<p>Benchmark Co. 分析师 Mike Hickey 今天重申了对 Take-Two 的买入评级，并设定了 300.00 美元的目标价。</p>
<p>Mike Hickey 给出买入评级的原因是与短期催化剂和长期基本面相关的多种因素。他认为即将推出的《侠盗猎车手 VI》以及预计的 GTA Online 向更强大的在线服务平台的演变，标志着一个多年的增长周期的开始，而不是一次性事件。过去十年中 GTA V 和 GTA Online 的强劲和持久表现增强了他对下一部作品将显著提升公司收入和盈利能力的信心。此外，他强调 Take-Two 的移动产品组合正进入自 Zynga 收购以来最佳的增长阶段，关键作品的净预订和重复消费均实现了两位数的增长。</p>
<p>Hickey 还指出 NBA 2K 的创纪录参与度、更高的平均售价以及消费者重复消费的快速增长，证明了另一个主要特许经营权正在提供可靠的高利润在线服务收入。展望 2027 财年，他预计将由 GTA VI 驱动的创纪录净预订、核心特许经营权的强劲表现以及数字和重复收入的更大比例，进一步增加 GTA VI PC 版发布和新主机周期的潜在选择性。在估值方面，他维持 300 美元的目标价，基于对 FY27-FY28 正常化前景应用溢价收益倍数，认为市场低估了即将到来的 GTA VI “超级周期” 的持久性和规模。综合来看，这些因素支持他得出的结论，即 Take-Two 当前的风险/回报特征在当前水平上具有吸引力，值得买入推荐。</p>
<p>在 12 月 15 日发布的另一份报告中，DBS 也维持了对该股票的买入评级，目标价为 273.00 美元。</p>

Take-Two互动软件

<p>Benchmark Co. 分析师 Mike Hickey 重申了对 Take-Two Interactive 的买入评级，设定目标价为 300 美元。他认为即将推出的《侠盗猎车手 VI》将开启一个多年的增长周期，得益于《侠盗猎车手 V》和《侠盗猎车手在线》的强劲表现。Hickey 还提到 Take-Two 的移动产品组合增长以及 NBA 2K 的创纪录参与度。他预计到 2027 财年，净预订将创下纪录，主要受益于《侠盗猎车手 VI》和核心系列的推动，并认为市场低估了即将到来的 “超级周期” 的潜力。DBS 也维持买入评级，目标价为 273 美元</p>

<p>Benchmark Co. analyst Mike Hickey reiterated a Buy rating on Take-Two today and set a price target of $300.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Benchmark Co. 分析师 Mike Hickey 今天重申了对 Take-Two 的买入评级，并设定了 300.00 美元的目标价。</p>
</div><p>Mike Hickey has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both near-term catalysts and longer-term fundamentals. He views the upcoming launch of Grand Theft Auto VI, together with the expected evolution of GTA Online into a more powerful live-service platform, as the beginning of a multi-year growth cycle rather than a one-off event. The strong and enduring performance of GTA V and GTA Online over the past decade bolsters his confidence that the next installment will meaningfully elevate the company’s revenue and earnings profile. In addition, he highlights Take-Two’s mobile portfolio as entering its best stretch of growth since the Zynga acquisition, with double-digit gains in net bookings and recurring spend across key titles.</p>
<div class="lb-trans"><p>Mike Hickey 给出买入评级的原因是与短期催化剂和长期基本面相关的多种因素。他认为即将推出的《侠盗猎车手 VI》以及预计的 GTA Online 向更强大的在线服务平台的演变，标志着一个多年的增长周期的开始，而不是一次性事件。过去十年中 GTA V 和 GTA Online 的强劲和持久表现增强了他对下一部作品将显著提升公司收入和盈利能力的信心。此外，他强调 Take-Two 的移动产品组合正进入自 Zynga 收购以来最佳的增长阶段，关键作品的净预订和重复消费均实现了两位数的增长。</p>
</div><p>Hickey also points to NBA 2K’s record engagement, higher average selling prices, and sharp growth in recurrent consumer spending as evidence that another major franchise is delivering dependable, high-margin live-service revenue. Looking ahead to fiscal 2027, he expects record net bookings fueled by GTA VI, robust performance from core franchises, and a greater mix of digital and recurring revenue, with further optionality from a potential GTA VI PC release and new console cycles. On valuation, he maintains a $300 price target derived from applying a premium earnings multiple to a normalized FY27–FY28 outlook, arguing that the market underestimates the durability and scale of the upcoming GTA VI “supercycle.” Taken together, these elements support his conclusion that Take-Two’s risk/reward profile is attractive at current levels, justifying a Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hickey 还指出 NBA 2K 的创纪录参与度、更高的平均售价以及消费者重复消费的快速增长，证明了另一个主要特许经营权正在提供可靠的高利润在线服务收入。展望 2027 财年，他预计将由 GTA VI 驱动的创纪录净预订、核心特许经营权的强劲表现以及数字和重复收入的更大比例，进一步增加 GTA VI PC 版发布和新主机周期的潜在选择性。在估值方面，他维持 300 美元的目标价，基于对 FY27-FY28 正常化前景应用溢价收益倍数，认为市场低估了即将到来的 GTA VI “超级周期” 的持久性和规模。综合来看，这些因素支持他得出的结论，即 Take-Two 当前的风险/回报特征在当前水平上具有吸引力，值得买入推荐。</p>
</div><p>In another report released on December 15, DBS also maintained a Buy rating on the stock with a $273.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 12 月 15 日发布的另一份报告中，DBS 也维持了对该股票的买入评级，目标价为 273.00 美元。</p>
</div>

Take-Two Interactive: Positioning for a Multi-Year GTA VI-Led Supercycle and High-Margin Live-Service Growth

- Benchmark Co. 分析师 Mike Hickey 重申对 Take-Two 的 “买入” 评级，目标价为 $300.00。  
- 预计《侠盗猎车手 VI》发布将启动多年的增长周期，且移动业务表现强劲。  
- 2027 财年有望实现创纪录的净预订收入，Hickey 认为市场低估了这一 “超级周期” 的潜力。

Take-Two 互动软件：定位于由《侠盗猎车手 VI》引领的多年超级周期以及高利润率的实时服务增长