<ul>
<li>如果你在考虑今天的价格下 Patterson-UTI Energy 是否是一个便宜的选择或价值陷阱，你并不孤单。这个分析旨在为你提供一个清晰、无术语的答案。</li>
<li>该股票在过去一周下跌了 6.1%，年初至今下跌了 31.7%，但在过去五年中仍上涨了 25.6%。这突显了该股票的周期性。</li>
<li>最近的头条新闻集中在北美钻探活动的变化和油田服务行业的持续整合，这两者直接影响着 Patterson-UTI 的合同可见性和定价能力。投资者还在权衡管理层的资本配置，特别是在船队升级和股东回报方面，可能如何为公司在能源周期的下一个阶段定位。</li>
<li>尽管股价波动，Patterson-UTI 在我们的估值检查中得分为 6/6。这表明它在我们使用的每个指标上都被视为低估。在接下来的部分中，我们将详细解析这些方法，然后在最后回到一个更直观的思考方式，来理解这只股票的真实价值。</li>
</ul>
<p>了解为什么 Patterson-UTI Energy 在过去一年 -20.0% 的回报落后于同行。</p>
<h3>方法 1：Patterson-UTI Energy 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测企业未来能够产生的现金流来估算其价值，然后将这些现金流折现回今天，以考虑风险和货币的时间价值。</p>
<p>对于 Patterson-UTI Energy，最新的十二个月自由现金流约为 2.349 亿美元。分析师预测这一数字将稳步上升，Simply Wall St 将其估算延长至通常的五年窗口之外。到 2028 年，年自由现金流预计将达到约 3.83 亿美元，长期推测显示随着钻探需求和定价在周期中正常化，增长将持续到 2030 年初。</p>
<p>当所有这些未来现金流使用 2 阶段自由现金流折现模型折现回今天时，内在价值约为每股 24.36 美元。与当前市场价格相比，这意味着股票交易的折扣为 76.1%，这表明市场可能低估了 Patterson-UTI 的长期现金生成能力。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明，Patterson-UTI Energy 被低估了 76.1%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 910 只更多被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 PTEN 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出这个 Patterson-UTI Energy 的公允价值。</p>
<h3>方法 2：Patterson-UTI Energy 价格与销售比</h3>
<p>对于像 Patterson-UTI 这样的周期性能源服务企业，价格与销售比是一个有用的衡量标准，因为收入在周期中往往比收益更稳定，收益可能因日费率和利用率的变化而剧烈波动。一般来说，市场对可持续增长的期望越高，感知风险越低，投资者愿意支付的 “正常” 或 “公允” 倍数就越高。</p>
<p>Patterson-UTI 目前的价格与销售比约为 0.46 倍，远低于能源服务行业平均水平约 1.13 倍和同行组平均水平约 1.21 倍。Simply Wall St 为 Patterson-UTI 提供的公允比率为 0.63 倍，反映了投资者在考虑其增长前景、盈利能力、市场资本、行业和风险特征时可能合理支付的价格。</p>
<p>这个公允比率比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了公司特定因素，而不是假设所有钻探公司都应获得相同的倍数。将公允比率 0.63 倍与实际的 0.46 倍进行比较，表明市场对该股票的折扣超过了其基本面所应有的水平，暗示在销售基础上存在潜在的低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:PTEN PS 比率</p>
<p>PS 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1462 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 Patterson-UTI Energy 故事</h3>
<p>我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述，这只是你关于 Patterson-UTI Energy 的故事，直接与你对其未来收入、收益和利润率的假设相关。这些将期望转化为预测，然后转化为公允价值，你可以轻松地与今天的股价进行比较，以帮助你决定如何处理这只股票。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者使用叙述作为捕捉他们观点的可访问工具。有些人持更乐观的观点，认为优质数字钻探技术、LNG 驱动的天然气需求和持续的股票回购支持接近高个位数分析师目标的公允价值。其他人则持更谨慎的观点，关注活动疲软、资本密集度和能源转型风险，这使得公允价值更接近低个位数的估计。由于这些叙述会随着新的收益、新闻和分析师修订而动态更新，故事和数字保持同步，而无需你从头开始重建模型。</p>
<p>你认为 Patterson-UTI Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN 1 年股票价格图表</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

Patterson-UTI能源

<p>Patterson-UTI Energy 的股票今年迄今已下跌 31.7%，但在过去五年中仍上涨了 25.6%。该公司受到北美钻探活动和油田服务整合的影响。尽管近期价格波动较大，但估值检查表明该股票被低估了 76.1%。折现现金流分析估计其内在价值为每股 24.36 美元。市销率也显示出低估的迹象。投资者正在考虑管理层的资本配置和未来增长前景</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether Patterson-UTI Energy is a bargain or a value trap at today’s price, you are not alone. This breakdown is designed to give you a clear, no-jargon answer.</li>
<li>The stock has slipped 6.1% over the last week and is down 31.7% year to date, yet it is still up 25.6% over five years. This highlights how cyclical this name can be.</li>
<li>Recent headlines have focused on shifting North American drilling activity and ongoing consolidation in oilfield services, both of which directly influence Patterson-UTI’s contract visibility and pricing power. Investors are also weighing how management’s capital allocation, particularly around fleet upgrades and shareholder returns, might position the company for the next phase of the energy cycle.</li>
