<p>人工智能（AI）热潮远未达到顶峰；事实上，专家们认为它只是扩展到一个新的万亿级阶段，中心是 “物理 AI”，这将为 <strong>Nvidia Corp.</strong> (NASDAQ: NVDA) 和定制芯片竞争对手如 <strong>Broadcom Inc.</strong> (NASDAQ: AVGO) 提供增长空间。</p>
<h2><strong>下一个万亿级前沿</strong></h2>
<p>根据 <strong>Daniel Newman</strong>（Futurum Group 首席执行官）分享的分析和 <strong>摩根士丹利</strong> 的数据，科技行业正在从聊天机器人时代过渡到一个巨大的 “物理 AI” 周期。</p>
<p>这一转变——涵盖可穿戴设备、自动化设备和类人机器人——代表了下一个万亿级的可寻址市场（TAM）。</p>
<p>尽管对 AI 泡沫的担忧，专家表示我们在这个周期中 “实在是太早了”。目前的数据中心容量显然远不足以支持即将到来的企业和物理生成工作负载，预示着对硬件基础设施的持续需求将延续到 2030 年代。</p>
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<p>下一个万亿级的 TAM 将是物理 AI。虽然我们甚至还没有足够的数据中心容量来支持企业和生成工作负载，但很快我们将迎来一个巨大的物理 AI 转型。🤖</p>
<p>泡沫。哈哈 😂</p>
<p>你对 AI 的看法还不够乐观…… pic.twitter.com/G8OY50OA2l</p>
<p>— Daniel Newman (@danielnewmanUV) 2025 年 12 月 29 日</p>
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<p><strong>另见：英特尔股票自被剔除道琼斯以来飙升——甚至超过了其替代者 Nvidia</strong></p>
<h2><strong>市场在扩大，而不是零和游戏</strong></h2>
<p>I/O Fund 的科技分析师 <strong>Beth Kindig</strong> 驳斥了定制硅（如 <strong>Alphabet Inc.</strong> 的 (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) TPU 或 Broadcom 的 ASICs 崛起将对 Nvidia 造成毁灭性打击的观点。</p>
<p>在谈到扩展的半导体市场时，Kindig 认为 AI 货币化浪潮将 “扩大”，使新进入者能够在不取代 Nvidia 主导地位的情况下获得收入。</p>
<p>“我们并不处于一个静态点，” Kindig 指出，强调尽管 Broadcom 可能在推理市场中获得份额，但 Nvidia 仍然是由于其强大的 CUDA 软件生态系统和不懈的研发速度而保持 “近乎垄断” 的地位。</p>
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<p>与彭博科技合作，我分析了即将到来的 AI 货币化浪潮将如何扩大（而不是缩小或停滞），使得 Nvidia $NVDA 和其他芯片制造商继续受益。 pic.twitter.com/lIqCyE4Tuk</p>
<p>— Beth Kindig (@Beth_Kindig) 2025 年 12 月 29 日</p>
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<h2><strong>资本支出 ‘拐点’</strong></h2>
<p>这一建设规模在企业支出中显而易见。Kindig 强调了 <strong>Oracle Corp.</strong> (NYSE: ORCL) 作为一个典型例子，2026 年的资本支出估计已从 90 亿美元翻倍至超过 200 亿美元。</p>
<p>虽然一些分析师将其比作 “醉汉” 消费，但科技 CEO 们寄希望于一个巨大的 “拐点” 来吸收这些成本。</p>
<p>随着像 OpenAI 这样的公司以比历史上任何公司都快的速度达到 200 亿美元的年收入，市场似乎准备好验证这些巨额硬件投资。</p>
<h2><strong>Nvidia 在 2025 年表现优异</strong></h2>
<p>Nvidia 的股票年初至今上涨了 40.16%，过去六个月上涨了 19.32%。然而，周一收盘时下跌了 1.21%，每股 188.22 美元。</p>
<p>NVDA 在短期、中期和长期内保持了更强的价格趋势，但价值排名较差。根据 <strong>Benzinga 的 Edge 股票排名</strong>，更多的表现细节可 在此查看。</p>
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<p><strong>接下来阅读：</strong></p>
<ul>
<li><strong>Nvidia 的 50 亿美元英特尔押注刚刚重塑了半导体 ETF 交易</strong></li>
</ul>
<p><strong><em>免责声明：</em></strong> <em>本内容部分是借助 AI 工具生成的，并由 Benzinga 编辑审核和发布。</em></p>
<p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>物理人工智能正在成为一个数万亿美元的机会，惠及英伟达和博通等公司。专家们，包括 Daniel Newman，强调了从聊天机器人向物理人工智能的转变，这包括可穿戴设备和自主设备。尽管对人工智能泡沫的担忧存在，但对硬件基础设施的需求预计将显著增长。分析师 Beth Kindig 指出，扩大的半导体市场使得在不削弱英伟达在人工智能训练中主导地位的情况下，能够实现收入捕获。企业在基础设施上的支出正在增加，像甲骨文这样的公司将资本支出翻倍，表明人工智能变现的市场强劲</p>

<p>The artificial intelligence (AI) boom is far from peaking; in fact, experts argue it is merely expanding into a new, multi-trillion-dollar phase centered on “ Physical AI,” which will accommodate growth for both <strong>Nvidia Corp.</strong> (NASDAQ: NVDA) and custom chip rivals like <strong>Broadcom Inc.</strong> (NASDAQ: AVGO).</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能（AI）热潮远未达到顶峰；事实上，专家们认为它只是扩展到一个新的万亿级阶段，中心是 “物理 AI”，这将为 <strong>Nvidia Corp.</strong> (NASDAQ: NVDA) 和定制芯片竞争对手如 <strong>Broadcom Inc.</strong> (NASDAQ: AVGO) 提供增长空间。</p>
</div><h2><strong>The Next Multi-Trillion Dollar Frontier</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>下一个万亿级前沿</strong></h2>
