<ul>
<li>想知道现在的耐克（NIKE）在约 58 美元的价格是否是一个便宜的选择还是价值陷阱？你并不孤单。许多长期投资者也在问同样的问题。</li>
<li>尽管是家喻户晓的品牌，但该股票一直承压，过去一周股价下跌约 13%，过去一个月下跌 6.5%，年初至今大约下跌 20.3%，延续了五年来约 55.5% 的下滑。</li>
<li>最近，关于耐克的讨论集中在消费者需求的变化、新兴运动品牌的竞争加剧，以及公司重新调整其直销策略。投资者正在权衡这些战略举措是否能重新点燃增长，还是意味着业务将经历更长时间的调整期。</li>
<li>目前，耐克在我们的估值检查中得分仅为 0/6。我们将首先看看传统估值方法对该股票的看法，然后探讨一种更全面的方式来思考其长期价值。</li>
</ul>
<p>耐克在我们的估值检查中得分仅为 0/6。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
<h3>方法一：耐克折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，使用所需的回报率来估算公司的价值。对于耐克，该模型使用其过去 12 个月的自由现金流约为 28.5 亿美元，以及分析师预测的自由现金流到 2028 年将上升至约 38.6 亿美元，并根据这些趋势进一步推算到 2035 年。</p>
<p>使用这种两阶段自由现金流到股权的方法，Simply Wall St 得出的每股内在价值约为 52.18 美元。考虑到耐克目前的交易价格约为 58 美元，DCF 模型表明该股票的价格大约高于其估计的公允价值 12.5%，这意味着它是适度高估而非深度便宜。</p>
<p>换句话说，现金流的计算并没有表明估值便宜；它指向的是一家在略高价格下的稳健企业。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明耐克可能高估了 12.5%。发现 914 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的耐克折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出耐克的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法二：耐克市盈率与收益</h3>
<p>对于像耐克这样的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投资者愿意为每一美元当前收益支付多少的有用方式。它自然将今天的股价与公司的盈利能力联系起来，而盈利能力最终为股息、回购和再投资提供资金。</p>
<p>什么算是合理的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险程度。更高的增长和更低的风险通常会使市盈率更高，而增长较慢或波动较大的情况则往往会拉低市盈率。耐克目前的市盈率约为 34.38 倍。这远高于奢侈品行业平均约 20.17 倍，也高于其同行平均约 29.09 倍。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率框架通过估算耐克的市盈率应该是多少，考虑其特定的收益增长前景、利润率、规模、行业和风险特征，来细化这种比较。这产生了约 28.80 倍的公允比率。由于该指标考虑了耐克的基本面，而不仅仅依赖于广泛的同行或行业平均，因此它是一个更量身定制的基准。当前市盈率 34.38 倍明显高于公允比率，这表明耐克的交易溢价看起来有些过高。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NKE 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1462 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的耐克叙事</h3>
<p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙事，这是一种将你对耐克故事的看法与具体的财务预测和公允价值估计联系起来的简单方式。在 Simply Wall St 上的叙事让你能够阐明你对耐克未来的看法，然后将其转化为收入增长、利润率和估值倍数的假设，从而使故事直接与数字相联系，而不是悬浮在其上方。叙事存在于数百万投资者使用的社区页面中，创建、比较和调整都很简单，随着收益结果或重大新闻等新信息的发布，公允价值会动态更新。这可以帮助你决定是买入、持有还是卖出，通过在一个地方不断比较你的叙事公允价值与耐克当前股价。例如，平台上的一个耐克叙事可能认为公允价值接近 77 美元，而另一个则认为接近 97 美元，反映出对增长、利润率和潜在上行空间的非常不同但明确量化的预期。</p>
<p>你认为耐克的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:NKE 1 年股票价格走势图</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们提供的评论基于历史数据和分析师预测，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达服务，覆盖任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

耐克

<p>耐克的股票目前为 58 美元，基于折现现金流分析和市盈率被认为是高估的。DCF 模型显示该股票的价值比其公允价值高出 12.5%，而市盈率高于行业平均水平，表明存在溢价。投资者正在评估耐克在消费者需求和竞争变化中的战略举措。Simply Wall St 提供了一种叙述性估值方法，使投资者能够将自己的观点与财务预测对齐</p>

<ul>
<li>Wondering if NIKE at around $58 is a bargain or a value trap right now? You are not alone. Many long-term investors are asking the same question.</li>
<li>Despite being a household brand, the stock has been under pressure, with shares down about 13% over the last week, 6.5% over the last month, and roughly 20.3% year to date, extending a multi-year slide of around 55.5% over five years.</li>
<li>Recently, the conversation around NIKE has centered on shifting consumer demand, heightened competition from newer athletic brands, and the company recalibrating its direct-to-consumer strategy. Investors are weighing whether these strategic moves can reignite growth or if they signal a longer period of adjustment for the business.</li>
