<p>水星系统（MRCY）再次受到关注，因为亚里士多德资本波士顿在其小型基金中指出该股票是近期的赢家，得益于超出预期的收益和日益增强的国防需求。</p>
<p>查看我们对水星系统的最新分析。</p>
<p>水星的股价约为 69.65 美元，在过去一周有所回落，但仍然保持着丰厚的年初至今的股价回报。超过 70% 的 1 年总股东回报表明，市场对国防需求及其订单积压的乐观情绪依然存在。</p>
<p>如果这种以国防为驱动的重新估值引起了你的关注，现在可能是扫描其他航空航天和安全承包商的好时机，利用航空航天和国防股票寻找新的投资思路。</p>
<p>然而，随着收益动能的改善和股价的急剧上涨，投资者现在面临一个关键问题：水星的交易价格是否仍低于其真实价值，还是市场已经将下一轮增长的预期计入了价格？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：19% 低估</h2>
<p>水星系统最后收盘价为 69.65 美元，而叙述的公允价值为 86 美元，目前的局势取决于未来增长的定价信心。</p>
<blockquote>
<p><em>为了让上述数字证明分析师的目标价格，公司需要在 2028 年的收益上以 110.9 倍的市盈率交易，而目前为-106.7 倍。这个未来的市盈率高于美国航空航天与国防行业当前的 34.4 倍市盈率。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇为什么一个国防硬件公司会被建模为具有溢价增长倍数、急剧的利润重建和谨慎折现的现金流？完整的叙述解开了收益增长、收入轨迹和盈利能力转变的谜团，这些因素必须几乎完美地对齐才能维持该估值。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 86 美元（低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，在传统合同上的执行失误或国防预算增长低于预期可能会迅速削弱今天乐观的利润和估值假设。</p>
<p>了解水星系统叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：倍数发出警告信号</h2>
<p>虽然叙述的公允价值暗示有上行空间，但水星当前的价格在基于销售的估值上讲述了一个不同的故事。以 4.5 倍的销售额相比行业平均的 3.2 倍和公允比例的 1.6 倍，该股票被视为昂贵，留给执行失误的空间较小。</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MRCY 截至 2025 年 12 月的市销率</p>
<h2>构建你自己的水星系统叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试假设，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对水星系统的一个关键回报的乐观情绪。</p>
<h2>准备好迎接下一个机会了吗？</h2>
<p>不要止步于一个国防赢家。现在就使用 Simply Wall Street 筛选器，发掘新的数据驱动的投资思路，抢在其他投资者之前。</p>
<ul>
<li>通过针对这些 902 只基于现金流的低估股票，利用市场定价错误，将强大的基本面与有吸引力的入场点结合起来。</li>
<li>通过关注这 24 只处于机器学习和自动化增长核心的 AI 便士股票，乘势而上，抓住强大的技术变革。</li>
<li>通过扫描这些 12 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定有吸引力的收入潜力，这些股票结合了稳健的收益和可持续的派息特征。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中没有持仓。</em></p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

MRCY

<p>Mercury Systems (MRCY) 因其强劲的盈利和国防需求而受到关注，股东回报率达到 70%。尽管最近股价回调，但其被认为低估，公允价值为 86 美元。然而，其高市盈率和基于销售的估值提示需谨慎。建议投资者考虑潜在风险，并探索其他国防股票以寻找机会。Simply Wall St 提供分析，但不提供财务建议</p>

