<p>上海复旦微电（HKG:1385）的股票在过去一个月上涨了相当可观的 20%。由于市场通常会关注公司的长期基本面，我们决定研究公司的关键绩效指标，以查看它们是否可能影响市场。特别是，我们今天将关注上海复旦微电的股本回报率（ROE）。</p>
<p>股本回报率（ROE）是股东需要考虑的重要因素，因为它告诉他们资本再投资的有效性。简而言之，ROE 显示每一美元相对于股东投资所产生的利润。</p>
<p>我们发现 21 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
<h2>如何计算股本回报率？</h2>
<p><strong>ROE 可以通过以下公式计算：</strong></p>
<p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
<p>因此，根据上述公式，上海复旦微电的 ROE 为：</p>
<p>6.8% = CN¥461 百万 ÷ CN¥6.8 十亿（基于截至 2025 年 9 月的过去十二个月）。</p>
<p>“回报” 是年度利润。可以这样理解，对于每 1 港元的股东资本，公司赚取了 0.07 港元的利润。</p>
<p>查看我们对上海复旦微电的最新分析</p>
<h2>ROE 与盈利增长之间的关系是什么？</h2>
<p>到目前为止，我们了解到 ROE 是衡量公司盈利能力的指标。我们现在需要评估公司再投资或 “保留” 的利润，以便为未来的增长提供想法，这样可以让我们了解公司的增长潜力。假设其他条件不变，ROE 和利润保留越高，公司的增长率就越高，相较于那些不一定具备这些特征的公司。</p>
<h2>上海复旦微电的盈利增长与 6.8% ROE</h2>
<p>乍一看，上海复旦微电的 ROE 似乎并不太乐观。尽管更深入的研究显示，该公司的 ROE 高于行业平均水平 4.7%，这一点我们绝对不能忽视。因此，这可能为上海复旦微电在过去五年中实现的 10% 的良好增长奠定了基础。也就是说，该公司的 ROE 起初略低，只是高于行业平均水平。因此，可能还有其他因素导致盈利增长。例如，高盈利保留或公司属于高增长行业。</p>
<p>作为下一步，我们将上海复旦微电的净收入增长与行业进行了比较，令人欣慰的是，我们发现该公司的增长高于行业平均增长 3.2%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1642" height="668" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086"/></p>
<p>SEHK:1385 过去的盈利增长 2025 年 12 月 22 日</p>
<p>盈利增长是股票估值的一个重要因素。投资者应该尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已经反映在价格中。通过这样做，他们将了解股票是朝着清澈的水域前进，还是等待着泥泞的水域。预期盈利增长的一个良好指标是市盈率（P/E），它决定了市场愿意为股票支付的价格，基于其盈利前景。因此，您可能想检查一下上海复旦微电的市盈率是高还是低，相对于其行业。</p>
<h2>上海复旦微电是否有效利用其保留收益？</h2>
<p>在上海复旦微电的案例中，其可观的盈利增长可能可以通过其低三年中位数派息比率 12%（或保留比率 88%）来解释，这表明公司将大部分利润用于业务增长。</p>
<p>此外，上海复旦微电决心继续与股东分享其利润，这从其连续三年的派息历史中可以推断出来。在研究最新的分析师共识数据时，我们发现该公司的未来派息比率预计将在未来三年内降至 9.2%。因此，上海复旦微电派息比率的预期下降解释了公司未来 ROE 在同一时期内预计上升至 16% 的原因。</p>
<h2>总结</h2>
<p>总的来说，我们对上海复旦微电的表现感到相当满意。具体来说，我们喜欢它以适度的回报率再投资了高比例的利润，从而实现了盈利扩张。尽管如此，最新的分析师预测显示，该公司将继续看到盈利的扩张。这些分析师的预期是基于行业的广泛预期，还是基于公司的基本面？点击这里查看我们对该公司的分析师预测页面。</p>
<p>国防与灾难的移动基础设施</p>
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<p>由 CiTech 赞助</p>

复旦微电

上海复旦

<p>上海复旦微电的股票在过去一个月上涨了 20%。该公司的净资产收益率（ROE）为 6.8%，高于行业平均水平 4.7%，这为五年内 10% 的盈利增长做出了贡献。由于低分红比率为 12%，公司有效地将利润再投资，预计未来 ROE 将上升至 16%。分析师预计盈利将持续扩张</p>

