随着人工智能军备竞赛进入新阶段，英伟达正引领全球数据中心进行一场史无前例的供电架构 “革命”：将电压标准从传统的交流电转向 800 伏直流电。
英伟达已于近期宣布了包括 CoreWeave、甲骨文在内的十余家合作伙伴，旨在为 800 伏直流电源架构和单机柜功率密度达到 1 兆瓦（MW）的超高密度计算环境做准备。这一转变是为了支持其下一代 “Vera Rubin” 架构及 “Kyber” 系统，后者预计于 2027 年面世，单机柜将集成 576 个 GPU，其对电力和冷却系统的要求远远超出了当前 415 伏交流电架构的承载极限。
高盛在最新的研究报告中指出，这一技术飞跃意味着数据中心资本支出的重心将发生显著转移。投资者已开始重新评估资本货物行业的赢家与输家，因为这不仅代表着基础设施融资缺口将进一步扩大，更意味着从变压器、断路器到线缆和冷却系统，整个产业链都将面临强制性的技术升级与换代。
尽管英伟达预计这一架构长期可将总拥有成本（TCO）降低 30%，但在短期内，这无疑构成了一道巨大的资本支出门槛。这场变革迫使运营商采购数以百万计的新设备，从而引发该行业第一轮大规模的硬件升级周期。
<h2>突破物理极限：从几十千瓦到兆瓦级飞跃</h2>
数据中心向 800VDC 架构转型的核心动力，在于现代 AI 机柜呈指数级增长的功率密度需求。目前的机柜功率正从数十千瓦迅速扩展至超过 1 兆瓦，这已经超出了传统 54V 或 415/480VAC 系统的物理处理能力。
英伟达指出，相比传统的交流电系统，800VDC 架构能在相同的铜导体上传输超过 150% 的电力，从而极大地提高了能源效率。这种架构不仅能够减少高达 45% 的铜用量，甚至可以消除为单个机柜供电所需的重达 200 公斤的铜母线。
为了适应这种极端的功率密度，英伟达的新一代 Vera Rubin NVL144 机架设计采用了 45°C 的液冷技术和新型液冷母线，并增加了 20 倍的储能能力以保持电力稳定。其后续产品 Kyber 系统将包含 18 个垂直旋转的计算刀片，如同 “书架上的书” 一般排列，以支持不断增长的推理需求。
<h2>基础设施重构：直流电与液冷的全面接管</h2>
高盛分析师 Daniela Costa 在研报中详细阐述了这场变革对基础设施的具体影响。最显著的变化是传统交流配电单元（AC PDU）和交流不间断电源（UPS）系统将变得不再必要。800VDC 架构要求电力路径更加精简，通过在设施层面集中整合电池存储系统来替代分散的 UPS 单元。这种设施级的大型电池系统能管理电力波动并确保电网稳定，从而将 AC PDU 机柜的需求减少高达 75%。
对于现有的数据中心而言，为了在全面重建之前适应这一趋势，“侧挂车”（Sidecars）模式将成为 2025 年至 2027 年间的关键过渡方案。这些模块可以安装在计算机架两侧，将输入的交流电转换为 800VDC，并提供集成的短时储能以平抑 GPU 负载峰值。Schneider Electric 作为此类设备的关键供应商，正明确瞄准高达 1.2MW 的机架市场。
此外，随着机架功率迈向 1.2MW，传统的风冷系统已无力应对，液冷技术将成为绝对主流。Schneider Electric 通过其 Motivair 资产在这一领域拥有显著敞口，Vertiv 也发布了结合电源和冷却基础设施的 800VDC MGX 参考架构。
<h2>供应链洗牌：谁是资本支出的受益者？</h2>
这场技术范式的转移正在重新划分资本货物行业的市场份额。高盛在报告中提到，Legrand 预计向更高电压的转变将推动每兆瓦的收入潜力从传统数据中心的 200 万欧元提升至潜在的 300 万欧元。虽然目前四分之三的机架功率仍低于 10kW，但业界预期 800VDC 架构未来可能成为 80-90% 新建数据中心的主流选择。
在电力半导体领域，向 800VDC 的转变需要更先进的芯片，特别是碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN），以处理更高的电压和频率。包括 Analog Devices、Infineon、STMicroelectronics 和 Texas Instruments 在内的供应商都在积极布局。
在电力保护和开关设备方面，机械式断路器正在被固态保护装置取代。ABB 目前的 SACE Infinitus 被认为是全球首款 IEC 认证的固态断路器，专为直流配电设计，这使得 ABB 在 MV DC UPS 系统等领域占据了先机。同时，Prysmian、Nexans 等线缆巨头也在开发适应直流电和液冷需求的高端线缆解决方案。
<h2>时间表与成本：2027 年的临界点</h2>
虽然这场变革的前景广阔，但转型的全面商业化仍需时日。英伟达预计向 800VDC 数据中心的过渡将与其 Kyber 机架架构的部署同步，目标时间节点为 2027 年。高盛预计，相关技术的商业化应用将在 2028 年左右开始显现规模效应。
Schneider Electric 数据中心首席技术官 Jim Simonelli 表示，向 800VDC 的迁移是随着计算密度增加的 “自然进化”。尽管长期来看这能降低运营成本并减少维护费用，但对于必须要支付这笔账单的数据中心运营商而言，这意味着在未来五年内，除了应对已知的 5 万亿美元 AI 融资缺口外，还需要为这一史上最大规模的基础设施改造追加巨额投资。

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英伟达正引领数据中心转向 800V 直流电架构，以支撑 2027 年单机柜功率达 1MW 的 AI 算力需求。高盛称资本开支重心将重构，液冷与直流配电成主流，产业链迎来洗牌。虽长期可降 TCO 约 30%，但短期投资门槛高，首轮硬件升级周期已启动，2027 年前后或迎临界点。

- 英伟达推动数据中心转向 800V 直流电架构，应对超高密度计算需求。  
- 此变革引发了产业链技术升级，并扩大基础设施融资缺口。  
- 2027 年将是向 800VDC 商业化转型的关键节点。

英伟达 800 伏电压 “革命”：全球数据中心面临史上最大规模基础设施改造