Wall Street 上的聚焦股票集锁定你的下一个机会，这里有基于数据的想法随时可用。</p>
<ul>
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<li>通过瞄准这 13 只收益率超过 3% 的股息股票，超级充电你的收入策略，这些股票可以支持长期回报目标并提供有意义的收益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是人形的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>希尔顿度假酒店完成了 4 亿美元的分期付款贷款证券化，增强了流动性并提高了投资者对融资成本的洞察。股票价格在一个月内上涨了 21.26%，显示出增长势头。分析师认为该股票被低估 12.3%，公允价值为 51.70 美元，尽管面临坏账和净业主增长缓慢等风险。该股票的市盈率为 73.2 倍，表明市场对执行完美的预期。建议投资者关注被低估的股票和医疗保健人工智能机会</p>

<p>Hilton Grand Vacations (HGV) just closed a $400 million securitization of its timeshare loans, a sizable financing move that boosts liquidity and gives investors fresh insight into the company’s funding costs and credit profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>希尔顿度假俱乐部（HGV）刚刚完成了一项 4 亿美元的分期贷款证券化，这是一个可观的融资举措，增强了流动性，并为投资者提供了关于公司融资成本和信用状况的新见解。</p>
</div><p>See our latest analysis for Hilton Grand Vacations.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对希尔顿度假俱乐部的最新分析。</p>
</div><p>The securitization lands at a moment when sentiment around Hilton Grand Vacations is perking up, with the share price at $45.34 after a strong 1 month share price return of 21.26 percent and an 18.23 percent year to date share price gain. The 1 year total shareholder return of 15.37 percent points to steady but not explosive long term compounding, which suggests momentum is building as investors reassess the growth and credit story.</p>
<div class="lb-trans"><p>这项证券化恰逢希尔顿度假俱乐部的市场情绪回暖，股价在强劲的一个月回报 21.26% 后达到了 45.34 美元，年初至今股价上涨了 18.23%。1 年总股东回报率为 15.37%，表明长期复合增长稳健但并不爆发，这暗示着随着投资者重新评估增长和信用故事，势头正在积聚。</p>
</div><p>If this kind of financing story has you thinking about where else capital and growth are lining up, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as your next discovery stop.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种融资故事让你思考其他资本和增长的结合，可能值得探索那些内部持股比例高的快速增长股票，作为你下一个发现的目标。</p>
</div><p>With shares already up solidly this year but still trading below analyst targets and some estimates of intrinsic value, is Hilton Grand Vacations quietly undervalued, or is the market already baking in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管今年股价已经稳步上涨，但仍低于分析师目标和一些内在价值的估计，希尔顿度假俱乐部是否被市场悄然低估，还是市场已经在考虑下一个增长阶段？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 12.3% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 12.3%</h2>
</div><p>With Hilton Grand Vacations last closing at $45.34 against a narrative fair value of $51.70, the story leans toward upside driven by ambitious growth and margin assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>希尔顿度假俱乐部最后收盘价为 45.34 美元，而叙述的公允价值为 51.70 美元，这个故事倾向于由雄心勃勃的增长和利润率假设驱动的上行。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts expect earnings to reach $785.5 million (and earnings per share of $10.84) by about September 2028, up from $57.0 million today. The analysts are largely in agreement about this estimate.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析师预计到 2028 年 9 月，收益将达到 7.855 亿美元（每股收益 10.84 美元），而今天的收益为 5700 万美元。分析师们在这个估计上基本达成一致。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious how earnings are projected to scale so dramatically while valuation multiples compress and share count shrinks. Want to see the full financial playbook behind that upside narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇收益如何在估值倍数压缩和股本减少的情况下如此剧烈地增长。想要查看支撑这一上行叙述的完整财务计划。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $51.70 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 51.70 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, elevated bad debt risks and slow net owner growth could quickly challenge the bullish earnings ramp that underpins the current undervaluation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，较高的坏账风险和缓慢的净业主增长可能会迅速挑战支撑当前低估故事的乐观收益增长。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Hilton Grand Vacations narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解希尔顿度假俱乐部叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another Way to Look at Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种看待估值的方法</h2>
</div><p>While our fair value narrative suggests Hilton Grand Vacations is 12.3 percent undervalued, a simple earnings based lens tells a different story. The stock trades on a steep 73.2 times earnings, far above both peers at 13 times and its own fair ratio of 69.5 times.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然我们的公允价值叙述表明希尔顿度假俱乐部被低估 12.3%，但简单的基于收益的视角却讲述了不同的故事。该股票的市盈率为 73.2 倍，远高于同行的 13 倍和自身的公允比率 69.5 倍。</p>
</div><p>That gap implies the market is already paying up for execution perfection, leaving less room for error than the upside narrative implies. This raises the question of whether this is truly a margin of safety or a crowding risk in disguise.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种差距意味着市场已经在为完美执行支付溢价，留给错误的空间比上行叙述所暗示的要小。这引发了一个问题：这是否真的是安全边际，还是伪装的拥挤风险。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:HGV PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的纽约证券交易所：HGV 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Hilton Grand Vacations Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的希尔顿度假俱乐部叙述</h2>
</div><p>If this framing does not quite fit your view, or you prefer to dive into the numbers yourself, you can shape a custom narrative in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种框架不太符合你的观点，或者你更喜欢自己深入数字，你可以在几分钟内塑造一个自定义叙述：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Hilton Grand Vacations research is our analysis highlighting 2 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你对希尔顿度假俱乐部研究的一个很好的起点是我们的分析，突出了 2 个关键奖励和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Before you move on, lock in your next opportunities by scanning focused stock sets on Simply Wall Street, where data backed ideas are ready right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你继续之前，通过扫描 Simply Wall Street 上的聚焦股票集锁定你的下一个机会，这里有基于数据的想法随时可用。</p>
</div><ul>
<li>Capture overlooked value with these 914 undervalued stocks based on cash flows to find companies trading below their cash flow potential before the crowd notices.</li>
<li>Tap into structural growth by scanning these 29 healthcare AI stocks for businesses that are transforming patient care and medical decision making with intelligent tools.</li>
<li>Supercharge your income strategy by targeting these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can support long term return goals with meaningful yield.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>捕捉被忽视的价值，这 914 只基于现金流的低估股票可以帮助你找到那些交易低于其现金流潜力的公司，避免人群注意。</li>
<li>通过扫描这 29 只医疗保健 AI 股票，利用结构性增长，寻找那些正在用智能工具转变患者护理和医疗决策的企业。</li>
<li>通过瞄准这 13 只收益率超过 3% 的股息股票，超级充电你的收入策略，这些股票可以支持长期回报目标并提供有意义的收益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是人形的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

希尔顿度假俱乐部（Hilton Grand Vacations）：在完成 4 亿美元分时度假贷款证券化交易后进行估值检查