<p>截至 2025 年，六大美国银行的市值已增加 6000 亿美元。这一反弹是特朗普政府放宽金融法规和提升银行利润努力的结果。同时，投资银行业务的复苏也在推动业绩增长。</p>
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<p>截至本周，摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）、花旗集团（C）、富国银行（WFC）、高盛（GS）和摩根士丹利（MS）的总市值达到了 2.37 万亿美元。这一数字较年初的 1.77 万亿美元有所上升。相比之下，六大欧洲银行的总市值仅为 1 万亿美元。</p>
<h2><strong>政策转变带动收益</strong></h2>
<p>多年来，2008 年危机后实施的严格规则使投资者保持谨慎。但现在，监管机构正在改变方向。新的提案将允许最大的银行使用更多杠杆，放宽压力测试规则，并放松贷款指导。分析师表示，这些变化提高了回报并降低了资本成本。</p>
<p>银行还预计全球资本标准的最终规则将更加宽松，称为巴塞尔 III 终局。拜登政府下的早期计划将更加严格。然而，现在的前景显示，银行在贷款、回购和分红方面有更多的资本运用空间。</p>
<h2><strong>各大银行股票普遍上涨</strong></h2>
<p>花旗集团在 2025 年领跑，涨幅超过 70%。长期的成本削减努力现在开始见效，该股票最近首次交易价格超过其各部分总和的价值，自 2018 年以来首次出现这种情况。</p>
<p>高盛上涨超过 60%，受益于交易和交易活动的强劲反弹。银行家表示，投资银行活动仍在上升，2026 年可能会带来更多增长。股票和固定收益的交易收入也在向新高迈进。行业估计今年股票交易收入为 920 亿美元，固定收益为 1630 亿美元。</p>
<p>总体而言，银行业有望连续第二年超越标准普尔 500 指数（SPY）。</p>
<h2><strong>接下来要关注什么</strong></h2>
<p>目前，银行受益于较轻的监管和强劲的资本市场。然而，一些观察人士，包括立法者，警告称过度放松监管可能会增加长期风险。</p>
<p>分析师指出，许多好消息可能已经反映在价格中。然而，由于资本仍然强劲，商业趋势稳固，许多投资者仍然保持乐观。</p>
<p>我们使用 TipRanks 的比较工具对六大银行进行了比较。这是深入了解每只股票和更广泛银行业的绝佳方式。</p>

高盛

<p>在 2025 年，美国六大银行的市场价值增加了 6000 亿美元，达到了 2.37 万亿美元。这一增长归因于特朗普政府放宽的金融监管以及投资银行业务的复苏。花旗集团以 70% 的涨幅领先，而高盛上涨超过 60%。分析师警告称，放松监管可能带来长期风险，但由于强劲的资本和商业趋势，投资者仍然保持乐观</p>

<p>The six largest U.S. banks have gained $600 billion in market value so far in 2025. This rebound follows efforts from the Trump administration to ease financial rules and boost bank profits. At the same time, a comeback in investment banking is helping results.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年，六大美国银行的市值已增加 6000 亿美元。这一反弹是特朗普政府放宽金融法规和提升银行利润努力的结果。同时，投资银行业务的复苏也在推动业绩增长。</p>
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</div><p>As of this week, the total market cap of JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), and Morgan Stanley (MS) reached $2.37 trillion. That is up from $1.77 trillion at the start of the year. By contrast, the top six European banks combined are valued at just $1 trillion.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至本周，摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）、花旗集团（C）、富国银行（WFC）、高盛（GS）和摩根士丹利（MS）的总市值达到了 2.37 万亿美元。这一数字较年初的 1.77 万亿美元有所上升。相比之下，六大欧洲银行的总市值仅为 1 万亿美元。</p>
</div><h2><strong>Policy Shift Sparks Gains</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>政策转变带动收益</strong></h2>
</div><p>For years, stricter rules implemented after the 2008 crisis kept investors cautious. But now, regulators are shifting course. New proposals would allow the largest banks to use more leverage, ease stress-test rules, and loosen loan guidance. Analysts say these changes raise returns and lower capital costs.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年来，2008 年危机后实施的严格规则使投资者保持谨慎。但现在，监管机构正在改变方向。新的提案将允许最大的银行使用更多杠杆，放宽压力测试规则，并放松贷款指导。分析师表示，这些变化提高了回报并降低了资本成本。</p>
</div><p>Banks are also expecting softer final rules for global capital standards, known as Basel III Endgame. Earlier plans under the Biden administration would have been stricter. However, now, the outlook points to more room for banks to deploy capital into lending, buybacks, and dividends.</p>
<div class="lb-trans"><p>银行还预计全球资本标准的最终规则将更加宽松，称为巴塞尔 III 终局。拜登政府下的早期计划将更加严格。然而，现在的前景显示，银行在贷款、回购和分红方面有更多的资本运用空间。</p>
</div><h2><strong>Strong Stock Gains Across the Board</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>各大银行股票普遍上涨</strong></h2>
</div><p>Citigroup is leading the pack with an over 70% gain in 2025. A long-term cost-cutting effort is now paying off, and the stock recently traded above its sum-of-the-parts value for the first time since 2018.</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗集团在 2025 年领跑，涨幅超过 70%。长期的成本削减努力现在开始见效，该股票最近首次交易价格超过其各部分总和的价值，自 2018 年以来首次出现这种情况。</p>
</div><p>Goldman Sachs is up over 60%, lifted by a strong rebound in deal-making and trading. Bankers say investment banking activity is still rising, and 2026 could bring more growth. Trading revenue from both equities and fixed income is also heading for new highs. Industry estimates project $92 billion in equities trading revenue and $163 billion in fixed income for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛上涨超过 60%，受益于交易和交易活动的强劲反弹。银行家表示，投资银行活动仍在上升，2026 年可能会带来更多增长。股票和固定收益的交易收入也在向新高迈进。行业估计今年股票交易收入为 920 亿美元，固定收益为 1630 亿美元。</p>
</div><p>Overall, the banking sector is on pace to beat the S&amp;P 500 (SPY) for a second straight year.</p>
<div class="lb-trans"><p>总体而言，银行业有望连续第二年超越标准普尔 500 指数（SPY）。</p>
</div><h2><strong>What to Watch Next</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>接下来要关注什么</strong></h2>
</div><p>For now, banks are benefiting from lighter regulations and robust capital markets. Still, some observers, including lawmakers, warn that excessive deregulation could increase long-term risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，银行受益于较轻的监管和强劲的资本市场。然而，一些观察人士，包括立法者，警告称过度放松监管可能会增加长期风险。</p>
</div><p>Analysts note that much of the good news may already be priced in. However, with capital still strong and business trends firm, many investors are staying bullish.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师指出，许多好消息可能已经反映在价格中。然而，由于资本仍然强劲，商业趋势稳固，许多投资者仍然保持乐观。</p>
</div><p>We used TipRanks' Comparison Tool to compare all six banks. It's a great way to gain an in-depth look at each stock and the broader banking industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们使用 TipRanks 的比较工具对六大银行进行了比较。这是深入了解每只股票和更广泛银行业的绝佳方式。</p>
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由于交易和贷款规则的放宽，美国银行股在 2025 年增加了 6000 亿美元