<p>达林成分公司（Darling Ingredients，DAR）刚刚通过其 Diamond Green Diesel 合资企业将 2025 年的税收抵免销售额提高至 2.35 亿美元，这标志着其可再生燃料业务向前期现金转化的重大进展。</p>
<p>查看我们对达林成分公司的最新分析。</p>
<p>重新推动可再生燃料税收抵免的货币化似乎得到了投资者的共鸣，最近的低点后股价回报约为 13%。然而，三年总股东回报仍然深度负面，这表明该股票正在重建动能，而不是处于长期上升趋势中。</p>
<p>如果这种转型故事引起了你的兴趣，值得关注其他在传统行业中通过清洁技术和更智能的资本配置进行自我重塑的小型企业，这些企业使用快速增长的股票并拥有高比例的内部持股。</p>
<p>随着盈利的恢复、与分析师目标的显著折扣以及来自税收抵免销售的新现金，投资者现在面临一个关键问题：达林是否仍被低估，还是市场已经将下一阶段的增长考虑在内？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：24.6% 被低估</h2>
<p>达林成分公司收盘价为 35.45 美元，而叙述的公允价值为 47 美元，这个故事的关键在于其盈利重置是否能够真正持续。</p>
<blockquote>
<p><em>对运营效率和先进加工技术的投资正在提高渲染产量和产品创新，这与严格的资本纪律和去杠杆化相结合，预计将改善净利润率，提升自由现金流，并为在短期行业逆风减弱时重新配置资本（偿还债务、回购股票）奠定基础。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>想看看什么样的利润率和盈利能力可以证明与公允价值之间的差距吗？这个叙述依赖于一个强大的组合：盈利能力上升、盈利加速，以及未来的估值倍数看起来更像是复合型而非周期型。想知道这些动态因素在未来几年如何堆叠吗？深入了解一下推动 47 美元数字的假设。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 47 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的监管不确定性和可再生燃料的利润压力如果政策支持或价格恢复令人失望，可能会迅速削弱看涨的论点。</p>
<p>了解达林成分公司叙述的关键风险。</p>
<h2>价值的另一种角度</h2>
<p>虽然叙述的公允价值指向上行，但今天 52 倍的市盈率与美国食品行业的 20.3 倍和同行的 17.2 倍相比，表明达林在简单比较中价格昂贵，即使其 59.1 倍的公允比率暗示市场可能进一步扩展。这是安全边际还是估值陷阱？</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中找出答案。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:DAR 市盈率</p>
<h2>自己构建达林成分公司的叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的研究来压力测试假设，你可以在不到三分钟的时间内构建一个新的视角：按你的方式来。</p>
<p>进行达林成分公司研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键奖励和 3 个重要警告信号，这些可能会影响你的投资决策。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>在继续之前，通过扫描基于真实基本面、动量和市场不同角落的结构趋势构建的目标股票想法，为自己提供优势。</p>
<ul>
<li>通过浏览这些 904 只被低估的现金生成股票，利用市场可能忽视的错误定价。</li>
<li>通过关注这 24 只在数据、软件和可扩展平台交汇处的 AI 便士股票，乘坐智能自动化的下一波浪潮。</li>
<li>通过寻找这些 10 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定潜在的收入来源，即使市场波动时也能支持回报。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>达林成分公司（Darling Ingredients，DAR）通过其钻石绿色柴油合资企业将 2025 年的可再生燃料税收抵免销售额提高至 2.35 亿美元。这一举措被视为在货币化可再生燃料业务方面的积极步骤，推动股价在 90 天内上涨了 13%。尽管如此，三年期股东回报仍然为负。该股票被认为被低估，公允价值为 47 美元，而当前价格为 35.45 美元。然而，可再生燃料领域的监管不确定性和利润压力对这一估值构成风险</p>

<p>Darling Ingredients (DAR) just bumped its 2025 tax credit sales to $235 million through its Diamond Green Diesel joint venture, signaling meaningful progress in turning its renewable fuel operations into upfront cash.</p>
<div class="lb-trans"><p>达林成分公司（Darling Ingredients，DAR）刚刚通过其 Diamond Green Diesel 合资企业将 2025 年的税收抵免销售额提高至 2.35 亿美元，这标志着其可再生燃料业务向前期现金转化的重大进展。</p>
</div><p>See our latest analysis for Darling Ingredients.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对达林成分公司的最新分析。</p>
</div><p>The renewed push to monetize renewable fuel tax credits seems to be resonating with investors, with a roughly 13% 90 day share price return off recent lows. However, the three year total shareholder return is still deeply negative, which points to a stock that is rebuilding momentum rather than riding a long term uptrend.</p>
<div class="lb-trans"><p>重新推动可再生燃料税收抵免的货币化似乎得到了投资者的共鸣，最近的低点后股价回报约为 13%。然而，三年总股东回报仍然深度负面，这表明该股票正在重建动能，而不是处于长期上升趋势中。</p>
</div><p>If this kind of transition story interests you, it could be worth scanning other niche players in traditional industries that are reshaping themselves through cleaner technologies and smarter capital allocation using fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种转型故事引起了你的兴趣，值得关注其他在传统行业中通过清洁技术和更智能的资本配置进行自我重塑的小型企业，这些企业使用快速增长的股票并拥有高比例的内部持股。</p>
</div><p>With earnings recovering, a sizeable discount to analyst targets, and new cash from tax credit sales, investors now face a key question: Is Darling still mispriced, or has the market already baked in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着盈利的恢复、与分析师目标的显著折扣以及来自税收抵免销售的新现金，投资者现在面临一个关键问题：达林是否仍被低估，还是市场已经将下一阶段的增长考虑在内？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 24.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：24.6% 被低估</h2>
</div><p>With Darling Ingredients closing at $35.45 versus a narrative fair value of $47, the story hinges on whether its earnings reset can truly stick.</p>
