<p>多年来，日本的加密货币社区一直发出一个统一的诉求——结束 “杂项收入” 时代。终于，在 12 月 19 日，这一诉求得到了具体的政治回应。</p>
<p>自由民主党（LDP）和日本维新党发布了 2026 财年税制改革的里程碑大纲，标志着国家对数字财富的处理方式发生了根本性转变。</p>
<h2>日本 2026 年税制改革</h2>
<p>日本 2026 年的加密税制改革将加密货币从 “投机工具” 重新分类为合法的 “资产形成金融产品”。虽然改革总体上朝着积极的方向发展，但政策制定者的适用范围是选择性的，而非普遍适用。</p>
<p>“绿色区域” 获得了最明确的好处，包括现货交易、衍生品以及加密货币 ETF 或信托——所有这些将转入 20% 的单独税制。</p>
<p>这些类别的交易者还将获得三年的亏损结转，允许他们用过去的亏损抵消未来的利润，使加密税收更接近于股票和外汇的处理方式。</p>
<h2>缺乏统一性</h2>
<p>然而，这项改革并未在 Web3 中普遍适用。</p>
<p>监管机构继续将质押奖励、借贷收益和 NFT 视为杂项收入，在收到时征税，税率往往可高达 55%。</p>
<p>此外，改革还引入了一种新的分类，称为 “特定加密资产”。</p>
<p>尽管最终定义尚待确定，但它似乎主要涵盖根据日本《金融工具和交易法》注册的交易所上市的代币。</p>
<p>因此，处理未上市山寨币或去中心化协议的交易者可能无法享受 20% 的固定税率，仍可能受到更繁重的综合税制的约束。</p>
<h2>是否存在隐藏风险？</h2>
<p>加密损失无法抵消股票市场收益，强化了对每种资产类别独立征税的严格做法。</p>
<p>通过使加密货币与传统金融产品更紧密地结合，改革也为未来的退出税打开了大门。这可能会在投资者移居国外时对未实现的收益征税。</p>
<p>不言而喻，政府将要求交易所直接提交统一的交易报告，消除手动或不完整申报的可能性。</p>
<p>因此，投资者应开始整理历史记录，并立即使用自动化的盈亏跟踪工具。</p>
<p>因为准确区分获取成本和奖励价值将对 2026 年规则生效后顺利合规的申报至关重要。</p>
<h2>其他国家的类似发展</h2>
<p>与此同时，香港的 ASPIRe 框架即将完成，将保管人和交易商纳入银行级别的规则，巩固该市作为完全受监管的机构资本通道的地位。</p>
<p>此外，俄罗斯在经历多年限制性政策后，正在转向分级系统，最终合法化数字资产所有权。这将限制零售投资的风险，同时允许合格投资者进行规模化投资。</p>
<p>最后，西班牙也在推动欧洲实现完全透明，MiCA 将在 2026 年 7 月全面生效，DAC8 将于 1 月开始。</p>
<p>因此，展望 2026 年，全球加密货币的愿景是监管寒冬即将结束。将被更有结构性、透明度和机构主导的市场周期所取代。</p>
<hr/>
<h2>最后思考</h2>
<ul>
<li><em>日本的税制改革表明，加密货币终于被视为真正的金融产品，而不是边缘资产类别。</em></li>
<li><em>向单独征税的转变是进步，但资产类型之间的碎片化意味着监管机构仍然对 Web3 持谨慎态度。</em></li>
</ul>

<p>日本 2026 年的加密税收改革将加密货币重新分类为金融产品，对现货交易、衍生品和加密 ETF 适用 20% 的税率。然而，质押奖励和 NFT 仍然作为杂项收入征税。该改革可能引入退出税，并要求交易所提交统一的交易报告。在全球范围内，香港、俄罗斯和西班牙等地也出现了类似的监管变化，标志着加密市场向结构化和透明化的转变</p>

