<p>安斯泰莱制药（TSE:4503）在过去一年中悄然超越了更广泛的日本市场，股价上涨约 43%，因为投资者对其肿瘤学管线、稳定的现金生成和改善的长期回报前景表示青睐。</p>
<p>查看我们对安斯泰莱制药的最新分析。</p>
<p>这种势头并非凭空而来，90 天的股价回报率为 26.7%，而一年总股东回报率约为 43%，这表明情绪在稳步改善，而不是短暂的激增。</p>
<p>如果安斯泰莱最近的表现让你重新考虑医疗保健的投资，可能是时候探索医疗保健股票中的其他潜在机会，看看还有哪些符合你的投资策略。</p>
<p>但随着股价现在远高于去年的水平，并且交易价格高于一些分析师的目标，投资者不得不问：安斯泰莱仍然被低估吗，还是市场已经在定价其未来的增长？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：17.2% 被高估</h2>
<p>安斯泰莱最近的收盘价为¥2,100，而叙述的公允价值约为¥1,792，相较于今天的价格，这个故事显得较为保守。</p>
<p><em>分析师对安斯泰莱制药的共识目标价为¥1707.692，基于他们对未来盈利增长、利润率和其他风险因素的预期。然而，分析师之间存在一定程度的分歧，最乐观的分析师报告的目标价为¥2200.0，而最悲观的分析师报告的目标价仅为¥1300.0。</em></p>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>想知道为什么适度的收入缩减仍然可以与利润上升和比更广泛的制药行业更高的未来盈利倍数并存吗？完整的叙述揭示了如何在一个单一的折现现金流框架下，边际扩张、稳定的股份数量和溢价倍数如何结合在一起，使用特定的障碍率将今天的估值与 2028 年的盈利预测联系起来。</p>
<p><strong>结果：公允价值为¥1,792.14（被高估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的定价压力和关键重磅药物即将到期的专利可能迅速侵蚀利润率，并挑战当前的溢价估值叙述。</p>
<p>了解安斯泰莱制药叙述的关键风险。</p>
<h2>估值的另一种角度</h2>
<p>我们的 DCF 模型描绘了一个截然不同的图景，表明安斯泰莱的交易价格约低于其每股公允价值¥4,142 的 49%。如果现金流真的如此强劲，市场是否低估了长期复合增长，还是模型过于乐观？</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf"/></p>
<p>4503 截至 2025 年 12 月的折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看安斯泰莱制药）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 913 只基于现金流的被低估股票。如果你保存一个筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在的机会。</p>
<h2>构建你自己的安斯泰莱制药叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者更喜欢自己深入数字，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
<p>你对安斯泰莱制药研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键奖励和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>准备好进行下一步投资吗？</h2>
<p>在你停留在安斯泰莱之前，利用 Simply Wall Street 的筛选器，以免错过高潜力的想法和未来的回报。</p>
<ul>
<li>通过对这些 913 只基于现金流的被低估股票采取行动，提前捕捉错误定价的机会，这些股票可能提供比知名蓝筹股更强的上行空间。</li>
<li>通过支持这 24 只处于现实世界人工智能采用前沿的 AI 小型股，为你的投资组合定位创新浪潮。</li>
<li>通过这些 12 只收益率超过 3% 的股息股票锁定可靠的现金流潜力，这些股票可以在市场波动时帮助稳定整体回报。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

安斯泰莱制药(ADR)

<p>安斯泰莱制药 (ADR)（东京证券交易所代码：4503）的股价在过去一年中上涨了 43%，由于其肿瘤学产品线和现金生成能力，表现优于日本市场。分析师对其估值意见不一，有些人认为以 2,100 日元的价格被高估，相较于 1,792 日元的公允价值，而另一些人则认为其被低估，基于折现现金流模型显示的公允价值为 4,142 日元。文章讨论了投资者面临的潜在风险和机会</p>

