<p>Salesforce (CRM) 刚刚获得了两项重量级的背书，Novartis 和美国交通部均签署了为期多年的全组织推广协议，突显了企业采用的增长势头。</p>
<p>查看我们对 Salesforce 的最新分析。</p>
<p>尽管 Agentforce 的势头强劲，Salesforce 的一个月股价回报为 14.1%，但年初至今的股价却下降了 21.4%，不过三年总股东回报率为 103.2%，显示出长期的 AI 和云计算故事依然稳固。</p>
<p>如果这股 AI 驱动的推动让你重新考虑你的科技投资，现在是探索高增长科技和 AI 股票的好时机，寻找其他可能受益于类似趋势的赢家。</p>
<p>然而，尽管收入和利润增长均为两位数，且与分析师目标价相比折扣接近 27%，但该股今年仍大幅下跌，Salesforce 是不是被低估了，还是市场已经在考虑 Agentforce 的重新加速？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 3.3%</h2>
<p>根据 yiannisz 的说法，Salesforce 的叙述公允价值仅略高于最后收盘价，暗示有上行空间，但并未表明深度折扣。</p>
<blockquote>
<p><em>Salesforce 最近专注于利润率纪律和股东回报，重塑了投资者的认知。曾因优先考虑增长而受到批评的公司，现在强调现金流、运营杠杆和资本回报，同时兼顾创新。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>想看看如何将有纪律的利润率、持续增长和丰富的未来收益倍数结合在一起吗？好奇哪些假设真正证明了这种溢价估值？深入了解。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 $268.76（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的 IT 预算收紧或 AI 变现放缓可能会压缩增长和利润率，挑战 Salesforce 的 AI 转型是否值得溢价的观点。</p>
<p>了解这个 Salesforce 叙述的关键风险。</p>
<h2>构建你自己的 Salesforce 叙述</h2>
<p>如果你对数字有不同看法或想要压力测试自己的假设，可以在几分钟内从头开始构建个性化的 Salesforce 论点：按你的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Salesforce 的三个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>寻找下一个投资优势？</h2>
<p>在你继续之前，通过在 Simply Wall Street 上运行最新筛选，锁定你的下一个聪明举动，那里有数据支持的想法随时为你准备。</p>
<ul>
<li>通过关注这 3627 只财务状况良好、基本面改善且有上涨空间的便士股票，抓住明天的突破候选者。</li>
<li>通过瞄准这 29 只正在重塑诊断、工作流程和患者结果的医疗 AI 股票，乘上向自动化的结构性转变。</li>
<li>通过筛选这 13 只收益率 &gt; 3% 的股息股票，锁定收入潜力，这些股票在收益和财务实力之间取得平衡。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

赛富时

<p>Salesforce (CRM) 已与诺华制药和美国交通部签署了多年的 Agentforce AI 平台合同，显示出强劲的企业采用趋势。尽管近期股价下跌，Salesforce 的长期增长依然稳健。该股票被认为略微低估，公允价值为 268.76 美元。公司对利润率纪律和股东回报的关注重新塑造了投资者的看法。然而，潜在风险包括 IT 预算收紧和人工智能变现速度放缓</p>

