<p>Stifel Nicolaus 的分析师 James Condulis 对 Edgewise Therapeutics 维持了持有评级，并将目标价格上调至 16.00 美元。</p>
<p>James Condulis 给予持有评级是基于与安全性不确定性和 EDG-7500 面临的更具挑战性的竞争环境相关的多种因素。尽管最近在 25 毫克剂量下的 B 和 C 部分数据显示出临床活性的积极迹象，并且未出现显著的射血分数下降或观察到的心房颤动，但 D 部分新增的心房颤动病例加剧了早期心房颤动信号带来的持续担忧。在 Condulis 看来，尽管在谨慎给药和严格患者选择下，试验中当前的心房颤动发生率相对于已发表的肥厚型心肌病背景发生率似乎偏高，并且与竞争对手的数据（如 aficamten，在类似情况下未显示新发心房颤动）相比不利。</p>
<p>Condulis 还强调，关于心房颤动风险和整体安全性特征的关键问题在长期的、对照的 3 期数据出来之前不太可能得到明确解决，而这些数据仍需数年才能获得，这使得投资者面临长期的不确定性。同时，EDG-7500 已转向个体化剂量调整方案，削弱了其作为心脏肌球蛋白抑制剂类别中最初的差异化优势，随着该类别的逐渐成熟，监管机构对现有选择的接受度也在提高。由于下一个主要催化剂要等到 2026 年底的 Becker 肌营养不良症数据，而对该结果的预期也有所降低，Condulis 认为当前水平的风险/回报是平衡的，而不是引人注目的。因此，他认为有足够的潜力继续关注该故事，但目前没有足够的清晰度或差异化来支持更积极的评级。</p>

EWTX

<p>分析师 James Condulis 来自 Stifel Nicolaus，对 Edgewise Therapeutics 维持持有评级，理由是 EDG-7500 存在安全性不确定性和竞争挑战。尽管有一些积极的临床数据，但对房颤的担忧依然存在。随着药物向个体化滴定的转变，其差异化优势正在减弱。由于在 2026 年前没有重大催化剂，Condulis 认为风险与回报平衡，尚不足以支持更高的评级</p>

<p>Analyst James Condulis of Stifel Nicolaus maintained a Hold rating on Edgewise Therapeutics, boosting the price target to $16.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Stifel Nicolaus 的分析师 James Condulis 对 Edgewise Therapeutics 维持了持有评级，并将目标价格上调至 16.00 美元。</p>
</div><p>James Condulis has given his Hold rating due to a combination of factors related to both safety uncertainty and a more challenging competitive backdrop for EDG-7500. While recent data from Parts B and C at the 25 mg dose show encouraging signs of clinical activity without meaningful declines in ejection fraction or observed atrial fibrillation, the additional new-onset afib case in Part D reinforces lingering concerns stemming from the earlier afib signal. In Condulis’s view, the current afib incidence in the trial, even under cautious dosing and tight patient selection, appears elevated relative to published background rates in hypertrophic cardiomyopathy and compares unfavorably to competitor data such as aficamten, which has not shown new-onset afib in a similar setting.</p>
<div class="lb-trans"><p>James Condulis 给予持有评级是基于与安全性不确定性和 EDG-7500 面临的更具挑战性的竞争环境相关的多种因素。尽管最近在 25 毫克剂量下的 B 和 C 部分数据显示出临床活性的积极迹象，并且未出现显著的射血分数下降或观察到的心房颤动，但 D 部分新增的心房颤动病例加剧了早期心房颤动信号带来的持续担忧。在 Condulis 看来，尽管在谨慎给药和严格患者选择下，试验中当前的心房颤动发生率相对于已发表的肥厚型心肌病背景发生率似乎偏高，并且与竞争对手的数据（如 aficamten，在类似情况下未显示新发心房颤动）相比不利。</p>
</div><p>Condulis also emphasizes that the key questions around afib risk and overall safety profile are unlikely to be definitively resolved before longer-term, controlled phase 3 data, which are still several years away, leaving investors exposed to prolonged uncertainty. At the same time, EDG-7500 has moved to an individualized titration regimen, weakening one of its original points of differentiation as the cardiac myosin inhibitor class becomes more established and regulators grow increasingly comfortable with existing options. With the next major catalyst not until Becker muscular dystrophy data in late 2026, and with tempered expectations for that readout, Condulis believes the risk/reward is balanced rather than compelling at current levels. As a result, he sees sufficient potential to remain engaged with the story, but not enough clarity or differentiation to justify a more constructive rating at this time.</p>
<div class="lb-trans"><p>Condulis 还强调，关于心房颤动风险和整体安全性特征的关键问题在长期的、对照的 3 期数据出来之前不太可能得到明确解决，而这些数据仍需数年才能获得，这使得投资者面临长期的不确定性。同时，EDG-7500 已转向个体化剂量调整方案，削弱了其作为心脏肌球蛋白抑制剂类别中最初的差异化优势，随着该类别的逐渐成熟，监管机构对现有选择的接受度也在提高。由于下一个主要催化剂要等到 2026 年底的 Becker 肌营养不良症数据，而对该结果的预期也有所降低，Condulis 认为当前水平的风险/回报是平衡的，而不是引人注目的。因此，他认为有足够的潜力继续关注该故事，但目前没有足够的清晰度或差异化来支持更积极的评级。</p>
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由于长期的安全性不确定性和差异化优势的削弱，EDG-7500 仍被维持在持有评级