<ul>
<li>想知道 Eversource Energy 在最近反弹后是否仍然具有良好的价值，或者大部分上涨是否已经被市场消化？让我们来分析一下市场实际上对这家公用事业巨头的定价情况。</li>
<li>该股票年初至今上涨了 17.1%，过去一年上涨了 22.9%，尽管长期的 3 年和 5 年回报仍然略显负面。这表明情绪在过去 12 个月中发生了显著变化。</li>
<li>这种情绪的变化是因为投资者重新关注受监管的公用事业，作为在长期高利率环境中的潜在避风港，同时 Eversource 继续通过削减非核心资产和精简其投资组合来进行战略调整。与此同时，关于电网可靠性、可再生能源整合和基础设施支出的更广泛讨论使得像 Eversource 这样的公司重新进入了收入和防御性投资者的视野。</li>
<li>目前 Eversource 在我们的估值检查中得分为 4/6，这意味着在我们使用的六个指标中，有四个指标显示其被低估。您可以在我们的估值评分中看到详细信息。在本文的其余部分，我们将详细介绍这些估值方法，最后以更细致的方式思考市场可能忽视的内容。</li>
</ul>
<p>Eversource Energy 在过去一年中实现了 22.9% 的回报。看看这与电力公用事业行业的其他公司相比如何。</p>
<h3>方法 1：Eversource Energy 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回现在，来估算公司今天的价值。对于 Eversource Energy，我们使用基于现金流预测的两阶段自由现金流到股权的方法。</p>
<p>在过去的十二个月中，Eversource 产生了约 8.07 亿美元的自由现金流，反映出大量投资和时机效应。我们的模型预计这将转为正值并稳步增长，到 2035 年自由现金流将达到约 45.4 亿美元。分析师的预测涵盖了早期年份，而后期数字则是根据这些趋势由 Simply Wall St 推算得出的。</p>
<p>当所有预测的现金流被折现回现值时，DCF 模型表明每股内在价值约为 173.72 美元。与当前市场价格相比，这意味着该股票的交易价格有 61.3% 的折扣，如果现金流恢复和增长如模型所示，将指向可观的上行空间。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 Eversource Energy 被低估了 61.3%。在您的观察列表或投资组合中跟踪此信息，或发现基于现金流的 901 只更多被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 Eversource 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Eversource Energy 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：Eversource Energy 价格与收益</h3>
<p>对于像 Eversource Energy 这样的成熟、盈利的公用事业公司，市盈率是一种自然的价值思考方式，因为它比较了投资者今天支付的价格与公司的当前盈利能力。一般来说，增长更快、风险更低的公司可以合理地享有更高的市盈率，而增长较慢或风险较高的公司通常需要较低、更保守的市盈率。</p>
<p>Eversource 目前的市盈率约为 18.8 倍，略低于电力公用事业行业平均水平约 19.6 倍和更广泛的同行组约 18.4 倍。Simply Wall St 还计算出公允比率为 24.8 倍。这代表了考虑到 Eversource 的盈利增长前景、利润率、行业定位、规模和风险特征后，可能预期的市盈率。这个特定于业务的公允比率比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了公司的基本面，而不是假设所有公用事业都应享有相同的倍数。</p>
<p>将 Eversource 当前的 18.8 倍市盈率与公允比率 24.8 倍进行比较，表明该股票的交易价格低于其基本面可能合理的水平。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ES 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1460 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升您的决策能力：选择您的 Eversource Energy 故事</h3>
<p>早些时候我们提到有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向您介绍 Narratives，这是一种简单的框架，让您能够为公司附加一个清晰的故事和一组关于未来收入、盈利和利润率的假设，将这个故事与财务预测联系起来，然后将其转化为您自己的公允价值估计。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者使用 Narratives，使这个过程变得可访问，指导您阐明您认为将推动 Eversource 业务的因素，将这些期望插入预测中，并将结果公允价值与当前股价进行比较，以查看它们之间的差异。</p>
<p>因为 Narratives 会随着新信息的到来而动态更新，例如盈利发布或监管新闻，您的公允价值观点将与现实保持同步，而不是快速过时的静态快照。</p>
<p>例如，对于 Eversource Energy，一位投资者的乐观 Narrative 可能支持每股接近 87 美元的公允价值，而更谨慎的 Narrative 可能在 47 美元左右，显示出同一只股票在您明确假设后可能看起来非常不同。</p>
<p>您认为 Eversource Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:ES 1 年股票价格走势图</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是人形机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的完全自主塔。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

能源方案

<p>Eversource Energy 的股票已经反弹，今年迄今上涨了 17.1%，过去一年上涨了 22.9%，尽管在过去 3 年和 5 年中表现不佳。投资者在高利率环境下重新关注受监管的公用事业公司。Eversource 被低估，基于现金流折现分析，其交易价格比合理价值低 61.3%，且低于其合理市盈率 24.8 倍。该股票的基本面表明，受战略举措和市场情绪变化的推动，存在潜在的上涨空间</p>

<ul>
<li>Wondering if Eversource Energy is still good value after its recent rebound, or if most of the upside is already baked in? Let us unpack what the market is really pricing into this utility heavyweight.</li>
<li>The stock is up 17.1% year to date and 22.9% over the last year, even though longer term 3 year and 5 year returns are still slightly negative. This suggests sentiment has shifted meaningfully in the last 12 months.</li>
<li>That change in mood has come as investors refocus on regulated utilities as a potential haven in a higher for longer interest rate environment and as Eversource continues to work through strategic moves like trimming non core assets and streamlining its portfolio. At the same time, the broader conversation around grid reliability, renewable integration and infrastructure spending has put names like Eversource back on the radar for income and defensively minded investors.</li>
