<p>IperionX（ASX:IPX）刚刚将其 Carver Pump 合作项目推进到原型开发阶段，首次订单为钛组件，旨在将美国海军泵部件的交货时间从一年以上缩短到不到一周。</p>
<p>查看我们对 IperionX 的最新分析。</p>
<p>进入原型开发阶段时，IperionX 的股价为 5.03 澳元，1 个月股价回报为 13.29%，但 3 个月股价回报为-25.04%。三年内超过 600% 的长期股东总回报表明，势头已经减弱而非逆转。</p>
<p>如果这种以防御为重点的故事引起了你的关注，现在可能是探索航空航天和国防股票的好时机，因为你在寻找该领域其他潜在的亮点。</p>
<p>然而，尽管分析师认为其目标价有近 80% 的上涨空间，但收入仍然微薄，亏损却相当可观，投资者面临一个难题：IperionX 今天被低估了吗，还是已经为完美的执行和未来的增长定价？</p>
<h2>12.1 倍的市净率：是否合理？</h2>
<p>从市净率来看，IperionX 在 5.03 澳元的价格显得昂贵，远高于其同行和更广泛的澳大利亚金属和矿业行业。</p>
<p>市净率比较公司的市场价值与其净资产，是衡量像 IperionX 这样资产密集型、早期阶段材料企业的常用标准。</p>
<p>在这里，差距显而易见。IperionX 的市净率为 12.1 倍，而同行约为 2.5 倍，澳大利亚金属和矿业行业为 2.3 倍。这一溢价表明市场已经在为未来的可观增长和盈利能力定价，远在有意义的收入到来之前。</p>
<p>鉴于这种背景，投资者实际上为每一美元的账面价值支付了比该行业高出几倍的价格。这反映出市场认为 IperionX 可能会成长为远超传统矿业和材料公司的估值。</p>
<p>查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中找出答案。</p>
<p><strong>结果：市净率为 12.1 倍（被高估）</strong></p>
<p>然而，持续的亏损和几乎没有当前收入意味着，任何在钛粉生产规模化上的延迟都可能迅速削弱今天的增长溢价。</p>
<p>了解 IperionX 叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：DCF 显示深度价值</h2>
<p>尽管高达 12.1 倍的市净率表明 IperionX 的定价接近完美，但我们的 DCF 模型描绘了截然不同的图景，表明公允价值约为 29.73 澳元，而今天的价格为 5.03 澳元。如果现金流实现，市场是否严重误读了这个故事？</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4e8dfcb7-c0e0-4531-b20e-c5e49bcf6fb0/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4e8dfcb7-c0e0-4531-b20e-c5e49bcf6fb0/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 IPX 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 IperionX）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 914 只基于现金流的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。</p>
<h2>构建你自己的 IperionX 叙述</h2>
<p>如果你对数字有不同的看法或想要对自己的论点进行压力测试，你可以在几分钟内构建个性化的视图：按你的方式进行。</p>
<p>你对 IperionX 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 2 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
<h2>准备好更多投资想法了吗？</h2>
<p>在市场再次波动之前，利用 Simply Wall St 筛选器锁定你的下一轮机会，保持领先于较慢的投资者。</p>
<ul>
<li>通过瞄准这些 3634 只具有强大财务基础的低价股，捕捉高上涨潜力，这些股票已经显示出稳固的财务基础，而不是仅仅依赖炒作。</li>
<li>通过这 24 只利用智能自动化重塑整个行业的 AI 低价股，将你的投资组合置于技术颠覆的核心。</li>
<li>通过关注这些 12 只收益率超过 3% 的分红股票，确保价值导向的机会，这些股票结合了有意义的收入和长期资本增长的潜力。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>IperionX（ASX:IPX）已与 Carver Pump 进入原型开发阶段，旨在缩短美国海军泵部件的交货时间。尽管最近的股价为 5.03 澳元，分析师认为其潜在上涨空间接近 80%。然而，其 12.1 倍的市净率表明与同行相比存在高估的情况。现金流折现模型显示公允价值为 29.73 澳元，暗示市场可能存在误读。投资者面临两难选择：IperionX 是被低估还是被高估？文章提供了详细分析，但并不构成投资建议</p>

<p>IperionX (ASX:IPX) just moved its Carver Pump collaboration into the prototyping lane, with an initial order for titanium components that aim to slash U.S. Navy pump part lead times from over a year to under a week.</p>
<div class="lb-trans"><p>IperionX（ASX:IPX）刚刚将其 Carver Pump 合作项目推进到原型开发阶段，首次订单为钛组件，旨在将美国海军泵部件的交货时间从一年以上缩短到不到一周。</p>
</div><p>See our latest analysis for IperionX.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 IperionX 的最新分析。</p>
</div><p>The move into prototyping comes as IperionX’s share price trades at A$5.03, with a 1 month share price return of 13.29% but a weaker 3 month share price return of minus 25.04%. Long term total shareholder returns above 600% over three years suggest momentum has cooled rather than reversed.</p>
<div class="lb-trans"><p>进入原型开发阶段时，IperionX 的股价为 5.03 澳元，1 个月股价回报为 13.29%，但 3 个月股价回报为-25.04%。三年内超过 600% 的长期股东总回报表明，势头已经减弱而非逆转。</p>
</div><p>If this kind of defense focused story has your attention, it could be a good moment to explore aerospace and defense stocks as you look for other potential standouts in the space.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种以防御为重点的故事引起了你的关注，现在可能是探索航空航天和国防股票的好时机，因为你在寻找该领域其他潜在的亮点。</p>
</div><p>Yet with analysts seeing nearly 80% upside to their price targets, but revenue still minimal and losses sizable, investors face a puzzle: is IperionX undervalued today or already priced for flawless execution and future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，尽管分析师认为其目标价有近 80% 的上涨空间，但收入仍然微薄，亏损却相当可观，投资者面临一个难题：IperionX 今天被低估了吗，还是已经为完美的执行和未来的增长定价？</p>
</div><h2>Price to Book of 12.1x: Is It Justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>12.1 倍的市净率：是否合理？</h2>
</div><p>On a price to book basis, IperionX looks expensive at A$5.03, trading far above both its peers and the wider Australian metals and mining sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>从市净率来看，IperionX 在 5.03 澳元的价格显得昂贵，远高于其同行和更广泛的澳大利亚金属和矿业行业。</p>
</div><p>The price to book ratio compares a company’s market value to its net assets. It is a common yardstick for asset heavy, early stage materials businesses like IperionX.</p>
<div class="lb-trans"><p>市净率比较公司的市场价值与其净资产，是衡量像 IperionX 这样资产密集型、早期阶段材料企业的常用标准。</p>
