<p>Bausch Health Companies（纽约证券交易所代码：BHC）刚刚报告了其交换要约的强劲早期参与，投资者将大约 27 亿美元的现有 2028 年担保票据兑换为新的 10.0% 票据，到期时间为 2032 年。</p>
<p>请查看我们对 Bausch Health Companies 的最新分析。</p>
<p>这种早期的强劲参与恰逢其 1 个月的股价回报率为 13.72%，开始弥补今年的部分疲软。1 年期的总股东回报仍然为负，但 3 年期的总股东回报略为正面，表明市场情绪正在稳定，而非过于乐观。</p>
<p>如果这种资产负债表修复引起了你的关注，值得扫描一下其他在制药行业中具有稳健分红的类似机会，以了解该领域其他公司的表现。</p>
<p>随着资产负债表逐渐修复，股价仍远低于长期高点，并且与分析师目标价之间的折扣很小，Bausch Health 在此时是否被低估，还是市场已经在定价其下一轮增长？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 5.6%</h2>
<p>Bausch Health Companies 最近的收盘价为 6.88 美元，而叙述的公允价值接近 7.29 美元，这个故事倾向于适度的上行，而非戏剧性的错误定价。</p>
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<p><em>在债务减少方面持续取得进展（例如，79 亿美元的再融资、高利息票据的偿还和应收账款融资）以及专注于去杠杆化将降低利息支出并增强净收益，从而随着时间的推移降低财务风险。通过基于人工智能的销售工具加速运营卓越，以提高患者依从性和针对性促销投资（尤其是针对 Xifaxan 和 Solta），增强销售团队的有效性和患者留存率，支持持续的销量增长和改善的利润率。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>好奇如何缩减利息成本、提高利润率和降低未来收益倍数仍然能指向上行吗？叙述逐步阐述了这些假设，包括平稳或略微疲软的收入如何仍然支持估值。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 7.29 美元（低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，这种上行依赖于应对美国药品谈判下的 Xifaxan 降价以及管理仍然沉重的 160 亿美元债务负担。</p>
<p>了解 Bausch Health Companies 叙述的关键风险。</p>
<h2>自建 Bausch Health Companies 叙述</h2>
<p>如果你对这种情况有不同的看法，或者只是想根据数字测试自己的假设，你可以轻松地在几分钟内建立一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
<p>进行 Bausch Health Companies 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 4 个关键回报和 1 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>寻找下一个聪明的投资举措？</h2>
<p>在你继续之前，考虑使用我们的筛选器探索新想法，以便下一波机会不会错过你的观察列表。</p>
<ul>
<li>通过使用这些 910 只基于现金流的低估股票，探索潜在的错误定价，这些股票显示出强劲的现金流支持其估值。</li>
<li>通过关注这些 24 只可能受益于智能自动化需求的人工智能便士股票，专注于创新。</li>
<li>通过考虑这些 13 只收益率超过 3% 的分红股票，增强你的收入潜力，这些股票可以通过稳定的现金支付为总回报做出贡献。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>Bausch Health（纽约证券交易所代码：BHC）报告称，其交换要约的早期参与情况强劲，27 亿美元的 2028 年担保票据已被转换为 2032 年到期的 10% 新票据。尽管一个月的股价回报率为 13.72%，但该公司仍被低估，公允价值为 7.29 美元。预计持续的债务减少和运营改善将降低财务风险并提升利润率。然而，挑战包括管理 160 亿美元的债务负担和潜在的 Xifaxan 价格下调。整体叙述表明温和的上行潜力</p>

<p>Bausch Health Companies (NYSE:BHC) just reported strong early participation in its exchange offer, with investors tendering roughly 2.7 billion dollars of existing 2028 secured notes into new 10.0% notes due 2032.</p>
<div class="lb-trans"><p>Bausch Health Companies（纽约证券交易所代码：BHC）刚刚报告了其交换要约的强劲早期参与，投资者将大约 27 亿美元的现有 2028 年担保票据兑换为新的 10.0% 票据，到期时间为 2032 年。</p>
</div><p>See our latest analysis for Bausch Health Companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对 Bausch Health Companies 的最新分析。</p>
</div><p>This heavy early take up comes as the 1 month share price return of 13.72 percent has started to claw back some of this year’s weakness. The 1 year total shareholder return remains negative, but the 3 year total shareholder return is modestly positive, suggesting sentiment is stabilising rather than euphoric.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种早期的强劲参与恰逢其 1 个月的股价回报率为 13.72%，开始弥补今年的部分疲软。1 年期的总股东回报仍然为负，但 3 年期的总股东回报略为正面，表明市场情绪正在稳定，而非过于乐观。</p>
</div><p>If this kind of balance sheet repair has your attention, it could be worth scanning similar opportunities across pharma stocks with solid dividends to see how other names in the space stack up.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种资产负债表修复引起了你的关注，值得扫描一下其他在制药行业中具有稳健分红的类似机会，以了解该领域其他公司的表现。</p>
</div><p>With the balance sheet slowly healing, a share price still well below long term highs, and only a slim discount to analyst targets, is Bausch Health quietly undervalued here, or is the market already pricing in its next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着资产负债表逐渐修复，股价仍远低于长期高点，并且与分析师目标价之间的折扣很小，Bausch Health 在此时是否被低估，还是市场已经在定价其下一轮增长？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 5.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 5.6%</h2>
</div><p>With Bausch Health Companies last closing at 6.88 dollars versus a narrative fair value near 7.29 dollars, the story leans toward modest upside rather than a dramatic mispricing.</p>
