<ul>
<li>如果你在想，英特尔在经历了巨大的反弹后是否仍然是个便宜的选择，你并不孤单。本文将详细分析当前价格的实际含义。</li>
<li>在经历了几年的波动后，英特尔的股价大幅上涨，今年迄今已上涨 82.1%，过去一年上涨 88.6%，尽管在过去一周回落了约 2.6%。</li>
<li>这种重新关注的部分原因是英特尔积极拓展代工服务，以与台积电竞争，并寻求美国和欧洲芯片制造的重大政府支持。投资者也在密切关注公司在人工智能基础设施和先进工艺技术方面的布局，这有助于重新设定其长期增长前景的预期。</li>
<li>目前，英特尔在我们的估值检查中得分为 3 分（满分 6 分），这表明在某些指标上看起来被低估，但并非全面。在接下来的部分中，我们将分解不同的估值方法，并以更全面的方式思考该股票的真实价值。</li>
</ul>
<p>英特尔在过去一年中实现了 88.6% 的回报。看看这与半导体行业其他公司的表现如何。</p>
<h3>方法 1：英特尔折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，使用所需的回报率来估算公司的价值。对于英特尔，使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股权的方法。</p>
<p>英特尔目前的过去十二个月自由现金流约为负 137 亿美元，反映出重大的投资和对短期盈利能力的压力。分析师和外推预测认为，这一数字将回升至正值，预计到 2035 年自由现金流将达到约 109 亿美元，因为新产能的提升和利润率的正常化。</p>
<p>当 Simply Wall St 将这些预测的现金流折现回今天的美元时，得出的内在价值约为每股 14.71 美元。与当前市场价格相比，这意味着英特尔的股价约高出模型公允价值的 150.3%。基于这一点，该股票显然被高估，而不是深度价值机会。</p>
<p><strong>结果：被高估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，英特尔可能被高估了 150.3%。发现 914 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的英特尔折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出英特尔的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：英特尔价格与销售比</h3>
<p>对于像英特尔这样的公司，它们正在进行大量再投资且收益波动，价格与销售比通常是评估业务的更清晰方式，因为销售在短期内比利润更稳定。投资者真正判断的是他们愿意为每一美元的收入支付多少，基于增长前景和风险。</p>
<p>目前，英特尔的价格与销售比约为 3.29 倍。这低于半导体行业平均水平约 5.33 倍和更广泛的同行平均水平约 13.28 倍。进一步说，Simply Wall St 估计的专有公允比率为 5.34 倍。这是英特尔在考虑其增长前景、利润率、行业地位、市值和风险特征后，可能合理要求的价格与销售比。这个公司特定的标准比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了英特尔自身的基本面，而不是假设它应该看起来像平均芯片公司。</p>
<p>将英特尔当前的 3.29 倍与 5.34 倍的公允比率进行比较，表明该股票在销售基础上被低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的纳斯达克：INTC PS 比率</p>
<p>PS 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1465 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的英特尔叙事</h3>
<p>早些时候我们提到，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙事，这是一种简单的方法，通过将你对英特尔未来收入、收益和利润率的看法直接与假定的每股公允价值联系起来，为你的数字赋予故事。叙事是你对公司的结构化视角，你阐明你认为业务中实际会发生的事情，将其转化为财务预测，然后从中得出一个公允价值，以便与今天的股价进行比较，以决定是买入、持有还是卖出。Simply Wall St 上的叙事，数百万投资者通过社区页面可以轻松创建和更新，并且在发布新信息（如收益、指引或重大新闻）时会自动刷新。对于英特尔，一位投资者可能会看到一个由人工智能和代工推动的乐观转变，并得出每股高 20 美元的公允价值，而另一位更谨慎的投资者则专注于执行和利润率风险，可能会更接近中间的十几美元，这两种观点都被捕捉为随时间演变的实时叙事。</p>
<p>然而，对于英特尔，我们将为你提供两个领先的英特尔叙事的预览：</p>
<p><strong>🐂 英特尔牛市案例</strong></p>
<p>公允价值：每股 37.27 美元</p>
<p>与上次收盘相比的隐含低估：约 1.2%</p>
<p>收入增长假设：5.56%</p>
<ul>
<li>认为英特尔的重组、投资组合重聚和制造优化将改善灵活性、利润率和长期现金流。</li>
<li>预计人工智能工作负载和代工服务将成为重要的增长驱动因素，因为客户信任和产能利用率提升。</li>
<li>认为当前定价大致与内在价值相符，潜在上行与持续执行和缩小技术差距相关。</li>
</ul>
<p><strong>🐻 英特尔熊市案例</strong></p>
<p>公允价值：每股 28.47 美元</p>
<p>隐含高估与上次收盘相比：约 29.3%</p>
<p>收入增长假设：5.9%</p>
<ul>
<li>突出英特尔在制造延迟方面的历史，并质疑其按时交付多个先进工艺节点的能力。</li>
<li>认为 AMD 和 Nvidia 在 CPU 和 AI 加速器方面现在占据更强的竞争地位，给英特尔的市场份额和定价能力施加压力。</li>
<li>认为当前股价反映了乐观的反转预期，如果执行或 AI 采用不如预期，将留有限的错误空间。</li>
</ul>
<p>你认为英特尔的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/quote-price"/></p>
<p>纳斯达克 GS:INTC 1 年股票价格图表</p>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>用于国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

英特尔

<p>英特尔的股票今年迄今上涨了 82%，主要受益于其向人工智能和代工服务的转型。尽管近期股价上涨，但现金流折现（DCF）分析显示该股票被高估了 150.3%，而市销率则表明其被低估。英特尔在人工智能和芯片制造方面的战略举措正在重塑投资者的预期。本文探讨了不同的估值方法，突显了英特尔在半导体行业的潜力和风险</p>

<ul>
<li>If you have been wondering whether Intel is still a bargain after its huge rebound, you are not alone. This article is going to unpack exactly what the current price is really offering.</li>