<li>Right now Eversource scores a 4/6 on our valuation checks, meaning it screens as undervalued on four of the six metrics we use. You can see the breakdown in our valuation score. In the rest of this article we will walk through those valuation approaches in detail, then finish with a more nuanced way to think about what the market might be missing.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道 Eversource Energy 在最近反弹后是否仍然具有良好的价值，或者大部分上涨是否已经被市场消化？让我们来分析一下市场实际上对这家公用事业巨头的定价情况。</li>
<li>该股票年初至今上涨了 17.1%，过去一年上涨了 22.9%，尽管长期的 3 年和 5 年回报仍然略显负面。这表明情绪在过去 12 个月中发生了显著变化。</li>
<li>这种情绪的变化是因为投资者重新关注受监管的公用事业，作为在长期高利率环境中的潜在避风港，同时 Eversource 继续通过削减非核心资产和精简其投资组合来进行战略调整。与此同时，关于电网可靠性、可再生能源整合和基础设施支出的更广泛讨论使得像 Eversource 这样的公司重新进入了收入和防御性投资者的视野。</li>
<li>目前 Eversource 在我们的估值检查中得分为 4/6，这意味着在我们使用的六个指标中，有四个指标显示其被低估。您可以在我们的估值评分中看到详细信息。在本文的其余部分，我们将详细介绍这些估值方法，最后以更细致的方式思考市场可能忽视的内容。</li>
</ul>
</div><p>Eversource Energy delivered 22.9% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Electric Utilities industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>Eversource Energy 在过去一年中实现了 22.9% 的回报。看看这与电力公用事业行业的其他公司相比如何。</p>
</div><h3>Approach 1: Eversource Energy Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Eversource Energy 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth today by projecting its future cash flows and discounting them back to the present. For Eversource Energy, we use a 2 stage Free Cash Flow to Equity approach based on cash flow projections in $.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回现在，来估算公司今天的价值。对于 Eversource Energy，我们使用基于现金流预测的两阶段自由现金流到股权的方法。</p>
</div><p>Over the last twelve months, Eversource generated free cash flow of about $807 Million in the red, reflecting heavy investment and timing effects. Our model expects this to turn positive and grow steadily, reaching roughly $4.54 Billion in free cash flow by 2035. Analyst forecasts cover the early years, while the later numbers are extrapolated from those trends by Simply Wall St.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去的十二个月中，Eversource 产生了约 8.07 亿美元的自由现金流，反映出大量投资和时机效应。我们的模型预计这将转为正值并稳步增长，到 2035 年自由现金流将达到约 45.4 亿美元。分析师的预测涵盖了早期年份，而后期数字则是根据这些趋势由 Simply Wall St 推算得出的。</p>
</div><p>When all projected cash flows are discounted back, the DCF model suggests an intrinsic value of about $173.72 per share. Compared with the current market price, this implies the stock is trading at a 61.3% discount, which points to substantial upside if the cash flow recovery and growth occur as modeled.</p>
<div class="lb-trans"><p>当所有预测的现金流被折现回现值时，DCF 模型表明每股内在价值约为 173.72 美元。与当前市场价格相比，这意味着该股票的交易价格有 61.3% 的折扣，如果现金流恢复和增长如模型所示，将指向可观的上行空间。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Eversource Energy is undervalued by 61.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 901 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 Eversource Energy 被低估了 61.3%。在您的观察列表或投资组合中跟踪此信息，或发现基于现金流的 901 只更多被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/dcf"/></p>
<p>ES Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 Eversource 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Eversource Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Eversource Energy 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Eversource Energy Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Eversource Energy 价格与收益</h3>
</div><p>For a mature, profitable utility like Eversource Energy, the price to earnings ratio is a natural way to think about value because it compares what investors pay today with the company’s current earnings power. In general, companies with faster, more reliable growth and lower risk justify a higher PE multiple, while slower growth or higher risk usually call for a lower, more conservative PE.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 Eversource Energy 这样的成熟、盈利的公用事业公司，市盈率是一种自然的价值思考方式，因为它比较了投资者今天支付的价格与公司的当前盈利能力。一般来说，增长更快、风险更低的公司可以合理地享有更高的市盈率，而增长较慢或风险较高的公司通常需要较低、更保守的市盈率。</p>
