<p>Visa (V) 刚刚在支付未来的时间线上勾选了两个重要的项目，将人工智能购物代理推向现实世界应用，并将美国合作伙伴的 USDC 结算从试点转变为产品。</p>
<p>查看我们对 Visa 的最新分析。</p>
<p>投资者似乎对这个故事越来越感兴趣，Visa 的一个月股价回报率为 7.75%，在年初至今的 11.08% 股价增长基础上进一步增强了势头，三年总股东回报率为 73.56%。</p>
<p>如果 Visa 的人工智能和稳定币推动让你对支付的未来有更大的想法，那么值得探索高增长的科技和人工智能股票，看看还有哪些公司在悄然为同样的结构性转变做好准备。</p>
<p>由于今年股价已经上涨了两位数，并且交易价格约低于分析师平均目标价的 13%，投资者面临一个关键问题：Visa 仍然被低估吗，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期计入了？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：11.8% 被低估</h2>
<p>Visa 股价最后收于 349.25 美元，而叙述的公允价值接近 396 美元，市场被要求相信这一增长空间远未结束。</p>
<blockquote>
<p><em>增值服务（VAS）快速加速的采用，VAS 收入同比增长 26%，并扩展到人工智能、风险解决方案和开放银行等领域，正在增加 Visa 的高利润业务组合，这应该提升净利润率并改善整体盈利质量。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>好奇稳定的双位数营收增长、上升的利润率和未来盈利的溢价倍数如何加总到这个估值吗？完整的叙述详细解读了这一价格标签背后的具体增长、盈利能力和资本回报假设，以及适度的折现率如何将这些预测转化为今天的公允价值。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 395.89 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，来自实时账户间转账的结构性威胁以及持续的手续费审查仍可能侵蚀 Visa 的定价能力并施加压力于利润率。</p>
<p>了解这一 Visa 叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：倍数发出警告信号</h2>
<p>虽然叙述的公允价值表明 Visa 被低估 11.8%，但盈利倍数却描绘了更严峻的图景。以约 33.6 倍的盈利与行业平均的 13.8 倍和接近 20 倍的公允比率相比，Visa 的定价显得相对昂贵。这增加了任何放缓或监管打击可能引发急剧降级的风险。</p>
<p>查看数字如何说明这一价格——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9674361f-fc4c-4df0-bba1-cf57cf768fe1/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9674361f-fc4c-4df0-bba1-cf57cf768fe1/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:V 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
<h2>自建 Visa 叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试假设，你可以在几分钟内使用 “按你自己的方式” 构建完整的叙述。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Visa 的三个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>准备好更多高信念的想法了吗？</h2>
<p>不要止步于一个机会。使用 Simply Wall Street 筛选器发现符合你策略的新股票，趁市场尚未完全意识到之前。</p>
<ul>
<li>通过扫描这 3627 只财务状况良好的小型公司股票，提前捕捉潜在的多倍收益。</li>
<li>通过筛选这 24 只人工智能小型股，锁定明日的创新领导者，这些股票结合了强劲的增长叙述和改善的人工智能基本面。</li>
<li>通过使用这 913 只基于现金流的被低估股票，锁定错误定价的优质股票，以发现那些交易价格低于其长期现金流所暗示的价值的成熟企业。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>Visa 在支付未来方面取得了重大进展，通过实施人工智能购物助手并将 USDC 结算从试点转为产品。这对其股价产生了积极影响，过去一个月股价上涨了 7.75%，年初至今上涨了 11.08%。尽管目前股价比平均分析师目标价低 13%，但 Visa 被认为低估了 11.8%，其合理价值为 395.89 美元。然而，高收益倍数和潜在的监管风险可能会影响其估值</p>