<li>After a rocky few years, Intel's share price has surged, up 82.1% year to date and 88.6% over the last year, even though it pulled back about 2.6% over the past week.</li>
<li>Part of this renewed interest comes from Intel pushing aggressively into foundry services to compete with TSMC and seeking major government support for US and European chip manufacturing. Investors are also watching closely as the company positions itself in AI infrastructure and advanced process technologies, which has helped reset expectations around its long term growth prospects.</li>
<li>Right now, Intel scores a 3 out of 6 on our valuation checks, suggesting it looks undervalued on some measures but not across the board. In the next sections we will break down different valuation approaches and finish with a more holistic way to think about what the stock is truly worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想，英特尔在经历了巨大的反弹后是否仍然是个便宜的选择，你并不孤单。本文将详细分析当前价格的实际含义。</li>
<li>在经历了几年的波动后，英特尔的股价大幅上涨，今年迄今已上涨 82.1%，过去一年上涨 88.6%，尽管在过去一周回落了约 2.6%。</li>
<li>这种重新关注的部分原因是英特尔积极拓展代工服务，以与台积电竞争，并寻求美国和欧洲芯片制造的重大政府支持。投资者也在密切关注公司在人工智能基础设施和先进工艺技术方面的布局，这有助于重新设定其长期增长前景的预期。</li>
<li>目前，英特尔在我们的估值检查中得分为 3 分（满分 6 分），这表明在某些指标上看起来被低估，但并非全面。在接下来的部分中，我们将分解不同的估值方法，并以更全面的方式思考该股票的真实价值。</li>
</ul>
</div><p>Intel delivered 88.6% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Semiconductor industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔在过去一年中实现了 88.6% 的回报。看看这与半导体行业其他公司的表现如何。</p>
</div><h3>Approach 1: Intel Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：英特尔折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by projecting its future cash flows and discounting them back to today, using a required rate of return. For Intel, the model used is a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach based on cash flow projections.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，使用所需的回报率来估算公司的价值。对于英特尔，使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股权的方法。</p>
</div><p>Intel currently has trailing twelve month free cash flow of roughly negative $13.7 Billion, reflecting heavy investment and pressure on near term profitability. Analyst and extrapolated forecasts see this swinging back into positive territory, with free cash flow expected to reach about $10.9 Billion in 2035 as new capacity ramps and margins normalize.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔目前的过去十二个月自由现金流约为负 137 亿美元，反映出重大的投资和对短期盈利能力的压力。分析师和外推预测认为，这一数字将回升至正值，预计到 2035 年自由现金流将达到约 109 亿美元，因为新产能的提升和利润率的正常化。</p>
</div><p>When Simply Wall St discounts these projected cash flows back to today in dollars, the resulting intrinsic value comes out to roughly $14.71 per share. Compared with the current market price, this implies Intel is about 150.3% above the model's fair value. On this basis the stock screens as clearly overvalued rather than a deep value opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>当 Simply Wall St 将这些预测的现金流折现回今天的美元时，得出的内在价值约为每股 14.71 美元。与当前市场价格相比，这意味着英特尔的股价约高出模型公允价值的 150.3%。基于这一点，该股票显然被高估，而不是深度价值机会。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Intel may be overvalued by 150.3%. Discover 914 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，英特尔可能被高估了 150.3%。发现 914 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/dcf"/></p>
