保险市场在 2025 年经历了显著的软化，出现了大幅降价，这为承保人和经纪人创造了一个具有挑战性的环境。尽管价格下降，承保纪律依然保持强劲。美国市场继续见证伤亡率的上升。美国保险市场在经历了过去的高点后，保费增长放缓，灾难保险的需求依然强劲，技术采用（人工智能）不断增加，以及显著的并购活动，同时还需应对经济不确定性和潜在的气候影响。
美国联邦储备委员会将利率下调了四分之一个百分点，标志着 2025 年的最后一次降息。大多数政策制定者投票决定将基准贷款利率下调四分之一点，这是连续第三次降息，降至 3.5% 至 3.75% 的区间，为三年多以来的最低水平。美国联邦储备还预计到 2027 年底将联邦基金利率的目标区间再降低 50 个基点，目标区间将从 3.50-3.75% 降至 3.00-3.25%。
因此，投资者总是寻找一个安全的避风港，以确保稳定的回报。像 Radian Group Inc. RDN、辛辛那提金融公司 CINF、美国金融集团 Inc. AFG 和永明金融 Inc. SLF 这样的保险公司一直是投资者的最爱，因其稳健的基本面确保了持续的股息支付。那些拥有令人印象深刻的股息历史的行业参与者总是吸引寻求收益的投资者。
<h2>价格表现</h2>
保险行业在年初至今的表现为 6.3%，相比之下，Zacks S&amp;P 500 综合指数上涨了 20%，金融行业增长了 18.2%。
<h3>年初至今价格表现</h3>
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Zacks 投资研究
图片来源：Zacks 投资研究
<h2>股息股票的救助</h2>
投资者认为支付股息的公司是有用的，因为它们提供的收入可以帮助满足流动性需求，而以股息为重点的投资历来被证明能够降低波动性。股息是降低整体投资组合风险的主要因素。稳定的股息在市场下跌时充当缓冲，减少整体投资组合的波动。那些持续增加股息的公司往往财务稳定，质量更高，更有可能持续支付股息。
虽然股息股票主要以提供收入而闻名，但它们也提供资本增值的潜力。那些持续支付和增加股息的公司通常财务健康，这可能导致其股价的稳定增长。投资者可以在享受股价增长的同时，定期获得股息收入，这两者共同构成了投资的总回报。
<h2>2026 年展望</h2>
在 2025 年 12 月的联邦公开市场委员会会议上，核心个人消费支出通胀预测被下调至 2025 年的 3.0，2026 年的 2.5，并在 2027 年和 2028 年维持在 2.1 和 2.0。
瑞士再保险预计 2026 年全球实际 GDP 增长为 2.5%，2027 年为 2.6%。瑞士再保险进一步预计，全球保险保费（包括非寿险和寿险）增长将在 2026 年和 2027 年放缓至实际平均 2.3%，略低于过去五年的 2.5% 的复合年增长率。
根据瑞士再保险，全球非寿险保费明年将以实际增长 1.7%，2027 年约增长 2.5%。
投资收入是保险公司业绩的重要贡献者。它们投资部分保费。因此，保险公司是利率上升环境的直接受益者。随着回报率的降低，投资收入将受到影响。然而，更广泛的投资基础将限制下行风险。
保险公司应继续在技术上进行大量投资，以提高规模和效率，同时并购活动可能会增加，因为越来越多的保险公司寻求通过扩张实现增长。
<h2>股息投资的关键选择</h2>
为了从上述行业中选择一些最佳的股息股票，我们使用 Zacks 股票筛选器识别出股息收益率超过 2% 且可持续的股息支付比率低于 60% 的股票，反映出未来股息增加的空间。这些股票的五年历史股息增长率超过 2%，并且 Zacks 评级为#1（强烈买入）或#3（持有）。您可以在这里查看今天的 Zacks #1 评级股票的完整列表。
让我们深入研究四只这样的股票。
Radian，市值为 49.3 亿美元，是财产与意外保险市场的一个细分参与者，专注于为企业提供专业商业产品。RDN 的 Zacks 评级为#1。
凭借持续的财务实力和灵活性，Radian 在 2025 年第一季度宣布季度股息增加 4.1%。这标志着该公司连续第六年提高季度股息，过去五年股息已翻倍。其当前的股息收益率为 2.8%，高于行业平均的 2.2%。该保险公司的支付比率为 24，五年股息增长率为 17%。（查看 RDN 的股息历史）
<h3>Radian Group Inc. 股息收益率（TTM）</h3>
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Radian Group Inc. 股息收益率（TTM）
Radian Group Inc. dividend-yield-ttm | Radian Group Inc. Quote
Radian 专注于改善其抵押贷款保险组合，以推动长期收益增长。其优越的抵押贷款保险组合预计将为未来的收益创造坚实基础。业务重组加大了对核心业务和具有更高增长潜力的服务的关注，确保了可预测和持续的基于费用的收入来源。Radian 集团保持稳健的资产负债表，拥有充足的流动性和强劲的现金流，这帮助 Radian 集团通过股票回购和提高股息来部署资本，从而提升股东价值。