</div><p>Here, the gap is stark. IperionX trades on a 12.1x price to book ratio compared with around 2.5x for peers and 2.3x across the Australian metals and mining industry. That premium indicates the market is already pricing in substantial future growth and profitability long before meaningful revenue arrives.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里，差距显而易见。IperionX 的市净率为 12.1 倍，而同行约为 2.5 倍，澳大利亚金属和矿业行业为 2.3 倍。这一溢价表明市场已经在为未来的可观增长和盈利能力定价，远在有意义的收入到来之前。</p>
</div><p>Given this backdrop, investors are effectively paying several turns more than the sector for each dollar of book value. This reflects a view that IperionX may grow into a valuation far ahead of traditional miners and materials names.</p>
<div class="lb-trans"><p>鉴于这种背景，投资者实际上为每一美元的账面价值支付了比该行业高出几倍的价格。这反映出市场认为 IperionX 可能会成长为远超传统矿业和材料公司的估值。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中找出答案。</p>
</div><p><strong>Result: Price to Book of 12.1x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：市净率为 12.1 倍（被高估）</strong></p>
</div><p>However, lingering losses and essentially no current revenue mean that any delays in scaling titanium powder production could quickly undermine today’s growth premium.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的亏损和几乎没有当前收入意味着，任何在钛粉生产规模化上的延迟都可能迅速削弱今天的增长溢价。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this IperionX narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 IperionX 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: DCF Says Deep Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：DCF 显示深度价值</h2>
</div><p>While the rich 12.1x price to book suggests IperionX is priced for perfection, our DCF model paints a very different picture, indicating fair value around A$29.73 versus today’s A$5.03. If the cash flows materialize, is the market badly misreading this story?</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管高达 12.1 倍的市净率表明 IperionX 的定价接近完美，但我们的 DCF 模型描绘了截然不同的图景，表明公允价值约为 29.73 澳元，而今天的价格为 5.03 澳元。如果现金流实现，市场是否严重误读了这个故事？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4e8dfcb7-c0e0-4531-b20e-c5e49bcf6fb0/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/4e8dfcb7-c0e0-4531-b20e-c5e49bcf6fb0/chart/dcf"/></p>
<p>IPX Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 IPX 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out IperionX for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 914 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 IperionX）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 914 只基于现金流的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own IperionX Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的 IperionX 叙述</h2>
</div><p>If you see the numbers differently or want to stress test your own thesis, you can build a personalised view in just minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对数字有不同的看法或想要对自己的论点进行压力测试，你可以在几分钟内构建个性化的视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your IperionX research is our analysis highlighting 2 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你对 IperionX 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 2 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Ready for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好更多投资想法了吗？</h2>
</div><p>Before markets move again, lock in your next round of opportunities using the Simply Wall St Screener and stay a step ahead of slower investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>在市场再次波动之前，利用 Simply Wall St 筛选器锁定你的下一轮机会，保持领先于较慢的投资者。</p>
</div><ul>
<li>Capture high-upside potential by targeting these 3634 penny stocks with strong financials that already show solid financial underpinnings instead of relying on hype alone.</li>
<li>Position your portfolio at the heart of technological disruption with these 24 AI penny stocks that harness intelligent automation to reshape entire industries.</li>
<li>Secure value focused opportunities by zeroing in on these 12 dividend stocks with yields &gt; 3% that combine meaningful income with the potential for long term capital growth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过瞄准这些 3634 只具有强大财务基础的低价股，捕捉高上涨潜力，这些股票已经显示出稳固的财务基础，而不是仅仅依赖炒作。</li>
<li>通过这 24 只利用智能自动化重塑整个行业的 AI 低价股，将你的投资组合置于技术颠覆的核心。</li>
<li>通过关注这些 12 只收益率超过 3% 的分红股票，确保价值导向的机会，这些股票结合了有意义的收入和长期资本增长的潜力。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的全自动塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

IperionX (ASX:IPX)：在美国海军供应链中达成新的 Carver Pump 原型协议后，重新评估其估值