</div><p>According to analysis shared by <strong>Daniel Newman</strong>, the CEO of Futurum Group, and data from <strong>Morgan Stanley</strong>, the tech industry is transitioning from the era of chatbots into a massive “Physical AI” cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据 <strong>Daniel Newman</strong>（Futurum Group 首席执行官）分享的分析和 <strong>摩根士丹利</strong> 的数据，科技行业正在从聊天机器人时代过渡到一个巨大的 “物理 AI” 周期。</p>
</div><p>This shift—encompassing wearables, autonomous devices, and humanoid robots—represents the next multi-trillion dollar Total Addressable Market (TAM).</p>
<div class="lb-trans"><p>这一转变——涵盖可穿戴设备、自动化设备和类人机器人——代表了下一个万亿级的可寻址市场（TAM）。</p>
</div><p>Despite fears of an AI bubble, the expert suggests we are “so damn early” in the cycle. Current datacenter capacity is reportedly nowhere near sufficient to support the incoming wave of enterprise and physical generative workloads, signaling sustained demand for hardware infrastructure well into the 2030s.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管对 AI 泡沫的担忧，专家表示我们在这个周期中 “实在是太早了”。目前的数据中心容量显然远不足以支持即将到来的企业和物理生成工作负载，预示着对硬件基础设施的持续需求将延续到 2030 年代。</p>
</div><blockquote>
<p>The next multi-trillion dollar TAM will be physical AI. And while we aren't even close to having enough datacenter capacity to support enterprise and generative workloads, soon we will have a massive physical AI transition. 🤖</p>
<p>Bubble. LMAO 😂</p>
<p>You aren't bullish enough on AI.… pic.twitter.com/G8OY50OA2l</p>
<p>— Daniel Newman (@danielnewmanUV) December 29, 2025</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>下一个万亿级的 TAM 将是物理 AI。虽然我们甚至还没有足够的数据中心容量来支持企业和生成工作负载，但很快我们将迎来一个巨大的物理 AI 转型。🤖</p>
<p>泡沫。哈哈 😂</p>
<p>你对 AI 的看法还不够乐观…… pic.twitter.com/G8OY50OA2l</p>
<p>— Daniel Newman (@danielnewmanUV) 2025 年 12 月 29 日</p>
</blockquote>
</div><p><strong>See Also: Intel Stock Has Soared Since Its Dow Ouster — Even Outrunning Nvidia, Its Replacement</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另见：英特尔股票自被剔除道琼斯以来飙升——甚至超过了其替代者 Nvidia</strong></p>
</div><h2><strong>A Widening Market, Not A Zero-Sum Game</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>市场在扩大，而不是零和游戏</strong></h2>
</div><p>Tech analyst <strong>Beth Kindig</strong> of I/O Fund dispels the notion that the rise of custom silicon, such as <strong>Alphabet Inc.</strong>'s (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) TPUs or Broadcom’s ASICs, spells doom for Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>I/O Fund 的科技分析师 <strong>Beth Kindig</strong> 驳斥了定制硅（如 <strong>Alphabet Inc.</strong> 的 (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) TPU 或 Broadcom 的 ASICs 崛起将对 Nvidia 造成毁灭性打击的观点。</p>
</div><p>Speaking on the expanded semiconductor landscape, Kindig argues that the AI monetization wave will “widen,” allowing new entrants to capture revenue without displacing Nvidia's dominance.</p>
<div class="lb-trans"><p>在谈到扩展的半导体市场时，Kindig 认为 AI 货币化浪潮将 “扩大”，使新进入者能够在不取代 Nvidia 主导地位的情况下获得收入。</p>
</div><p>“We are not at a static point,” Kindig noted, emphasizing that while Broadcom may capture share in the inference market, Nvidia remains the “near monopoly” for training due to its robust CUDA software ecosystem and relentless R&amp;D pace.</p>
<div class="lb-trans"><p>“我们并不处于一个静态点，” Kindig 指出，强调尽管 Broadcom 可能在推理市场中获得份额，但 Nvidia 仍然是由于其强大的 CUDA 软件生态系统和不懈的研发速度而保持 “近乎垄断” 的地位。</p>