<li>Right now, NIKE scores just 0/6 on our valuation checks. We will first look at what traditional valuation methods say about the stock, then explore a more holistic way to think about its long-term value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道现在的耐克（NIKE）在约 58 美元的价格是否是一个便宜的选择还是价值陷阱？你并不孤单。许多长期投资者也在问同样的问题。</li>
<li>尽管是家喻户晓的品牌，但该股票一直承压，过去一周股价下跌约 13%，过去一个月下跌 6.5%，年初至今大约下跌 20.3%，延续了五年来约 55.5% 的下滑。</li>
<li>最近，关于耐克的讨论集中在消费者需求的变化、新兴运动品牌的竞争加剧，以及公司重新调整其直销策略。投资者正在权衡这些战略举措是否能重新点燃增长，还是意味着业务将经历更长时间的调整期。</li>
<li>目前，耐克在我们的估值检查中得分仅为 0/6。我们将首先看看传统估值方法对该股票的看法，然后探讨一种更全面的方式来思考其长期价值。</li>
</ul>
</div><p>NIKE scores just 0/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>耐克在我们的估值检查中得分仅为 0/6。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
</div><h3>Approach 1: NIKE Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：耐克折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by projecting its future cash flows and discounting them back to today, using a required rate of return. For NIKE, the model uses its last twelve months Free Cash Flow of about $2.85 billion and analyst forecasts that see FCF rising to roughly $3.86 billion by 2028, with further growth extrapolated out to 2035 based on those trends.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天，使用所需的回报率来估算公司的价值。对于耐克，该模型使用其过去 12 个月的自由现金流约为 28.5 亿美元，以及分析师预测的自由现金流到 2028 年将上升至约 38.6 亿美元，并根据这些趋势进一步推算到 2035 年。</p>
</div><p>Using this 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, Simply Wall St arrives at an intrinsic value of about $52.18 per share. With NIKE currently trading around $58, the DCF suggests the stock is roughly 12.5% above its estimated fair value, implying it is modestly overvalued rather than a deep bargain.</p>
<div class="lb-trans"><p>使用这种两阶段自由现金流到股权的方法，Simply Wall St 得出的每股内在价值约为 52.18 美元。考虑到耐克目前的交易价格约为 58 美元，DCF 模型表明该股票的价格大约高于其估计的公允价值 12.5%，这意味着它是适度高估而非深度便宜。</p>
</div><p>In other words, the cash flow math does not indicate a cheap valuation; it points to a solid business at a slightly rich price.</p>
<div class="lb-trans"><p>换句话说，现金流的计算并没有表明估值便宜；它指向的是一家在略高价格下的稳健企业。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests NIKE may be overvalued by 12.5%. Discover 914 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明耐克可能高估了 12.5%。发现 914 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf"/></p>
<p>NKE Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的耐克折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for NIKE.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出耐克的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: NIKE Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：耐克市盈率与收益</h3>
</div><p>For profitable, established companies like NIKE, the Price to Earnings ratio is a useful way to gauge how much investors are willing to pay for each dollar of current earnings. It naturally connects today’s share price with the company’s ability to generate profits, which ultimately fund dividends, buybacks, and reinvestment.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像耐克这样的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投资者愿意为每一美元当前收益支付多少的有用方式。它自然将今天的股价与公司的盈利能力联系起来，而盈利能力最终为股息、回购和再投资提供资金。</p>