</div><p>Eversource currently trades on a PE of about 18.8x, which sits slightly below both the Electric Utilities industry average of roughly 19.6x and a broader peer group at about 18.4x. Simply Wall St also calculates a Fair Ratio of 24.8x. This represents the PE that might be expected given Eversource’s earnings growth outlook, margins, industry positioning, size and risk profile. This business specific Fair Ratio is more informative than a simple peer or industry comparison because it adjusts for the company’s own fundamentals rather than assuming all utilities deserve the same multiple.</p>
<div class="lb-trans"><p>Eversource 目前的市盈率约为 18.8 倍，略低于电力公用事业行业平均水平约 19.6 倍和更广泛的同行组约 18.4 倍。Simply Wall St 还计算出公允比率为 24.8 倍。这代表了考虑到 Eversource 的盈利增长前景、利润率、行业定位、规模和风险特征后，可能预期的市盈率。这个特定于业务的公允比率比简单的同行或行业比较更具信息性，因为它调整了公司的基本面，而不是假设所有公用事业都应享有相同的倍数。</p>
</div><p>Comparing Eversource’s current 18.8x PE with the Fair Ratio of 24.8x suggests the stock is trading at a discount to what its fundamentals might justify.</p>
<div class="lb-trans"><p>将 Eversource 当前的 18.8 倍市盈率与公允比率 24.8 倍进行比较，表明该股票的交易价格低于其基本面可能合理的水平。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:ES PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ES 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1460 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1460 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Eversource Energy Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升您的决策能力：选择您的 Eversource Energy 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple framework that lets you attach a clear story and set of assumptions about future revenue, earnings and margins to a company, connect that story to a financial forecast, and then translate it into your own fair value estimate.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些时候我们提到有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向您介绍 Narratives，这是一种简单的框架，让您能够为公司附加一个清晰的故事和一组关于未来收入、盈利和利润率的假设，将这个故事与财务预测联系起来，然后将其转化为您自己的公允价值估计。</p>
</div><p>On Simply Wall St’s Community page, used by millions of investors, Narratives make this process accessible by guiding you to spell out what you think will drive Eversource’s business, plug those expectations into a forecast, and compare the resulting Fair Value to the current share price to see how they differ.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社区页面上，数百万投资者使用 Narratives，使这个过程变得可访问，指导您阐明您认为将推动 Eversource 业务的因素，将这些期望插入预测中，并将结果公允价值与当前股价进行比较，以查看它们之间的差异。</p>
</div><p>Because Narratives are updated dynamically as new information arrives, such as earnings releases or regulatory news, your fair value view stays in sync with reality rather than being a static snapshot that quickly goes out of date.</p>
<div class="lb-trans"><p>因为 Narratives 会随着新信息的到来而动态更新，例如盈利发布或监管新闻，您的公允价值观点将与现实保持同步，而不是快速过时的静态快照。</p>
</div><p>For Eversource Energy, for example, one investor’s optimistic Narrative might support a fair value closer to 87 dollars per share, while a more cautious Narrative might land around 47 dollars, showing how the same stock can look very different once you make your assumptions explicit.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，对于 Eversource Energy，一位投资者的乐观 Narrative 可能支持每股接近 87 美元的公允价值，而更谨慎的 Narrative 可能在 47 美元左右，显示出同一只股票在您明确假设后可能看起来非常不同。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Eversource Energy? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>您认为 Eversource Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/f9a35f27-38e2-4698-94ae-d3f710573667/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:ES 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:ES 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是人形机器人，而是能够在 30 分钟内在任何地方提供 5G、ISR 和雷达的完全自主塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

能源方案在 2025 年的反弹是否仍能为长期投资者提供上行空间？