<p>Astellas Pharma (TSE:4503) has quietly outperformed the broader Japanese market over the past year, gaining about 43% as investors warm to its oncology pipeline, steady cash generation, and improving long term return profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>安斯泰莱制药（TSE:4503）在过去一年中悄然超越了更广泛的日本市场，股价上涨约 43%，因为投资者对其肿瘤学管线、稳定的现金生成和改善的长期回报前景表示青睐。</p>
</div><p>See our latest analysis for Astellas Pharma.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对安斯泰莱制药的最新分析。</p>
</div><p>That momentum has not come out of nowhere, with a 90 day share price return of 26.7% and a 1 year total shareholder return of about 43% pointing to steadily improving sentiment rather than a brief spike.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种势头并非凭空而来，90 天的股价回报率为 26.7%，而一年总股东回报率约为 43%，这表明情绪在稳步改善，而不是短暂的激增。</p>
</div><p>If Astellas recent run has you rethinking healthcare exposure, it might be a good time to explore other potential opportunities across healthcare stocks and see what else fits your strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果安斯泰莱最近的表现让你重新考虑医疗保健的投资，可能是时候探索医疗保健股票中的其他潜在机会，看看还有哪些符合你的投资策略。</p>
</div><p>But with the share price now well above last year’s levels and trading at a premium to some analyst targets, investors have to ask: is Astellas still undervalued or is the market already pricing in its future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>但随着股价现在远高于去年的水平，并且交易价格高于一些分析师的目标，投资者不得不问：安斯泰莱仍然被低估吗，还是市场已经在定价其未来的增长？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 17.2% Overvalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：17.2% 被高估</h2>
</div><p>With Astellas last closing at ¥2,100 against a narrative fair value of about ¥1,792, the story leans conservative relative to today’s price.</p>
<div class="lb-trans"><p>安斯泰莱最近的收盘价为¥2,100，而叙述的公允价值约为¥1,792，相较于今天的价格，这个故事显得较为保守。</p>
</div><p><em>The analysts have a consensus price target of ¥1707.692 for Astellas Pharma based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors. However, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of ¥2200.0, and the most bearish reporting a price target of just ¥1300.0.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>分析师对安斯泰莱制药的共识目标价为¥1707.692，基于他们对未来盈利增长、利润率和其他风险因素的预期。然而，分析师之间存在一定程度的分歧，最乐观的分析师报告的目标价为¥2200.0，而最悲观的分析师报告的目标价仅为¥1300.0。</em></p>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Want to see why modest revenue shrinkage can still sit beside rising profits and a richer future earnings multiple than the wider pharma sector? The full narrative unpacks how margin expansion, stable share count, and a premium multiple come together under a single discounted cash flow framework, using a specific hurdle rate to bridge today’s valuation to those 2028 earnings forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>想知道为什么适度的收入缩减仍然可以与利润上升和比更广泛的制药行业更高的未来盈利倍数并存吗？完整的叙述揭示了如何在一个单一的折现现金流框架下，边际扩张、稳定的股份数量和溢价倍数如何结合在一起，使用特定的障碍率将今天的估值与 2028 年的盈利预测联系起来。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of ¥1,792.14 (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为¥1,792.14（被高估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, persistent pricing pressure and looming patent expiries on key blockbusters could quickly erode margins and challenge the current premium valuation narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的定价压力和关键重磅药物即将到期的专利可能迅速侵蚀利润率，并挑战当前的溢价估值叙述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Astellas Pharma narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解安斯泰莱制药叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another Angle on Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值的另一种角度</h2>
</div><p>Our DCF model paints a very different picture, suggesting Astellas is trading about 49% below its fair value of roughly ¥4,142 per share. If cash flows really are that strong, is the market underestimating long term compounding, or is the model too optimistic?</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的 DCF 模型描绘了一个截然不同的图景，表明安斯泰莱的交易价格约低于其每股公允价值¥4,142 的 49%。如果现金流真的如此强劲，市场是否低估了长期复合增长，还是模型过于乐观？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf"/></p>
<p>4503 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>4503 截至 2025 年 12 月的折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Astellas Pharma for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 913 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看安斯泰莱制药）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 913 只基于现金流的被低估股票。如果你保存一个筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在的机会。</p>
</div><h2>Build Your Own Astellas Pharma Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的安斯泰莱制药叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or prefer to dig into the numbers yourself, you can build a custom view in just a few minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者更喜欢自己深入数字，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Astellas Pharma research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你对安斯泰莱制药研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 3 个关键奖励和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready for your next investing move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好进行下一步投资吗？</h2>
</div><p>Before you stop at Astellas, put Simply Wall Street’s Screener to work so you do not leave high potential ideas and future returns on the table.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你停留在安斯泰莱之前，利用 Simply Wall Street 的筛选器，以免错过高潜力的想法和未来的回报。</p>
</div><ul>
<li>Capture mispriced opportunities early by acting on these 913 undervalued stocks based on cash flows that could offer stronger upside than well known blue chips.</li>
<li>Position your portfolio for innovation waves by backing these 24 AI penny stocks at the forefront of real world artificial intelligence adoption.</li>
<li>Lock in reliable cash flow potential with these 12 dividend stocks with yields &gt; 3% that can help steady overall returns when markets turn volatile.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过对这些 913 只基于现金流的被低估股票采取行动，提前捕捉错误定价的机会，这些股票可能提供比知名蓝筹股更强的上行空间。</li>
<li>通过支持这 24 只处于现实世界人工智能采用前沿的 AI 小型股，为你的投资组合定位创新浪潮。</li>
<li>通过这些 12 只收益率超过 3% 的股息股票锁定可靠的现金流潜力，这些股票可以在市场波动时帮助稳定整体回报。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的，而是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

在安斯泰莱制药（TSE:4503）经历了强劲的 1 年股价上涨后，评估其估值