<ul>
<li>最近，TikTok 的母公司字节跳动同意与甲骨文、银湖资本和 MGX 组建一家美国合资企业，根据协议，甲骨文将负责 TikTok 在美国的数据保护、内容审核和算法安全，同时在其云基础设施上托管该平台。</li>
<li>此协议不仅扩大了甲骨文在高流量消费应用中的云工作负载，还提升了该公司在美国数字治理和国家安全敏感数据监管中的角色。</li>
<li>我们将探讨监管 TikTok 在美国的数据和算法安全如何重塑甲骨文的 AI 驱动云增长叙事和风险特征。</li>
</ul>
<p>发现财务稳健的低价股，平衡风险与收益。</p>
<h2>甲骨文投资叙事回顾</h2>
<p>今天拥有甲骨文，你必须相信其庞大的 AI 和云基础设施建设将转化为长期合同带来的持续收入，而不仅仅是炒作。TikTok 的合资企业通过增加一个大型非 AI 消费工作负载来强化这一叙事，但并未实质性改变短期内的局面，关键催化剂仍然是将 RPO 转化为实际的云收入，而最大的风险仍然是甲骨文重度依赖债务融资的数据中心扩张及其回报时机。</p>
<p>在最近的公告中，密歇根州监管机构批准 DTE Energy 与甲骨文和 OpenAI 的 Stargate 数据中心的电力交易尤为突出，因为它直接关系到同一短期催化剂和风险对：使甲骨文能够履行巨额 AI 合同，同时放大其资本密集度、租赁义务和对成功 AI 变现的依赖。</p>
<p>然而，投资者还应考虑甲骨文积极的多年资本支出和上升的债务如果 AI 工作负载或 TikTok 使用未能按预期扩展，可能对回报产生的影响……</p>
<p>阅读关于甲骨文的完整叙事（免费！）</p>
<p>甲骨文的叙事预计到 2028 年收入将达到 995 亿美元，盈利将达到 253 亿美元。这假设每年收入增长 20.1%，盈利从今天的 124 亿美元增加约 129 亿美元。</p>
<p>揭示甲骨文的预测如何得出 342.28 美元的公允价值，相较于当前价格有 78% 的上涨空间。</p>
<h2>探索其他视角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ae500fca-e97b-4d2c-9527-8a1d14d803f2/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ae500fca-e97b-4d2c-9527-8a1d14d803f2/chart/quote-price"/></p>
<p>ORCL 1 年股票价格图表</p>
<p>Simply Wall St 社区的三十名成员目前认为甲骨文的公允价值在约 164 美元到 400 美元之间，聚集在 200 美元中段到 300 美元低段。面对如此广泛的意见，甲骨文依赖将非常庞大的 AI 驱动的 RPO 积压转化为实际现金收益，突显了不同投资者可能对其未来表现得出截然不同结论的原因。</p>
<p>探索关于甲骨文的其他 30 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格高出 2 倍以上！</p>
<h2>构建你自己的甲骨文叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建你自己的 - 非凡的投资回报很少来自跟随大众。</p>
<ul>
<li>进行甲骨文研究的一个良好起点是我们的分析，强调 2 个关键奖励和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费甲骨文研究报告提供了全面的基本面分析，以单一视觉 - 雪花图 - 进行总结，使你能够一目了然地评估甲骨文的整体财务健康状况。</li>
</ul>
<h2>寻找新视角？</h2>
<p>我们的每日扫描揭示了具有突破潜力的股票。不要错过这个机会：</p>
<ul>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确条件。在你的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>我们发现 13 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</li>
<li>AI 即将改变医疗保健。这 29 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是 - 它们的市值都在 100 亿美元以下 - 现在仍有机会提前入场。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

字节跳动

甲骨文

<p>甲骨文已与字节跳动、银湖资本和 MGX 成立合资企业，以监督 TikTok 在美国的数据保护、内容审核和算法安全，并将其托管在甲骨文的云基础设施上。这扩展了甲骨文的云工作负载，并提升了其在美国数字治理中的角色。该合资企业强化了甲骨文在人工智能和云增长方面的叙述，但并未改变短期内的情况，在此期间，将递延收入（RPO）转化为实际云收入仍然是关键。如果人工智能工作负载或 TikTok 的使用未能按预期增长，甲骨文的激进资本支出和上升的债务可能会影响回报</p>