<div class="lb-trans"><p>达林成分公司收盘价为 35.45 美元，而叙述的公允价值为 47 美元，这个故事的关键在于其盈利重置是否能够真正持续。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Investments in operational efficiency and advanced processing technologies are enhancing rendering yields and product innovation, which, combined with strict capital discipline and deleveraging, are expected to improve net margins, boost free cash flow, and set the stage for renewed capital allocation (debt paydown, buybacks) when near term industry headwinds abate.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>对运营效率和先进加工技术的投资正在提高渲染产量和产品创新，这与严格的资本纪律和去杠杆化相结合，预计将改善净利润率，提升自由现金流，并为在短期行业逆风减弱时重新配置资本（偿还债务、回购股票）奠定基础。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Want to see what kind of profit margins and earnings power could justify that gap to fair value? The narrative leans on a powerful combination: rising profitability, accelerating earnings, and a future valuation multiple that looks more like a compounder than a cyclical. Curious how those moving parts stack up over the next few years? Dive in to see the assumptions driving that $47 figure.</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看什么样的利润率和盈利能力可以证明与公允价值之间的差距吗？这个叙述依赖于一个强大的组合：盈利能力上升、盈利加速，以及未来的估值倍数看起来更像是复合型而非周期型。想知道这些动态因素在未来几年如何堆叠吗？深入了解一下推动 47 美元数字的假设。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $47 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 47 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, lingering regulatory uncertainty and margin pressure in renewable fuels could quickly undermine the bullish case if policy support or pricing recovery disappoints.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的监管不确定性和可再生燃料的利润压力如果政策支持或价格恢复令人失望，可能会迅速削弱看涨的论点。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Darling Ingredients narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解达林成分公司叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another Angle on Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>价值的另一种角度</h2>
</div><p>While the narrative fair value points to upside, today’s 52x earnings multiple versus 20.3x for the US Food industry and 17.2x for peers suggests Darling is richly priced on simple comparisons, even if its 59.1x fair ratio hints the market could stretch further. Is that a margin of safety or a valuation trap?</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述的公允价值指向上行，但今天 52 倍的市盈率与美国食品行业的 20.3 倍和同行的 17.2 倍相比，表明达林在简单比较中价格昂贵，即使其 59.1 倍的公允比率暗示市场可能进一步扩展。这是安全边际还是估值陷阱？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中找出答案。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:DAR PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:DAR 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Darling Ingredients Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自己构建达林成分公司的叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test the assumptions with your own research, you can build a fresh view in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想用自己的研究来压力测试假设，你可以在不到三分钟的时间内构建一个新的视角：按你的方式来。</p>
</div><p>A great starting point for your Darling Ingredients research is our analysis highlighting 3 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行达林成分公司研究的一个很好的起点是我们的分析，突出 3 个关键奖励和 3 个重要警告信号，这些可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Before you move on, give yourself an edge by scanning targeted stock ideas built from real fundamentals, momentum, and structural trends across different corners of the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>在继续之前，通过扫描基于真实基本面、动量和市场不同角落的结构趋势构建的目标股票想法，为自己提供优势。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on mispriced cash generators by running through these 904 undervalued stocks based on cash flows that the market may be overlooking.</li>
<li>Ride the next wave of intelligent automation by focusing on these 24 AI penny stocks at the intersection of data, software, and scalable platforms.</li>
<li>Lock in potential income streams by hunting for these 10 dividend stocks with yields &gt; 3% that can support returns even when markets turn choppy.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过浏览这些 904 只被低估的现金生成股票，利用市场可能忽视的错误定价。</li>
<li>通过关注这 24 只在数据、软件和可扩展平台交汇处的 AI 便士股票，乘坐智能自动化的下一波浪潮。</li>
<li>通过寻找这些 10 只收益率超过 3% 的股息股票，锁定潜在的收入来源，即使市场波动时也能支持回报。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

Darling Ingredients (DAR)：在将 2025 年可再生燃料税收抵免销售额提升至 2.35 亿美元后进行估值审查