<li>Despite the choppy share price, Patterson-UTI scores a strong 6/6 on our valuation checks. This suggests it screens as undervalued across every metric we use. In the next sections we will unpack those methods and then circle back at the end to a more intuitive way of thinking about what the stock is really worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在考虑今天的价格下 Patterson-UTI Energy 是否是一个便宜的选择或价值陷阱，你并不孤单。这个分析旨在为你提供一个清晰、无术语的答案。</li>
<li>该股票在过去一周下跌了 6.1%，年初至今下跌了 31.7%，但在过去五年中仍上涨了 25.6%。这突显了该股票的周期性。</li>
<li>最近的头条新闻集中在北美钻探活动的变化和油田服务行业的持续整合，这两者直接影响着 Patterson-UTI 的合同可见性和定价能力。投资者还在权衡管理层的资本配置，特别是在船队升级和股东回报方面，可能如何为公司在能源周期的下一个阶段定位。</li>
<li>尽管股价波动，Patterson-UTI 在我们的估值检查中得分为 6/6。这表明它在我们使用的每个指标上都被视为低估。在接下来的部分中，我们将详细解析这些方法，然后在最后回到一个更直观的思考方式，来理解这只股票的真实价值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Patterson-UTI Energy's -20.0% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解为什么 Patterson-UTI Energy 在过去一年 -20.0% 的回报落后于同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Patterson-UTI Energy Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Patterson-UTI Energy 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth by projecting the cash it can generate in the future, then discounting those cash flows back to today to account for risk and the time value of money.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测企业未来能够产生的现金流来估算其价值，然后将这些现金流折现回今天，以考虑风险和货币的时间价值。</p>
</div><p>For Patterson-UTI Energy, the latest twelve month Free Cash Flow is about $234.9 million. Analysts forecast this to rise steadily, with Simply Wall St extending their estimates beyond the usual five year window. By 2028, annual Free Cash Flow is projected to reach roughly $383 million, and the longer term extrapolations point to continued growth into the early 2030s as drilling demand and pricing normalize across cycles.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于 Patterson-UTI Energy，最新的十二个月自由现金流约为 2.349 亿美元。分析师预测这一数字将稳步上升，Simply Wall St 将其估算延长至通常的五年窗口之外。到 2028 年，年自由现金流预计将达到约 3.83 亿美元，长期推测显示随着钻探需求和定价在周期中正常化，增长将持续到 2030 年初。</p>
</div><p>When all those future cash flows are discounted back to today using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model, the intrinsic value comes out at around $24.36 per share. Compared with the current market price, this implies the shares are trading at a 76.1% discount, which indicates the market may be underpricing Patterson-UTI’s long term cash generation.</p>
<div class="lb-trans"><p>当所有这些未来现金流使用 2 阶段自由现金流折现模型折现回今天时，内在价值约为每股 24.36 美元。与当前市场价格相比，这意味着股票交易的折扣为 76.1%，这表明市场可能低估了 Patterson-UTI 的长期现金生成能力。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Patterson-UTI Energy is undervalued by 76.1%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 910 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明，Patterson-UTI Energy 被低估了 76.1%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 910 只更多被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf"/></p>
<p>PTEN Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 PTEN 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Patterson-UTI Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出这个 Patterson-UTI Energy 的公允价值。</p>
</div><h3>Approach 2: Patterson-UTI Energy Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Patterson-UTI Energy 价格与销售比</h3>
</div><p>For a cyclical energy services business like Patterson-UTI, the Price to Sales ratio is a useful yardstick because revenue tends to be more stable across cycles than earnings, which can swing sharply with day rate and utilization changes. In general, the higher the market’s expectations for sustainable growth and the lower the perceived risk, the higher the “normal” or “fair” multiple investors are willing to pay.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 Patterson-UTI 这样的周期性能源服务企业，价格与销售比是一个有用的衡量标准，因为收入在周期中往往比收益更稳定，收益可能因日费率和利用率的变化而剧烈波动。一般来说，市场对可持续增长的期望越高，感知风险越低，投资者愿意支付的 “正常” 或 “公允” 倍数就越高。</p>