辛辛那提金融，市值为 257.6 亿美元，提供财产和意外伤害保险。其 Zacks 评级为#3。
到 2024 年，该公司已连续 64 年提高年度现金股息率，这一记录被认为只有七家其他美国上市公司能够匹配。2025 年 1 月，董事会将常规季度股息提高了 7%，为连续第 65 年增加现金股息奠定了基础。其当前股息收益率为 2.1%，高于行业平均水平 0.2%。
该保险公司的派息比率为 45，五年股息增长率为 8.3%。股息的增加反映了强劲的运营表现，并传达了管理层和董事会对卓越资本、流动性和财务灵活性的积极展望和信心（查看 CINF 的股息历史）。
<h3>辛辛那提金融公司股息收益率（TTM）</h3>
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辛辛那提金融公司股息收益率（TTM）
辛辛那提金融公司 dividend-yield-ttm | 辛辛那提金融公司报价
辛辛那提金融公司继续通过对辛辛那提再保险的有序扩展实现增长，这对其整体收益做出了良好贡献，改善定价、强劲续保、稳固保留和曝光增长。通过专注于通过以代理人为中心的商业模式获得新业务，书写的保单数量增加应推动长期增长。该公司正在建立一个代理网络来销售其保单。这是因为以代理人为驱动的业务被证明是更有效的增长推动者，因此在长期内具有良好的前景。
美国金融集团，市值为 115.2 亿美元，是财产和意外伤害市场的一个细分参与者，专注于为企业提供专业商业产品。目前 AFG 的 Zacks 评级为#3。
在过去五年中，股息支付和股票回购总计 69 亿美元。其当前股息收益率为 2.5%，高于行业平均水平 0.2%。该保险公司还支付特别股息。该保险公司的派息比率为 33，五年股息增长率为 12%。（查看 AFG 的股息历史）
<h3>美国金融集团股份有限公司股息收益率（TTM）</h3>
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美国金融集团股份有限公司股息收益率（TTM）
美国金融集团股份有限公司 dividend-yield-ttm | 美国金融集团股份有限公司报价
AFG 在财产和意外伤害部门的强劲运营盈利能力、卓越的投资表现和有效的资本管理支持了有效的股东回报。预计运营将继续产生显著的超额资本，这为未来一年内的额外股票回购或特别股息提供了充足的机会。
永明金融，市值为 349.9 亿美元，向全球个人和团体客户提供保护和财富管理产品及服务。目前 SLF 的 Zacks 评级为#3。
在过去五年中，SLF 已增加股息 13 次。在稳健的资本基础和卓越的运营支持下，该保险公司于 2025 年 5 月宣布将股息提高 4.7%，以加强对股东提供强劲回报的承诺。其股息派息比率目标在 40-50% 范围内。该公司还进行股票回购，反映出其在业务中强劲的现金和资本生成能力。该保险公司的派息比率为 50，五年股息增长率为 8.3%。(查看 SLF 的股息历史)
<h3>永明金融股份有限公司股息收益率（TTM）</h3>
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永明金融股份有限公司股息收益率（TTM）
永明金融股份有限公司 dividend-yield-ttm | 永明金融股份有限公司报价
永明金融的资本状况依然强劲，截至 2025 年 9 月 30 日，永明保险的寿险资本充足率（LICAT）为 138%。资产负债表和资本状况依然稳健，得益于有机资本生成。其资本和现金状况保持健康，低杠杆比率提供了灵活性和进一步资本部署的机会。该公司专注于提高股东权益回报率（ROE）和保持未来增长机会的灵活性。这反映了严格的资本管理和对轻资本业务的持续重视。
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永明金融股份有限公司（SLF）：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks 投资研究（zacks.com）。
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永明金融

美国金融集团

辛辛那提金融

保险市场面临挑战，因为 2025 年将大幅削减费率，但像 Radian Group、辛辛那提金融、美国金融集团和永明金融这样的公司凭借其强劲的分红历史吸引了投资者。尽管保费增长放缓，这些保险公司被视为稳定收入的安全避风港，尤其是在美联储降低利率的背景下。2026 年的前景显示全球保险保费将继续增长，这些公司在未来的分红增加方面处于良好位置，使其成为以分红为重点的投资者的吸引选项

2026 年值得关注的 4 只派息股票，以获取稳定收入