</div><p>What counts as a fair PE depends on how quickly earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and lower risk usually justify a higher multiple, while slower or more volatile growth tends to pull the PE down. NIKE currently trades on about 34.38x earnings. This is well above the Luxury industry average of around 20.17x, and also higher than its peer group average of roughly 29.09x.</p>
<div class="lb-trans"><p>什么算是合理的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险程度。更高的增长和更低的风险通常会使市盈率更高，而增长较慢或波动较大的情况则往往会拉低市盈率。耐克目前的市盈率约为 34.38 倍。这远高于奢侈品行业平均约 20.17 倍，也高于其同行平均约 29.09 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework refines this comparison by estimating what NIKE’s PE should be, given its specific earnings growth outlook, margins, size, industry, and risk profile. That produces a Fair Ratio of about 28.80x. Because this metric bakes in NIKE’s fundamentals rather than relying only on broad peer or industry averages, it is a more tailored benchmark. With the current PE of 34.38x sitting meaningfully above the Fair Ratio, the multiple suggests NIKE is trading at a premium that looks stretched.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率框架通过估算耐克的市盈率应该是多少，考虑其特定的收益增长前景、利润率、规模、行业和风险特征，来细化这种比较。这产生了约 28.80 倍的公允比率。由于该指标考虑了耐克的基本面，而不仅仅依赖于广泛的同行或行业平均，因此它是一个更量身定制的基准。当前市盈率 34.38 倍明显高于公允比率，这表明耐克的交易溢价看起来有些过高。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:NKE PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NKE 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1462 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1462 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your NIKE Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的耐克叙事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of NIKE’s story with a concrete financial forecast and Fair Value estimate. A Narrative on Simply Wall St lets you spell out what you believe about NIKE’s future, then translate that into assumptions for revenue growth, profit margins, and valuation multiples, so the story is tied directly to the numbers rather than floating above them. Narratives live inside the Community page used by millions of investors, and they are easy to create, compare, and adjust as new information like earnings results or major news is released, with Fair Values updating dynamically when the data changes. This can help you decide whether to buy, hold, or sell by continuously comparing your Narrative Fair Value to NIKE’s current share price in one place. For example, one NIKE Narrative on the platform might see fair value near $77 while another sees close to $97, reflecting very different but clearly quantified expectations about growth, margins, and potential upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙事，这是一种将你对耐克故事的看法与具体的财务预测和公允价值估计联系起来的简单方式。在 Simply Wall St 上的叙事让你能够阐明你对耐克未来的看法，然后将其转化为收入增长、利润率和估值倍数的假设，从而使故事直接与数字相联系，而不是悬浮在其上方。叙事存在于数百万投资者使用的社区页面中，创建、比较和调整都很简单，随着收益结果或重大新闻等新信息的发布，公允价值会动态更新。这可以帮助你决定是买入、持有还是卖出，通过在一个地方不断比较你的叙事公允价值与耐克当前股价。例如，平台上的一个耐克叙事可能认为公允价值接近 77 美元，而另一个则认为接近 97 美元，反映出对增长、利润率和潜在上行空间的非常不同但明确量化的预期。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for NIKE? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为耐克的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:NKE 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:NKE 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们提供的评论基于历史数据和分析师预测，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达服务，覆盖任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

在 2025 年经历了五年 55% 的下滑后，耐克是否是一个便宜货？