<p>INTC Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的英特尔折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Intel.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出英特尔的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Intel Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：英特尔价格与销售比</h3>
</div><p>For companies like Intel that are reinvesting heavily and have volatile earnings, the price to sales ratio is often a cleaner way to value the business because sales are more stable than profits in the short term. What investors are really judging is how much they are willing to pay for each dollar of revenue, based on growth prospects and risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像英特尔这样的公司，它们正在进行大量再投资且收益波动，价格与销售比通常是评估业务的更清晰方式，因为销售在短期内比利润更稳定。投资者真正判断的是他们愿意为每一美元的收入支付多少，基于增长前景和风险。</p>
</div><p>Right now Intel trades on a price to sales multiple of about 3.29x. This is below both the Semiconductor industry average of roughly 5.33x and the wider peer group average of around 13.28x. To go a step further, Simply Wall St estimates a proprietary Fair Ratio of 5.34x. This is the price to sales multiple Intel might reasonably command once its growth outlook, margins, industry position, market cap and risk profile are all taken into account. This firm specific yardstick is more informative than a simple peer or industry comparison because it adjusts for Intel’s own fundamentals rather than assuming it should look like the average chip company.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，英特尔的价格与销售比约为 3.29 倍。这低于半导体行业平均水平约 5.33 倍和更广泛的同行平均水平约 13.28 倍。进一步说，Simply Wall St 估计的专有公允比率为 5.34 倍。这是英特尔在考虑其增长前景、利润率、行业地位、市值和风险特征后，可能合理要求的价格与销售比。这个公司特定的标准比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了英特尔自身的基本面，而不是假设它应该看起来像平均芯片公司。</p>
</div><p>Comparing Intel’s current 3.29x to the 5.34x Fair Ratio suggests the stock screens as undervalued on a sales basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>将英特尔当前的 3.29 倍与 5.34 倍的公允比率进行比较，表明该股票在销售基础上被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:INTC PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的纳斯达克：INTC PS 比率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1465 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>PS 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1465 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Intel Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的英特尔叙事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to give a story to your numbers by tying your view of Intel’s future revenue, earnings and margins directly to an assumed fair value per share. A Narrative is your own structured perspective on a company, where you spell out what you think will actually happen in the business, translate that into a financial forecast, and from there into a fair value that you can compare to today’s share price to decide whether to buy, hold or sell. Narratives on Simply Wall St, available to millions of investors through the Community page, are easy to create and update, and they automatically refresh when new information like earnings, guidance or major news is released. For Intel, one investor might see a bullish AI and foundry led turnaround and arrive at a fair value around the high 20s per share, while a more cautious investor, focused on execution and margin risks, might anchor closer to the mid teens, and both perspectives are captured as live Narratives that evolve over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些时候我们提到，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙事，这是一种简单的方法，通过将你对英特尔未来收入、收益和利润率的看法直接与假定的每股公允价值联系起来，为你的数字赋予故事。叙事是你对公司的结构化视角，你阐明你认为业务中实际会发生的事情，将其转化为财务预测，然后从中得出一个公允价值，以便与今天的股价进行比较，以决定是买入、持有还是卖出。Simply Wall St 上的叙事，数百万投资者通过社区页面可以轻松创建和更新，并且在发布新信息（如收益、指引或重大新闻）时会自动刷新。对于英特尔，一位投资者可能会看到一个由人工智能和代工推动的乐观转变，并得出每股高 20 美元的公允价值，而另一位更谨慎的投资者则专注于执行和利润率风险，可能会更接近中间的十几美元，这两种观点都被捕捉为随时间演变的实时叙事。</p>