<p>Shanghai Fudan Microelectronics Group's (HKG:1385) stock is up by a considerable 20% over the past month. Since the market usually pay for a company’s long-term fundamentals, we decided to study the company’s key performance indicators to see if they could be influencing the market. Particularly, we will be paying attention to Shanghai Fudan Microelectronics Group's ROE today.</p>
<div class="lb-trans"><p>上海复旦微电（HKG:1385）的股票在过去一个月上涨了相当可观的 20%。由于市场通常会关注公司的长期基本面，我们决定研究公司的关键绩效指标，以查看它们是否可能影响市场。特别是，我们今天将关注上海复旦微电的股本回报率（ROE）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率（ROE）是股东需要考虑的重要因素，因为它告诉他们资本再投资的有效性。简而言之，ROE 显示每一美元相对于股东投资所产生的利润。</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们发现 21 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何计算股本回报率？</h2>
</div><p><strong>ROE can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ROE 可以通过以下公式计算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Shanghai Fudan Microelectronics Group is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根据上述公式，上海复旦微电的 ROE 为：</p>
</div><p>6.8% = CN¥461m ÷ CN¥6.8b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>6.8% = CN¥461 百万 ÷ CN¥6.8 十亿（基于截至 2025 年 9 月的过去十二个月）。</p>
</div><p>The 'return' is the yearly profit. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.07 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回报” 是年度利润。可以这样理解，对于每 1 港元的股东资本，公司赚取了 0.07 港元的利润。</p>
</div><p>See our latest analysis for Shanghai Fudan Microelectronics Group</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对上海复旦微电的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 与盈利增长之间的关系是什么？</h2>
</div><p>So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or &#34;retains&#34; for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>到目前为止，我们了解到 ROE 是衡量公司盈利能力的指标。我们现在需要评估公司再投资或 “保留” 的利润，以便为未来的增长提供想法，这样可以让我们了解公司的增长潜力。假设其他条件不变，ROE 和利润保留越高，公司的增长率就越高，相较于那些不一定具备这些特征的公司。</p>
</div><h2>Shanghai Fudan Microelectronics Group's Earnings Growth And 6.8% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>上海复旦微电的盈利增长与 6.8% ROE</h2>
</div><p>At first glance, Shanghai Fudan Microelectronics Group's ROE doesn't look very promising. Although a closer study shows that the company's ROE is higher than the industry average of 4.7% which we definitely can't overlook. Consequently, this likely laid the ground for the decent growth of 10% seen over the past five years by Shanghai Fudan Microelectronics Group. That being said, the company does have a slightly low ROE to begin with, just that it is higher than the industry average. Hence there might be some other aspects that are causing earnings to grow. Such as- high earnings retention or the company belonging to a high growth industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>乍一看，上海复旦微电的 ROE 似乎并不太乐观。尽管更深入的研究显示，该公司的 ROE 高于行业平均水平 4.7%，这一点我们绝对不能忽视。因此，这可能为上海复旦微电在过去五年中实现的 10% 的良好增长奠定了基础。也就是说，该公司的 ROE 起初略低，只是高于行业平均水平。因此，可能还有其他因素导致盈利增长。例如，高盈利保留或公司属于高增长行业。</p>
</div><p>As a next step, we compared Shanghai Fudan Microelectronics Group's net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 3.2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>作为下一步，我们将上海复旦微电的净收入增长与行业进行了比较，令人欣慰的是，我们发现该公司的增长高于行业平均增长 3.2%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086"/></p>
<p>SEHK:1385 Past Earnings Growth December 22nd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:1385 过去的盈利增长 2025 年 12 月 22 日</p>
</div><p>Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Shanghai Fudan Microelectronics Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增长是股票估值的一个重要因素。投资者应该尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已经反映在价格中。通过这样做，他们将了解股票是朝着清澈的水域前进，还是等待着泥泞的水域。预期盈利增长的一个良好指标是市盈率（P/E），它决定了市场愿意为股票支付的价格，基于其盈利前景。因此，您可能想检查一下上海复旦微电的市盈率是高还是低，相对于其行业。</p>
</div><h2>Is Shanghai Fudan Microelectronics Group Using Its Retained Earnings Effectively?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>上海复旦微电是否有效利用其保留收益？</h2>
</div><p>In Shanghai Fudan Microelectronics Group's case, its respectable earnings growth can probably be explained by its low three-year median payout ratio of 12% (or a retention ratio of 88%), which suggests that the company is investing most of its profits to grow its business.</p>
<div class="lb-trans"><p>在上海复旦微电的案例中，其可观的盈利增长可能可以通过其低三年中位数派息比率 12%（或保留比率 88%）来解释，这表明公司将大部分利润用于业务增长。</p>
</div><p>Moreover, Shanghai Fudan Microelectronics Group is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of three years of paying a dividend. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 9.2% over the next three years. As a result, the expected drop in Shanghai Fudan Microelectronics Group's payout ratio explains the anticipated rise in the company's future ROE to 16%, over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，上海复旦微电决心继续与股东分享其利润，这从其连续三年的派息历史中可以推断出来。在研究最新的分析师共识数据时，我们发现该公司的未来派息比率预计将在未来三年内降至 9.2%。因此，上海复旦微电派息比率的预期下降解释了公司未来 ROE 在同一时期内预计上升至 16% 的原因。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>总结</h2>
</div><p>In total, we are pretty happy with Shanghai Fudan Microelectronics Group's performance. Specifically, we like that it has been reinvesting a high portion of its profits at a moderate rate of return, resulting in earnings expansion. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>总的来说，我们对上海复旦微电的表现感到相当满意。具体来说，我们喜欢它以适度的回报率再投资了高比例的利润，从而实现了盈利扩张。尽管如此，最新的分析师预测显示，该公司将继续看到盈利的扩张。这些分析师的预期是基于行业的广泛预期，还是基于公司的基本面？点击这里查看我们对该公司的分析师预测页面。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防与灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

上海复旦微电子集团有限公司（HKG:1385）的最新股票表现是否反映了其财务健康状况？