<p>For years, Japan’s crypto community has voiced a single, unified demand – The end of the “miscellaneous income” era. And finally, on 19 December, that demand met a concrete political response.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年来，日本的加密货币社区一直发出一个统一的诉求——结束 “杂项收入” 时代。终于，在 12 月 19 日，这一诉求得到了具体的政治回应。</p>
</div><p>The Liberal Democratic Party (LDP) and the Japan Restoration Party released a landmark outline for the fiscal year 2026 tax reform, signaling a fundamental shift in how the nation treats digital wealth.</p>
<div class="lb-trans"><p>自由民主党（LDP）和日本维新党发布了 2026 财年税制改革的里程碑大纲，标志着国家对数字财富的处理方式发生了根本性转变。</p>
</div><h2>Japan’s 2026 tax reforms</h2>
<div class="lb-trans"><h2>日本 2026 年税制改革</h2>
</div><p>Japan’s 2026 crypto tax reform reclassifies crypto from a “speculative tool” to a legitimate “financial product for asset formation.” While the reform takes a broadly positive direction, policymakers apply it selectively rather than universally.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本 2026 年的加密税制改革将加密货币从 “投机工具” 重新分类为合法的 “资产形成金融产品”。虽然改革总体上朝着积极的方向发展，但政策制定者的适用范围是选择性的，而非普遍适用。</p>
</div><p>The “green zone” receives the clearest benefits, covering spot trading, derivatives, and crypto ETFs or trusts – All of which will move to a 20% separate taxation system.</p>
<div class="lb-trans"><p>“绿色区域” 获得了最明确的好处，包括现货交易、衍生品以及加密货币 ETF 或信托——所有这些将转入 20% 的单独税制。</p>
</div><p>Traders in these categories will also gain access to three-year loss carryover, enabling them to offset future profits with past losses and bringing crypto taxation closer to the treatment of equities and FX.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些类别的交易者还将获得三年的亏损结转，允许他们用过去的亏损抵消未来的利润，使加密税收更接近于股票和外汇的处理方式。</p>
</div><h2>Lack of uniformity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>缺乏统一性</h2>
</div><p>However, this reform does not apply uniformly across Web3.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，这项改革并未在 Web3 中普遍适用。</p>
</div><p>Regulators continue to treat staking rewards, lending yields, and NFTs as miscellaneous income taxed at the time of receipt, often at rates that can reach 55%.</p>
<div class="lb-trans"><p>监管机构继续将质押奖励、借贷收益和 NFT 视为杂项收入，在收到时征税，税率往往可高达 55%。</p>
</div><p>Additionally, the reform also introduces a new classification called “Specified Crypto Assets.”</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，改革还引入了一种新的分类，称为 “特定加密资产”。</p>
</div><p>Although the final definition is pending, it appears to cover primarily tokens listed on exchanges registered under Japan’s Financial Instruments and Exchange Act.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管最终定义尚待确定，但它似乎主要涵盖根据日本《金融工具和交易法》注册的交易所上市的代币。</p>
</div><p>As a result, traders who deal with unlisted altcoins or decentralized protocols may not qualify for the 20% flat rate and may remain subject to the more burdensome comprehensive tax regime.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，处理未上市山寨币或去中心化协议的交易者可能无法享受 20% 的固定税率，仍可能受到更繁重的综合税制的约束。</p>
</div><h2>Any hidden risks?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>是否存在隐藏风险？</h2>
</div><p>Crypto losses cannot offset stock market gains, reinforcing a strict approach that taxes each asset class independently.</p>
<div class="lb-trans"><p>加密损失无法抵消股票市场收益，强化了对每种资产类别独立征税的严格做法。</p>
</div><p>By aligning crypto more closely with traditional financial products, the reform also opens the door for a future Exit Tax. This could tax unrealized gains when an investor moves abroad.</p>
<div class="lb-trans"><p>通过使加密货币与传统金融产品更紧密地结合，改革也为未来的退出税打开了大门。这可能会在投资者移居国外时对未实现的收益征税。</p>
</div><p>Needless to say, the government will require exchanges to submit unified transaction reports directly, eliminating the possibility of manual or incomplete filings.</p>
<div class="lb-trans"><p>不言而喻，政府将要求交易所直接提交统一的交易报告，消除手动或不完整申报的可能性。</p>
</div><p>Hence, investors should begin organizing historical records and using automated PnL tracking tools now.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，投资者应开始整理历史记录，并立即使用自动化的盈亏跟踪工具。</p>
</div><p>This is because accurately separating acquisition cost from reward value will be essential for smooth and compliant filings once the 2026 rules take effect.</p>
<div class="lb-trans"><p>因为准确区分获取成本和奖励价值将对 2026 年规则生效后顺利合规的申报至关重要。</p>
</div><h2>Other nations with similar developments</h2>
<div class="lb-trans"><h2>其他国家的类似发展</h2>
</div><p>Meanwhile, Hong Kong’s ASPIRe framework is nearing completion, pulling custodians and dealers under bank-level rules and solidifying the city as a fully regulated gateway for institutional capital.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，香港的 ASPIRe 框架即将完成，将保管人和交易商纳入银行级别的规则，巩固该市作为完全受监管的机构资本通道的地位。</p>
</div><p>Additionally, Russia, after years of restrictive policies, is shifting to a tiered system that finally legalizes digital asset ownership. This will cap retail exposure while allowing qualified investors to scale.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，俄罗斯在经历多年限制性政策后，正在转向分级系统，最终合法化数字资产所有权。这将限制零售投资的风险，同时允许合格投资者进行规模化投资。</p>
</div><p>Finally, Spain is also driving Europe towards full transparency, wherein MiCA takes full effect in July 2026 and DAC8 begins in January.</p>
<div class="lb-trans"><p>最后，西班牙也在推动欧洲实现完全透明，MiCA 将在 2026 年 7 月全面生效，DAC8 将于 1 月开始。</p>
</div><p>Therefore, heading into 2026, the global crypto vision is that the regulatory winter is ending. It will be replaced by a more structured, transparent, and institution-led market cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，展望 2026 年，全球加密货币的愿景是监管寒冬即将结束。将被更有结构性、透明度和机构主导的市场周期所取代。</p>
</div><hr/>
<div class="lb-trans"><hr/>
</div><h2>Final Thoughts</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最后思考</h2>
</div><ul>
<li><em>Japan’s tax overhaul suggests crypto is finally being treated as a real financial product, not a fringe asset class.</em></li>
<li><em>Shift towards separate taxation is progress, but fragmentation across asset types means regulators still view Web3 with caution.</em></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><em>日本的税制改革表明，加密货币终于被视为真正的金融产品，而不是边缘资产类别。</em></li>
<li><em>向单独征税的转变是进步，但资产类型之间的碎片化意味着监管机构仍然对 Web3 持谨慎态度。</em></li>
</ul>
</div>

关于日本 2026 年 ‘投资者友好’ 的加密货币税收改革计划的全面解析