<p>Visa (V) just checked off two big boxes on the future of payments timeline, moving AI shopping agents into real world use and turning USDC settlement for U.S. partners from pilot to product.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa (V) 刚刚在支付未来的时间线上勾选了两个重要的项目，将人工智能购物代理推向现实世界应用，并将美国合作伙伴的 USDC 结算从试点转变为产品。</p>
</div><p>See our latest analysis for Visa.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Visa 的最新分析。</p>
</div><p>Investors seem to be warming to that story, with Visa’s 1 month share price return of 7.75 percent helping build momentum on top of an 11.08 percent year to date share price gain and a robust 3 year total shareholder return of 73.56 percent.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者似乎对这个故事越来越感兴趣，Visa 的一个月股价回报率为 7.75%，在年初至今的 11.08% 股价增长基础上进一步增强了势头，三年总股东回报率为 73.56%。</p>
</div><p>If Visa’s AI and stablecoin push has you thinking bigger about the future of payments, it is worth exploring high growth tech and AI stocks to see which other names are quietly positioning for the same structural shift.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Visa 的人工智能和稳定币推动让你对支付的未来有更大的想法，那么值得探索高增长的科技和人工智能股票，看看还有哪些公司在悄然为同样的结构性转变做好准备。</p>
</div><p>With shares already up double digits this year and trading about 13 percent below the average analyst price target, investors face a crucial question: Is Visa still undervalued, or has the market already priced in its next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>由于今年股价已经上涨了两位数，并且交易价格约低于分析师平均目标价的 13%，投资者面临一个关键问题：Visa 仍然被低估吗，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期计入了？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 11.8% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：11.8% 被低估</h2>
</div><p>With Visa shares last closing at $349.25 against a narrative fair value near $396, the market is being asked to believe this growth runway is far from finished.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa 股价最后收于 349.25 美元，而叙述的公允价值接近 396 美元，市场被要求相信这一增长空间远未结束。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Rapidly accelerating adoption of value added services (VAS), with VAS revenue up 26% year over year and expanding into areas such as AI, risk solutions, and open banking, is increasing Visa's mix of higher margin business lines, which should lift net margins and improve overall earnings quality.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>增值服务（VAS）快速加速的采用，VAS 收入同比增长 26%，并扩展到人工智能、风险解决方案和开放银行等领域，正在增加 Visa 的高利润业务组合，这应该提升净利润率并改善整体盈利质量。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Curious how steady double digit top line growth, rising margins, and a premium future earnings multiple all add up to that valuation call? The full narrative unpacks the precise growth, profitability, and capital return assumptions behind this price tag, and how a modest discount rate turns those projections into today’s fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇稳定的双位数营收增长、上升的利润率和未来盈利的溢价倍数如何加总到这个估值吗？完整的叙述详细解读了这一价格标签背后的具体增长、盈利能力和资本回报假设，以及适度的折现率如何将这些预测转化为今天的公允价值。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $395.89 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 395.89 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, structural threats from real time account to account rails and ongoing interchange fee scrutiny could still erode Visa's pricing power and pressure margins.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，来自实时账户间转账的结构性威胁以及持续的手续费审查仍可能侵蚀 Visa 的定价能力并施加压力于利润率。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Visa narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解这一 Visa 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Multiples Flash a Caution Signal</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：倍数发出警告信号</h2>
</div><p>While the narrative fair value suggests Visa is 11.8 percent undervalued, the earnings multiple paints a tougher picture. At about 33.6 times earnings versus an industry average near 13.8 times and a fair ratio closer to 20 times, Visa looks richly priced. This raises the risk that any slowdown or regulatory hit could trigger a sharp de rating.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述的公允价值表明 Visa 被低估 11.8%，但盈利倍数却描绘了更严峻的图景。以约 33.6 倍的盈利与行业平均的 13.8 倍和接近 20 倍的公允比率相比，Visa 的定价显得相对昂贵。这增加了任何放缓或监管打击可能引发急剧降级的风险。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字如何说明这一价格——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9674361f-fc4c-4df0-bba1-cf57cf768fe1/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/9674361f-fc4c-4df0-bba1-cf57cf768fe1/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:V PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:V 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Visa Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建 Visa 叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently, or want to stress test the assumptions with your own inputs, you can build a complete narrative in just a few minutes using Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试假设，你可以在几分钟内使用 “按你自己的方式” 构建完整的叙述。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 3 key rewards investors are optimistic about regarding Visa.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Visa 的三个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>Ready for more high conviction ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好更多高信念的想法了吗？</h2>
</div><p>Do not stop at one opportunity. Use the Simply Wall Street Screener to uncover fresh stocks that match your strategy before the market fully catches on.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步于一个机会。使用 Simply Wall Street 筛选器发现符合你策略的新股票，趁市场尚未完全意识到之前。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential multi baggers early by scanning these 3627 penny stocks with strong financials built around small companies with solid balance sheets and real business momentum.</li>
<li>Target tomorrow's innovation leaders by filtering for these 24 AI penny stocks that blend powerful growth narratives with improving fundamentals in artificial intelligence.</li>
<li>Lock in mispriced quality by using these 913 undervalued stocks based on cash flows to spot established businesses trading below what their long term cash flows suggest they are worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描这 3627 只财务状况良好的小型公司股票，提前捕捉潜在的多倍收益。</li>
<li>通过筛选这 24 只人工智能小型股，锁定明日的创新领导者，这些股票结合了强劲的增长叙述和改善的人工智能基本面。</li>
<li>通过使用这 913 只基于现金流的被低估股票，锁定错误定价的优质股票，以发现那些交易价格低于其长期现金流所暗示的价值的成熟企业。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

Visa (V): Valuation Check After New AI Agent Payments and USDC Settlement Milestones

- Visa 推出 AI 购物代理和 USDC 结算功能，增长潜力引发投资者关注。  
- 目前 Visa 股价较目标价低 13%，上市一年多涨幅达 11.08%。  
- 结构性威胁和财务比率暗示投资者面临风险。

Visa (V)：在新的 AI 代理支付和 USDC 结算里程碑之后的估值检查