<p>Mercury Systems (MRCY) is back in focus after Aristotle Capital Boston called out the stock as a recent winner in its small cap fund, helped by earnings that topped expectations and strengthening defense demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星系统（MRCY）再次受到关注，因为亚里士多德资本波士顿在其小型基金中指出该股票是近期的赢家，得益于超出预期的收益和日益增强的国防需求。</p>
</div><p>See our latest analysis for Mercury Systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对水星系统的最新分析。</p>
</div><p>At around $69.65, Mercury’s share price has pulled back over the last week but still sits on a hefty year to date share price return. A 1 year total shareholder return above 70 percent signals that optimism around defense demand and its order backlog is still very much in play.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星的股价约为 69.65 美元，在过去一周有所回落，但仍然保持着丰厚的年初至今的股价回报。超过 70% 的 1 年总股东回报表明，市场对国防需求及其订单积压的乐观情绪依然存在。</p>
</div><p>If this kind of defense driven rerating has your attention, it could be a good time to scan other aerospace and security contractors using aerospace and defense stocks for fresh ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种以国防为驱动的重新估值引起了你的关注，现在可能是扫描其他航空航天和安全承包商的好时机，利用航空航天和国防股票寻找新的投资思路。</p>
</div><p>Yet with earnings momentum improving and the share price already up sharply, investors now face a key question: is Mercury still trading below its true value, or has the market already priced in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，随着收益动能的改善和股价的急剧上涨，投资者现在面临一个关键问题：水星的交易价格是否仍低于其真实价值，还是市场已经将下一轮增长的预期计入了价格？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 19% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：19% 低估</h2>
</div><p>With Mercury Systems last closing at $69.65 against a narrative fair value of $86, the current setup hinges on how confidently future growth is priced in.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星系统最后收盘价为 69.65 美元，而叙述的公允价值为 86 美元，目前的局势取决于未来增长的定价信心。</p>
</div><blockquote>
<p><em>In order for the above numbers to justify the analysts price target, the company would need to trade at a PE ratio of 110.9x on those 2028 earnings, up from -106.7x today. This future PE is greater than the current PE for the US Aerospace &amp; Defense industry at 34.4x.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>为了让上述数字证明分析师的目标价格，公司需要在 2028 年的收益上以 110.9 倍的市盈率交易，而目前为-106.7 倍。这个未来的市盈率高于美国航空航天与国防行业当前的 34.4 倍市盈率。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious why a defense hardware name is being modeled with a premium growth multiple, sharp margin rebuild, and carefully discounted cash flows? The full narrative unpacks the earnings ramp, revenue trajectory, and profitability shift that have to line up almost perfectly for that valuation to stick.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇为什么一个国防硬件公司会被建模为具有溢价增长倍数、急剧的利润重建和谨慎折现的现金流？完整的叙述解开了收益增长、收入轨迹和盈利能力转变的谜团，这些因素必须几乎完美地对齐才能维持该估值。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $86 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 86 美元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, execution missteps on legacy contracts or weaker than expected defense budget growth could quickly undermine today’s upbeat margin and valuation assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在传统合同上的执行失误或国防预算增长低于预期可能会迅速削弱今天乐观的利润和估值假设。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Mercury Systems narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解水星系统叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Multiples Flash a Caution Signal</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：倍数发出警告信号</h2>
</div><p>While the narrative fair value suggests upside, Mercury’s current price tells a different story on a sales-based valuation. At 4.5 times sales versus an industry average of 3.2 times and a fair ratio of 1.6 times, the stock screens as expensive and leaves less room for execution slip ups.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述的公允价值暗示有上行空间，但水星当前的价格在基于销售的估值上讲述了一个不同的故事。以 4.5 倍的销售额相比行业平均的 3.2 倍和公允比例的 1.6 倍，该股票被视为昂贵，留给执行失误的空间较小。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MRCY PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MRCY 截至 2025 年 12 月的市销率</p>
</div><h2>Build Your Own Mercury Systems Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的水星系统叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test the assumptions with your own inputs, you can build a custom view in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的输入来压力测试假设，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 1 key reward investors are optimistic about regarding Mercury Systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对水星系统的一个关键回报的乐观情绪。</p>
</div><h2>Ready for your next opportunity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好迎接下一个机会了吗？</h2>
</div><p>Do not stop at one defense winner. Use the Simply Wall Street Screener now to uncover fresh, data driven ideas before other investors move first.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步于一个国防赢家。现在就使用 Simply Wall Street 筛选器，发掘新的数据驱动的投资思路，抢在其他投资者之前。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on market mispricing by targeting these 902 undervalued stocks based on cash flows that align strong fundamentals with attractive entry points.</li>
<li>Ride powerful technological shifts by focusing on these 24 AI penny stocks positioned at the core of machine learning and automation growth.</li>
<li>Lock in attractive income potential by scanning these 12 dividend stocks with yields &gt; 3% that combine solid yields with sustainable payout profiles.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过针对这些 902 只基于现金流的低估股票，利用市场定价错误，将强大的基本面与有吸引力的入场点结合起来。</li>
<li>通过关注这 24 只处于机器学习和自动化增长核心的 AI 便士股票，乘势而上，抓住强大的技术变革。</li>
<li>通过扫描这些 12 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定有吸引力的收入潜力，这些股票结合了稳健的收益和可持续的派息特征。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不应被视为财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

Mercury Systems (MRCY)：在盈利超预期和国防需求利好推动下重新评估估值