</div><p>For Intel however we will make it really easy for you with previews of two leading Intel Narratives:</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，对于英特尔，我们将为你提供两个领先的英特尔叙事的预览：</p>
</div><p><strong>🐂 Intel Bull Case</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>🐂 英特尔牛市案例</strong></p>
</div><p>Fair value: $37.27 per share</p>
<div class="lb-trans"><p>公允价值：每股 37.27 美元</p>
</div><p>Implied undervaluation vs last close: approximately 1.2%</p>
<div class="lb-trans"><p>与上次收盘相比的隐含低估：约 1.2%</p>
</div><p>Revenue growth assumption: 5.56%</p>
<div class="lb-trans"><p>收入增长假设：5.56%</p>
</div><ul>
<li>Sees Intel’s restructuring, portfolio refocus and manufacturing optimization improving agility, margins and long term cash flow.</li>
<li>Expects AI workloads and foundry services to become meaningful growth drivers as customer trust and capacity utilization build.</li>
<li>Views current pricing as roughly in line with intrinsic value, with upside tied to consistent execution and narrowing the technology gap.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>认为英特尔的重组、投资组合重聚和制造优化将改善灵活性、利润率和长期现金流。</li>
<li>预计人工智能工作负载和代工服务将成为重要的增长驱动因素，因为客户信任和产能利用率提升。</li>
<li>认为当前定价大致与内在价值相符，潜在上行与持续执行和缩小技术差距相关。</li>
</ul>
</div><p><strong>🐻 Intel Bear Case</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>🐻 英特尔熊市案例</strong></p>
</div><p>Fair value: $28.47 per share</p>
<div class="lb-trans"><p>公允价值：每股 28.47 美元</p>
</div><p>Implied overvaluation vs last close: approximately 29.3%</p>
<div class="lb-trans"><p>隐含高估与上次收盘相比：约 29.3%</p>
</div><p>Revenue growth assumption: 5.9%</p>
<div class="lb-trans"><p>收入增长假设：5.9%</p>
</div><ul>
<li>Highlights Intel’s history of manufacturing delays and questions its ability to deliver multiple advanced nodes on schedule.</li>
<li>Argues that AMD and Nvidia now hold stronger competitive positions in CPUs and AI accelerators, pressuring Intel’s share and pricing power.</li>
<li>Sees the current share price as embedding an optimistic turnaround, leaving limited margin for error if execution or AI adoption disappoints.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>突出英特尔在制造延迟方面的历史，并质疑其按时交付多个先进工艺节点的能力。</li>
<li>认为 AMD 和 Nvidia 在 CPU 和 AI 加速器方面现在占据更强的竞争地位，给英特尔的市场份额和定价能力施加压力。</li>
<li>认为当前股价反映了乐观的反转预期，如果执行或 AI 采用不如预期，将留有限的错误空间。</li>
</ul>
</div><p>Do you think there's more to the story for Intel? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为英特尔的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/6e756278-4979-48c0-9121-599064e5a2e3/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:INTC 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>纳斯达克 GS:INTC 1 年股票价格图表</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用于国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

Is Intel’s 2025 AI and Foundry Pivot Enough After an 82% Share Price Surge?

- 英特尔股价年初至今上涨 82.1%，过去一年上涨 88.6%。  
- 当前股价高于内在价值 150.3%，显示出被高估的迹象。  
- 根据价格与销售比，英特尔被认为在销售基础上被低估。

在股价已经上涨 82% 之后，英特尔的 2025 年 AI 和代工业务转型是否足够？