<p>威廉·布莱尔分析师马特·菲普斯重申了对 JANX 股票的看涨态度，并在 12 月 24 日给予买入评级。</p>
<p>马特·菲普斯给予买入评级的原因是与 Janux 的管道进展和当前估值相关的多种因素。他认为，JANX008 进入剂量扩展队列的进展隐含确认了安全性仍然可控，并且在之前的更新中看到的早期疗效信号——例如在重度预处理患者中持久的肿瘤反应以及有限的细胞因子释放综合症——足够令人鼓舞，值得进一步开发。尽管最近关于 JANX008 的新闻流缺乏新的定量数据，并且 EGFR TCE 领域的竞争压力依然很高，但试验的顺利进展支持了该项目在长期内仍然具有重要选择性的观点。</p>
<p>与此同时，菲普斯强调，投资者情绪过于关注最新 JANX007 前列腺癌数据带来的失望，这在他看来导致了股价的过度下跌。随着股票现在交易接近公司的现金余额，他认为市场对管道的估值几乎为零，尽管预计 2026 年 JANX007 扩展队列将有积极的结果。他认为，内在价值与市场价格之间的这种脱节创造了有利的风险回报局面，即使是适度积极的临床更新也可能导致显著的上涨。因此，他维持买入评级，预计未来的临床催化剂将有助于缩小 Janux 当前估值与其潜在科学和临床前景之间的差距。</p>

JANX

<p>威廉·布莱尔分析师马特·菲普斯重申了对 JANX 股票的买入评级，指出其管线进展和被低估的情况。他强调了 JANX008 的进展，以及市场对 JANX007 近期失望的过度关注。菲普斯认为，股票当前价格接近公司的现金余额，低估了管线的潜力，形成了有利的风险回报结构。他预计未来的临床催化剂将缩小估值差距</p>

<p>William Blair analyst Matt Phipps has reiterated their bullish stance on JANX stock, giving a Buy rating on December 24.</p>
<div class="lb-trans"><p>威廉·布莱尔分析师马特·菲普斯重申了对 JANX 股票的看涨态度，并在 12 月 24 日给予买入评级。</p>
</div><p>Matt Phipps has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both Janux’s pipeline progress and its current valuation. He views the advancement of JANX008 into dose-expansion cohorts as an implicit confirmation that safety has remained manageable and that early signals of efficacy seen in prior updates—such as durable tumor responses in heavily pretreated patients with limited cytokine release syndrome—are sufficiently encouraging to justify further development. Although recent news flow around JANX008 lacked new quantitative data and competitive pressure in the EGFR TCE space remains high, the smooth progression of the trial supports the notion that this program still holds meaningful optionality for the longer term.</p>
<div class="lb-trans"><p>马特·菲普斯给予买入评级的原因是与 Janux 的管道进展和当前估值相关的多种因素。他认为，JANX008 进入剂量扩展队列的进展隐含确认了安全性仍然可控，并且在之前的更新中看到的早期疗效信号——例如在重度预处理患者中持久的肿瘤反应以及有限的细胞因子释放综合症——足够令人鼓舞，值得进一步开发。尽管最近关于 JANX008 的新闻流缺乏新的定量数据，并且 EGFR TCE 领域的竞争压力依然很高，但试验的顺利进展支持了该项目在长期内仍然具有重要选择性的观点。</p>
</div><p>At the same time, Phipps emphasizes that investor sentiment is overly focused on the disappointment following the latest JANX007 prostate cancer data, which has, in his view, driven an excessive decline in the share price. With the stock now trading near the company’s cash balance, he believes the market is assigning minimal value to the pipeline despite the potential for positive readouts from JANX007 expansion cohorts expected in 2026. He argues that this disconnect between intrinsic value and market price creates a favorable risk–reward setup, where even modestly positive clinical updates could lead to substantial upside. On that basis, he maintains a Buy rating, expecting that future clinical catalysts will help close the gap between Janux’s current valuation and its underlying scientific and clinical prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，菲普斯强调，投资者情绪过于关注最新 JANX007 前列腺癌数据带来的失望，这在他看来导致了股价的过度下跌。随着股票现在交易接近公司的现金余额，他认为市场对管道的估值几乎为零，尽管预计 2026 年 JANX007 扩展队列将有积极的结果。他认为，内在价值与市场价格之间的这种脱节创造了有利的风险回报局面，即使是适度积极的临床更新也可能导致显著的上涨。因此，他维持买入评级，预计未来的临床催化剂将有助于缩小 Janux 当前估值与其潜在科学和临床前景之间的差距。</p>
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Maintaining Buy on Janux: Trial Progress and Undervalued Pipeline Create Compelling Risk–Reward

- William Blair 分析师 Matt Phipps 重申对 JANX 股票的看好，给予买入评级。  
- 他认为 JANX008 的进展和当前估值支持了这一评级，尽管有市场担忧。  
- Phipps 指出，市场对 JANX007 数据的失望导致股价过度下跌，价值被低估。

维持对 Janux 的买入评级：试验进展以及被低估的产品线带来了诱人的风险回报