</div><p>Patterson-UTI currently trades on a Price to Sales ratio of about 0.46x, which is well below both the Energy Services industry average of around 1.13x and the peer group average of roughly 1.21x. Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio for Patterson-UTI is 0.63x, which reflects what investors might reasonably pay given its growth prospects, profitability profile, market cap, sector, and risk characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Patterson-UTI 目前的价格与销售比约为 0.46 倍，远低于能源服务行业平均水平约 1.13 倍和同行组平均水平约 1.21 倍。Simply Wall St 为 Patterson-UTI 提供的公允比率为 0.63 倍，反映了投资者在考虑其增长前景、盈利能力、市场资本、行业和风险特征时可能合理支付的价格。</p>
</div><p>This Fair Ratio is more informative than a simple comparison with peers or the industry because it adjusts for company specific factors rather than assuming all drillers deserve the same multiple. Comparing the Fair Ratio of 0.63x to the actual 0.46x suggests the market is discounting the stock more than its fundamentals warrant, indicating potential undervaluation on a sales basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>这个公允比率比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了公司特定因素，而不是假设所有钻探公司都应获得相同的倍数。将公允比率 0.63 倍与实际的 0.46 倍进行比较，表明市场对该股票的折扣超过了其基本面所应有的水平，暗示在销售基础上存在潜在的低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:PTEN PS 比率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1462 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>PS 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1462 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Patterson-UTI Energy Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 Patterson-UTI Energy 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, which are simply your story about Patterson-UTI Energy tied directly to your assumptions for its future revenue, earnings and margins. These turn those expectations into a forecast and then into a Fair Value that you can easily compare with today’s share price to help you decide how to approach the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙述，这只是你关于 Patterson-UTI Energy 的故事，直接与你对其未来收入、收益和利润率的假设相关。这些将期望转化为预测，然后转化为公允价值，你可以轻松地与今天的股价进行比较，以帮助你决定如何处理这只股票。</p>
</div><p>On Simply Wall St’s Community page, millions of investors use Narratives as an accessible tool to capture their perspective. Some take a more bullish view that sees premium digital drilling technology, LNG driven gas demand and ongoing share repurchases as supporting a Fair Value closer to the high single digit analyst targets. Others take a more cautious view, focused on activity softness, capital intensity and energy transition risks, which anchors Fair Value nearer the low single digit estimates. Because these Narratives are dynamically updated as new earnings, news and analyst revisions come in, the story and the numbers stay in sync without you needing to rebuild your model from scratch.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者使用叙述作为捕捉他们观点的可访问工具。有些人持更乐观的观点，认为优质数字钻探技术、LNG 驱动的天然气需求和持续的股票回购支持接近高个位数分析师目标的公允价值。其他人则持更谨慎的观点，关注活动疲软、资本密集度和能源转型风险，这使得公允价值更接近低个位数的估计。由于这些叙述会随着新的收益、新闻和分析师修订而动态更新，故事和数字保持同步，而无需你从头开始重建模型。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Patterson-UTI Energy? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Patterson-UTI Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:PTEN 1 年股票价格图表</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

在行业整合的背景下，Patterson-UTI 能源在 2025 年下降 31.7% 后是否被错误定价？