<ul>
<li>In recent days, TikTok’s parent ByteDance agreed to form a U.S.-based joint venture with Oracle, Silver Lake, and MGX, under which Oracle will oversee TikTok’s U.S. data protection, content moderation, and algorithm security while hosting the platform on its cloud infrastructure.</li>
<li>This agreement not only expands Oracle’s cloud workload with a high-traffic consumer app, it also elevates the company’s role in U.S. digital governance and national security-sensitive data oversight.</li>
<li>We’ll now examine how overseeing TikTok’s U.S. data and algorithm security could reshape Oracle’s AI-driven cloud growth narrative and risk profile.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>最近，TikTok 的母公司字节跳动同意与甲骨文、银湖资本和 MGX 组建一家美国合资企业，根据协议，甲骨文将负责 TikTok 在美国的数据保护、内容审核和算法安全，同时在其云基础设施上托管该平台。</li>
<li>此协议不仅扩大了甲骨文在高流量消费应用中的云工作负载，还提升了该公司在美国数字治理和国家安全敏感数据监管中的角色。</li>
<li>我们将探讨监管 TikTok 在美国的数据和算法安全如何重塑甲骨文的 AI 驱动云增长叙事和风险特征。</li>
</ul>
</div><p>Uncover the next big thing with financially sound penny stocks that balance risk and reward.</p>
<div class="lb-trans"><p>发现财务稳健的低价股，平衡风险与收益。</p>
</div><h2>Oracle Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>甲骨文投资叙事回顾</h2>
</div><p>To own Oracle today, you have to believe its massive AI and cloud buildout will translate into sustained revenue from long-term contracts, not just hype. The TikTok joint venture reinforces that narrative by adding a large, non‑AI consumer workload, but it does not materially change the near term picture where the key catalyst remains converting RPO into realized cloud revenue, and the biggest risk is still Oracle’s heavy, debt funded data center expansion and timing of returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天拥有甲骨文，你必须相信其庞大的 AI 和云基础设施建设将转化为长期合同带来的持续收入，而不仅仅是炒作。TikTok 的合资企业通过增加一个大型非 AI 消费工作负载来强化这一叙事，但并未实质性改变短期内的局面，关键催化剂仍然是将 RPO 转化为实际的云收入，而最大的风险仍然是甲骨文重度依赖债务融资的数据中心扩张及其回报时机。</p>
</div><p>Among recent announcements, Michigan regulators approving DTE Energy’s power deal for Oracle and OpenAI’s Stargate data center stands out, because it goes straight to that same near term catalyst and risk pair: enabling Oracle to fulfill huge AI contracts while simultaneously magnifying its capital intensity, lease obligations, and reliance on successful AI monetization.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最近的公告中，密歇根州监管机构批准 DTE Energy 与甲骨文和 OpenAI 的 Stargate 数据中心的电力交易尤为突出，因为它直接关系到同一短期催化剂和风险对：使甲骨文能够履行巨额 AI 合同，同时放大其资本密集度、租赁义务和对成功 AI 变现的依赖。</p>
</div><p>Yet investors should also weigh how Oracle’s aggressive multi year CapEx and rising debt could affect returns if AI workloads or TikTok usage do not scale as expected...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投资者还应考虑甲骨文积极的多年资本支出和上升的债务如果 AI 工作负载或 TikTok 使用未能按预期扩展，可能对回报产生的影响……</p>
</div><p>Read the full narrative on Oracle (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读关于甲骨文的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Oracle’s narrative projects $99.5 billion revenue and $25.3 billion earnings by 2028. This assumes 20.1% yearly revenue growth and an earnings increase of about $12.9 billion from $12.4 billion today.</p>
<div class="lb-trans"><p>甲骨文的叙事预计到 2028 年收入将达到 995 亿美元，盈利将达到 253 亿美元。这假设每年收入增长 20.1%，盈利从今天的 124 亿美元增加约 129 亿美元。</p>
</div><p>Uncover how Oracle's forecasts yield a $342.28 fair value, a 78% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示甲骨文的预测如何得出 342.28 美元的公允价值，相较于当前价格有 78% 的上涨空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他视角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ae500fca-e97b-4d2c-9527-8a1d14d803f2/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ae500fca-e97b-4d2c-9527-8a1d14d803f2/chart/quote-price"/></p>
<p>ORCL 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>ORCL 1 年股票价格图表</p>
</div><p>Thirty members of the Simply Wall St Community currently see Oracle’s fair value anywhere between about US$164 and US$400, with clusters across the mid US$200s to low US$300s. Against that wide spread of opinions, Oracle’s reliance on converting a very large AI driven RPO backlog into actual cash earnings highlights why different investors may reach very different conclusions about its future performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 社区的三十名成员目前认为甲骨文的公允价值在约 164 美元到 400 美元之间，聚集在 200 美元中段到 300 美元低段。面对如此广泛的意见，甲骨文依赖将非常庞大的 AI 驱动的 RPO 积压转化为实际现金收益，突显了不同投资者可能对其未来表现得出截然不同结论的原因。</p>
</div><p>Explore 30 other fair value estimates on Oracle - why the stock might be worth over 2x more than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索关于甲骨文的其他 30 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格高出 2 倍以上！</p>
</div><h2>Build Your Own Oracle Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的甲骨文叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建你自己的 - 非凡的投资回报很少来自跟随大众。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Oracle research is our analysis highlighting 2 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Oracle research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Oracle's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>进行甲骨文研究的一个良好起点是我们的分析，强调 2 个关键奖励和 3 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费甲骨文研究报告提供了全面的基本面分析，以单一视觉 - 雪花图 - 进行总结，使你能够一目了然地评估甲骨文的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Searching For A Fresh Perspective?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找新视角？</h2>
</div><p>Our daily scans reveal stocks with breakout potential. Don't miss this chance:</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的每日扫描揭示了具有突破潜力的股票。不要错过这个机会：</p>
</div><ul>
<li>These 12 companies survived and thrived after COVID and have the right ingredients to survive Trump's tariffs. Discover why before your portfolio feels the trade war pinch.</li>
<li>We've found 13 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</li>
<li>AI is about to change healthcare. These 29 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10b in market cap - there's still time to get in early.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确条件。在你的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>我们发现 13 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</li>
<li>AI 即将改变医疗保健。这 29 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是 - 它们的市值都在 100 亿美元以下 - 现在仍有机会提前入场。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

TikTok 的数据监管协议是否重塑了甲骨文 AI 云故事的看涨理由（ORCL）？