<div class="lb-trans"><p>Bausch Health Companies 最近的收盘价为 6.88 美元，而叙述的公允价值接近 7.29 美元，这个故事倾向于适度的上行，而非戏剧性的错误定价。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Continuing progress in debt reduction (for example, 7.9B dollars refinancing, repayment of high interest notes and accounts receivable facility) and focus on deleveraging are set to lower interest expenses and strengthen net earnings, reducing financial risk over time. Accelerating operational excellence via AI based sales tools for patient adherence and targeted promotional investments (notably for Xifaxan and Solta) enhances salesforce effectiveness and patient retention, supporting sustained volume growth and improved margins.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>在债务减少方面持续取得进展（例如，79 亿美元的再融资、高利息票据的偿还和应收账款融资）以及专注于去杠杆化将降低利息支出并增强净收益，从而随着时间的推移降低财务风险。通过基于人工智能的销售工具加速运营卓越，以提高患者依从性和针对性促销投资（尤其是针对 Xifaxan 和 Solta），增强销售团队的有效性和患者留存率，支持持续的销量增长和改善的利润率。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Curious how shrinking interest costs, firmer margins and a lower future earnings multiple can still point to upside? The narrative walks through those assumptions step by step, including how flat to slightly weaker revenues might still support the valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇如何缩减利息成本、提高利润率和降低未来收益倍数仍然能指向上行吗？叙述逐步阐述了这些假设，包括平稳或略微疲软的收入如何仍然支持估值。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $7.29 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 7.29 美元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, that upside depends on navigating Xifaxan price cuts under U.S. drug negotiations and managing a still heavy debt load of 16 billion dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，这种上行依赖于应对美国药品谈判下的 Xifaxan 降价以及管理仍然沉重的 160 亿美元债务负担。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Bausch Health Companies narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 Bausch Health Companies 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Build Your Own Bausch Health Companies Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建 Bausch Health Companies 叙述</h2>
</div><p>If you see the setup differently or simply want to test your own assumptions against the numbers, you can easily build a custom view in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这种情况有不同的看法，或者只是想根据数字测试自己的假设，你可以轻松地在几分钟内建立一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Bausch Health Companies research is our analysis highlighting 4 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行 Bausch Health Companies 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 4 个关键回报和 1 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for your next smart investment move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找下一个聪明的投资举措？</h2>
</div><p>Before you move on, consider exploring new ideas with our screener so the next wave of opportunity does not move past your watchlist.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你继续之前，考虑使用我们的筛选器探索新想法，以便下一波机会不会错过你的观察列表。</p>
</div><ul>
<li>Explore potential mispricings by using these 910 undervalued stocks based on cash flows that show strong cash flow support behind their valuations.</li>
<li>Focus on innovation by targeting these 24 AI penny stocks that may benefit from demand for intelligent automation.</li>
<li>Enhance your income potential by considering these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can contribute to total returns through steady cash payouts.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过使用这些 910 只基于现金流的低估股票，探索潜在的错误定价，这些股票显示出强劲的现金流支持其估值。</li>
<li>通过关注这些 24 只可能受益于智能自动化需求的人工智能便士股票，专注于创新。</li>
<li>通过考虑这些 13 只收益率超过 3% 的分红股票，增强你的收入潜力，这些股票可以通过稳定的现金支付为总回报做出贡献。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔，适用于任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
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在新的 2032 年票据交换要约初期获得强劲接受后，Bausch Health（纽约证券交易所代码：BHC）进行估值检查