</div><blockquote>
<p>With Bloomberg Tech, I broke down why the upcoming AI monetization wave will widen (not shrink or plateau) to where both Nvidia $NVDA and other chipmakers continue to benefit. pic.twitter.com/lIqCyE4Tuk</p>
<p>— Beth Kindig (@Beth_Kindig) December 29, 2025</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>与彭博科技合作，我分析了即将到来的 AI 货币化浪潮将如何扩大（而不是缩小或停滞），使得 Nvidia $NVDA 和其他芯片制造商继续受益。 pic.twitter.com/lIqCyE4Tuk</p>
<p>— Beth Kindig (@Beth_Kindig) 2025 年 12 月 29 日</p>
</blockquote>
</div><h2><strong>CapEx ‘Inflection Point’</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>资本支出 ‘拐点’</strong></h2>
</div><p>The scale of this build-out is evident in corporate spending. Kindig highlighted <strong>Oracle Corp.</strong> (NYSE: ORCL) as a prime example, where 2026 capital expenditure estimates have more than doubled from $9 billion to over $20 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一建设规模在企业支出中显而易见。Kindig 强调了 <strong>Oracle Corp.</strong> (NYSE: ORCL) 作为一个典型例子，2026 年的资本支出估计已从 90 亿美元翻倍至超过 200 亿美元。</p>
</div><p>While some analysts have likened this to “drunken sailor” spending, tech CEOs are banking on a massive “inflection point” of monetization to absorb these costs.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然一些分析师将其比作 “醉汉” 消费，但科技 CEO 们寄希望于一个巨大的 “拐点” 来吸收这些成本。</p>
</div><p>With companies like OpenAI hitting a $20 billion run rate faster than any company in history, the market appears primed to validate these massive hardware investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着像 OpenAI 这样的公司以比历史上任何公司都快的速度达到 200 亿美元的年收入，市场似乎准备好验证这些巨额硬件投资。</p>
</div><h2><strong>Nvidia Outperforms In 2025</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>Nvidia 在 2025 年表现优异</strong></h2>
</div><p>Shares of Nvidia have risen by 40.16% year-to-date and 19.32% over the last six months. However, it closed 1.21% lower at $188.22 apiece on Monday.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 的股票年初至今上涨了 40.16%，过去六个月上涨了 19.32%。然而，周一收盘时下跌了 1.21%，每股 188.22 美元。</p>
</div><p>NVDA maintains a stronger price trend over the short, medium, and long terms, with a poor value ranking. Additional performance details, as per <strong>Benzinga’s Edge Stock Rankings</strong>, are available here.</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 在短期、中期和长期内保持了更强的价格趋势，但价值排名较差。根据 <strong>Benzinga 的 Edge 股票排名</strong>，更多的表现细节可 在此查看。</p>
</div><p></p>
<div class="lb-trans"><p></p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>接下来阅读：</strong></p>
</div><ul>
<li><strong>Nvidia’s $5 Billion Intel Bet Just Rewired The Semiconductor ETF Trade</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>Nvidia 的 50 亿美元英特尔押注刚刚重塑了半导体 ETF 交易</strong></li>
</ul>
</div><p><strong><em>Disclaimer:</em></strong> <em>This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>免责声明：</em></strong> <em>本内容部分是借助 AI 工具生成的，并由 Benzinga 编辑审核和发布。</em></p>
</div><p><em>Photo courtesy: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>
</div>

Nvidia, Broadcom Can Both Win As Physical AI Set To Be Next 'Multi-Trillion Dollar' Opportunity, Says Daniel Newman

- 专家称人工智能正进入 “物理 AI” 的新阶段，市场预计将达到数万亿美元。
- 企业支出激增，2026 年预计超 20 亿美元，显示硬件投资需求。
- Nvidia 和其他芯片制造商将在未来持续受益于 AI 盈利潮。

Daniel Newman 表示，随着物理 AI 被视为下一个 “万亿美元” 机会，英伟达和博通都有可能从中获益