<p>在今天发布的一份报告中，Needham 的 Charles Shi 重申了对 Cadence Design 的买入评级，目标价为 390.00 美元。</p>
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<p>Charles Shi 的评级基于几个因素，这些因素突显了 Cadence Design Systems 强大的战略定位和增长前景。他认为，AI 将减少 EDA 软件 “席位” 的普遍看跌论点是误导性的，并指出 AI 芯片日益复杂实际上推动了更重的设计工作负载，从而对 Cadence 的许可证产生了更大的需求。他还强调，大型云服务提供商将更多芯片设计内部化的趋势是一个新兴催化剂，可能加速 EDA 的增长，尽管这一机会的时机和形态仍在演变。此外，他认为 Cadence 在与大规模生成 AI 基础设施相关的更广泛 “物理 AI” 机会中处于有利地位，这可以推动其核心 EDA/IP 产品和系统设计与分析 (SD&amp;A) 组合的增长。</p>
<p>Shi 进一步强调，将自主 AI 集成到 EDA 工具中应能提升设计师的生产力，使工程师转向更高价值的工作，并最终扩大 EDA 在半导体研发预算中的份额，因为越来越多的客户开始进行自己的芯片开发。他还认为，Cadence 的严谨战略——优先考虑在高增长 SD&amp;A 领域的有机增长，避免大型、遗留负担重的收购——是保持专注和维护增长质量的竞争优势。在与首席执行官的讨论后，Shi 对管理层的 AI 愿景和 Cadence 捕捉新兴机会的能力更加有信心。这些考虑共同支持了他重申的买入评级和对 CDNS 的 390 美元目标价。</p>
<p>在 12 月 16 日发布的另一份报告中，瑞穗证券也维持了该股票的买入评级，目标价为 400.00 美元。</p>

铿腾电子

<p>Needham 的 Charles Shi 重申了对 Cadence Design Systems 的买入评级，目标价为 390 美元。Shi 强调，由于 AI 芯片的复杂性以及云服务提供商内部设计芯片的趋势，Cadence 许可证的需求正在增加。他还提到，大规模生成性 AI 基础设施的潜在增长以及代理 AI 与电子设计自动化工具的整合。瑞穗证券也维持了买入评级，目标价为 400 美元</p>

<p>In a report released today, Charles Shi from Needham reiterated a Buy rating on Cadence Design, with a price target of $390.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的一份报告中，Needham 的 Charles Shi 重申了对 Cadence Design 的买入评级，目标价为 390.00 美元。</p>
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</div><p>Charles Shi’s rating is based on several factors that underscore Cadence Design Systems’ strong strategic positioning and growth prospects. He views the common bearish argument that AI will reduce EDA software “seats” as misguided, noting that the rising complexity of AI chips is actually driving much heavier design workloads and, in turn, greater demand for Cadence’s licenses. He also highlights the trend of large cloud providers bringing more chip design in-house as an emerging catalyst that could accelerate EDA growth, even if the timing and shape of that opportunity are still evolving. Moreover, he believes Cadence is well placed to benefit from the broader “Physical AI” opportunity tied to large-scale generative AI infrastructure, which can fuel growth across both its core EDA/IP offerings and its system design and analysis (SD&amp;A) portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>Charles Shi 的评级基于几个因素，这些因素突显了 Cadence Design Systems 强大的战略定位和增长前景。他认为，AI 将减少 EDA 软件 “席位” 的普遍看跌论点是误导性的，并指出 AI 芯片日益复杂实际上推动了更重的设计工作负载，从而对 Cadence 的许可证产生了更大的需求。他还强调，大型云服务提供商将更多芯片设计内部化的趋势是一个新兴催化剂，可能加速 EDA 的增长，尽管这一机会的时机和形态仍在演变。此外，他认为 Cadence 在与大规模生成 AI 基础设施相关的更广泛 “物理 AI” 机会中处于有利地位，这可以推动其核心 EDA/IP 产品和系统设计与分析 (SD&amp;A) 组合的增长。</p>
</div><p>Shi further emphasizes that the integration of agentic AI into EDA tools should boost designer productivity, shift engineers toward higher-value work, and ultimately expand EDA’s share of semiconductor R&amp;D budgets as more customers undertake their own chip development. He also views Cadence’s disciplined strategy—prioritizing organic growth in high-growth SD&amp;A areas and avoiding large, legacy-heavy acquisitions—as a competitive advantage that maintains focus and preserves growth quality. After the discussion with the CEO, Shi came away with increased confidence in management’s AI vision and Cadence’s ability to capture emerging opportunities. These considerations collectively support his reaffirmed Buy rating and $390 price target on CDNS.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shi 进一步强调，将自主 AI 集成到 EDA 工具中应能提升设计师的生产力，使工程师转向更高价值的工作，并最终扩大 EDA 在半导体研发预算中的份额，因为越来越多的客户开始进行自己的芯片开发。他还认为，Cadence 的严谨战略——优先考虑在高增长 SD&amp;A 领域的有机增长，避免大型、遗留负担重的收购——是保持专注和维护增长质量的竞争优势。在与首席执行官的讨论后，Shi 对管理层的 AI 愿景和 Cadence 捕捉新兴机会的能力更加有信心。这些考虑共同支持了他重申的买入评级和对 CDNS 的 390 美元目标价。</p>
</div><p>In another report released on December 16, Mizuho Securities also maintained a Buy rating on the stock with a $400.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 12 月 16 日发布的另一份报告中，瑞穗证券也维持了该股票的买入评级，目标价为 400.00 美元。</p>
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Cadence Design Systems: Capitalizing on AI-Driven EDA Demand and Physical AI Infrastructure to Support Reaffirmed Buy Rating

- Charles Shi 重申对 Cadence Design 的买入评级，目标价为 $390.00。  
- 其看好 AI 驱动设计工作量增长及云服务商内置芯片设计的趋势。  
- Shi 认为 Cadence 在 “物理 AI” 机会方面处于有利位置，支持其增长潜力。

铿腾电子系统：通过利用人工智能驱动的 EDA 需求以及物理人工智能基础设施来支持其重申的买入评级