<p>Salesforce (CRM) just picked up two heavyweight endorsements for its Agentforce AI platform, with Novartis and the U.S. Department of Transportation both signing on for multi year, organization wide rollouts that highlight growing enterprise adoption momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>Salesforce (CRM) 刚刚获得了两项重量级的背书，Novartis 和美国交通部均签署了为期多年的全组织推广协议，突显了企业采用的增长势头。</p>
</div><p>See our latest analysis for Salesforce.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Salesforce 的最新分析。</p>
</div><p>For all that momentum around Agentforce, Salesforce’s 14.1% 1 month share price return comes against a year to date share price decline of 21.4 percent, although the 3 year total shareholder return of 103.2 percent shows the longer term AI and cloud story is still very much intact.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管 Agentforce 的势头强劲，Salesforce 的一个月股价回报为 14.1%，但年初至今的股价却下降了 21.4%，不过三年总股东回报率为 103.2%，显示出长期的 AI 和云计算故事依然稳固。</p>
</div><p>If this AI driven push has you rethinking your tech exposure, it is a good time to explore high growth tech and AI stocks for other potential winners riding similar trends.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这股 AI 驱动的推动让你重新考虑你的科技投资，现在是探索高增长科技和 AI 股票的好时机，寻找其他可能受益于类似趋势的赢家。</p>
</div><p>Yet with the stock still down sharply this year despite double digit revenue and profit growth and a nearly 27 percent discount to average analyst targets, is Salesforce quietly undervalued, or is the market already baking in an Agentforce reacceleration?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，尽管收入和利润增长均为两位数，且与分析师目标价相比折扣接近 27%，但该股今年仍大幅下跌，Salesforce 是不是被低估了，还是市场已经在考虑 Agentforce 的重新加速？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 3.3% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 3.3%</h2>
</div><p>According to yiannisz, the narrative fair value for Salesforce sits only slightly above the last close, hinting at upside without indicating a deep discount.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据 yiannisz 的说法，Salesforce 的叙述公允价值仅略高于最后收盘价，暗示有上行空间，但并未表明深度折扣。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Salesforce’s recent focus on margin discipline and shareholder returns has reshaped investor perception. Once criticized for prioritizing growth at any cost, the company now emphasizes cash flow, operating leverage, and capital returns alongside innovation.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>Salesforce 最近专注于利润率纪律和股东回报，重塑了投资者的认知。曾因优先考虑增长而受到批评的公司，现在强调现金流、运营杠杆和资本回报，同时兼顾创新。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Want to see how disciplined margins, sustained growth, and a rich future earnings multiple all fit together? Curious which assumptions really justify that premium valuation? Dive in.</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看如何将有纪律的利润率、持续增长和丰富的未来收益倍数结合在一起吗？好奇哪些假设真正证明了这种溢价估值？深入了解。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $268.76 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 $268.76（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, sustained IT budget tightening or slower AI monetization could compress growth and margins, challenging the idea that Salesforce’s AI transition deserves a premium.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的 IT 预算收紧或 AI 变现放缓可能会压缩增长和利润率，挑战 Salesforce 的 AI 转型是否值得溢价的观点。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Salesforce narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解这个 Salesforce 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Build Your Own Salesforce Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的 Salesforce 叙述</h2>
</div><p>If you see the numbers differently or want to stress test your own assumptions, you can build a personalized Salesforce thesis from scratch in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对数字有不同看法或想要压力测试自己的假设，可以在几分钟内从头开始构建个性化的 Salesforce 论点：按你的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 3 key rewards investors are optimistic about regarding Salesforce.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Salesforce 的三个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>Looking for your next investing edge?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找下一个投资优势？</h2>
</div><p>Before you move on, lock in your next smart move by running fresh screens on Simply Wall Street, where data backed ideas are ready when you are.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你继续之前，通过在 Simply Wall Street 上运行最新筛选，锁定你的下一个聪明举动，那里有数据支持的想法随时为你准备。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on tomorrow’s breakout candidates by zeroing in on these 3627 penny stocks with strong financials with improving fundamentals and room to run.</li>
<li>Ride the structural shift toward automation by targeting these 29 healthcare AI stocks reshaping diagnostics, workflows, and patient outcomes.</li>
<li>Lock in income potential by filtering for these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that balance yield with financial strength and earnings resilience.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过关注这 3627 只财务状况良好、基本面改善且有上涨空间的便士股票，抓住明天的突破候选者。</li>
<li>通过瞄准这 29 只正在重塑诊断、工作流程和患者结果的医疗 AI 股票，乘上向自动化的结构性转变。</li>
<li>通过筛选这 13 只收益率 &gt; 3% 的股息股票，锁定收入潜力，这些股票在收益和财务实力之间取得平衡。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

赛富时（CRM）在 Agentforce AI 与诺华和美国交通部的新合作获胜后的估值检查