Ellomay Capital 公布截至2025年9月30日的三个月和九个月的业绩 | ELLO 股票新闻

以色列特拉维夫，2025年12月30日（环球新闻通讯）-- Ellomay Capital Ltd.（纽约证券交易所美国；特拉维夫证券交易所：ELLO）（“Ellomay” 或 “公司”），是一家可再生能源和电力生产商，专注于在欧洲、以色列和美国开发可再生能源和电力项目，今天报告了截至2025年9月30日的三个月和九个月未经审计的合并财务结果。 财务亮点 截至2025年9月30日的总资产约为 7.594 亿欧元，而截至2024年12月31日的总资产约为 6.773 亿欧元。 截至2025年9月30日的三个月收入约为 1270 万欧元，而截至2024年9月30日的三个月收入约为 1230 万欧元。截止2025年9月30日的九个月收入约为 3290 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月收入约为 3180 万欧元。 截至2025年9月30日的三个月利润约为 1010 万欧元，而截至2024年9月30日的三个月利润约为 660 万欧元。截止2025年9月30日的九个月利润约为 850 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月利润约为 330 万欧元。 截至2025年9月30日的三个月 EBITDA 约为 2210 万欧元，而截至2024年9月30日的三个月 EBITDA 约为 1100 万欧元。截止2025年9月30日的九个月 EBITDA 约为 2820 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月 EBITDA 约为 1760 万欧元。有关 EBITDA 的更多披露，请参见 “非国际财务报告准则财务指标的使用” 部分。 截至2025年9月30日的九个月财务概览 截至2025年9月30日的九个月，收入约为 3290 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月收入约为 3180 万欧元。收入的增长主要源于公司在 2024 年 2 月至 5 月和 2025 年 1 月分别并网的 19.8 兆瓦和 18.1 兆瓦意大利太阳能设施，以及在 2025 年第二季度并网的美国设施。此增长部分被公司荷兰生物气体工厂的收入下降所抵消，其中一个工厂在 2025 年 1 月和 4 月因使用的细菌相关的生产问题影响了产量，另一个工厂在夏季因高温而导致产量受到不利影响。此外，由于 2024 年 7 月发生的火灾事件造成的损害，Talasol 设施在截至2025年9月30日的九个月内的收入略有下降，该设施已修复并恢复至近 97% 的产出，但尚未完全恢复。 截至2025年9月30日的九个月，运营费用约为 1440 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月运营费用约为 1450 万欧元。运营费用的减少主要是由于公司荷兰生物气体工厂在收购原料方面的成本降低，部分被公司在2024年9月30日后获得的 19.8 兆瓦意大利太阳能设施的初步验收证书（PAC）所抵消，之后公司开始记录太阳能设施的运营费用。折旧和摊销费用截至2025年9月30日的九个月约为 1290 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 1230 万欧元。 截至2025年9月30日的九个月，项目开发成本约为 340 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 330 万欧元。 截至2025年9月30日的九个月，管理和行政费用约为 520 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 470 万欧元。管理和行政费用的增加主要是由于咨询费用的上升。 在消除公司间交易后，权益法核算的投资收益份额截至2025年9月30日的九个月约为 1700 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 530 万欧元。权益法核算的投资收益份额的增加主要是由于 Ellomay Luzon Energy Infrastructures Ltd.（“Ellomay Luzon Energy”）记录的以低于公允价值购买的收益，金额为 1128 万新谢克尔（约 2870 万欧元，基于 2025 年的平均欧元/美元汇率），与2025年7月22日Ellomay Luzon Energy 收购 Dorad Energy Ltd.（“Dorad”）15% 已发行股本相关，反映在收购日期确认的可识别资产的净金额超过收购 Dorad 股份的成本。 截至2025年9月30日的九个月，其他收入净额约为 130 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 290 万欧元。2025 年截至 9 月 30 日的九个月确认的其他收入基于预计从公司两家美国太阳能设施的 EPC 承包商处获得的因施工延误造成的收入损失的补偿，而截至2024年9月30日的九个月确认的其他收入基于因 2024 年 7 月在西班牙 Talasol 和 Ellomay 太阳能设施附近发生的火灾而从保险公司获得的补偿，扣除与受损固定资产相关的减值费用。 截至2025年9月30日的九个月，融资费用净额约为 870 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月融资费用净额约为 200 万欧元。融资费用净额的变化主要归因于因汇率差异导致的收入减少，金额约为 160 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 520 万欧元，总变化约为 350 万欧元。汇率差异主要与新以色列谢克尔（“NIS”）现金及现金等价物和公司以 NIS 计价的债券相关，因截至2025年9月30日的九个月 NIS 对欧元贬值 2.2%，而截至2024年9月30日的九个月 NIS 对欧元贬值 3.5%。截至2025年9月30日的九个月融资费用的增加还归因于与衍生品和认股权证相关的融资费用增加约 340 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月则没有此项费用。增加部分被公司主要用于短期存款的利息收入增加所部分抵消。 截至2025年9月30日的九个月，税收收益约为 180 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月税收收益约为 10 万欧元。变化主要归因于与 Clal Insurance Company Ltd.（“Clal”）在公司 198 兆瓦太阳能投资组合中的投资交易的税收影响，预计将通过利用当前损失完全抵消。 截至2025年9月30日的九个月，利润约为 850 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月利润约为 330 万欧元。 截至2025年9月30日的九个月，总其他综合损失约为 860 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月总其他综合收益约为 260 万欧元。总其他综合收益（损失）的变化主要是由于外币换算调整，因 NIS/欧元汇率变化以及现金流对冲的公允价值变化，包括因电价大幅变化导致的 Talasol 太阳能电站的财务电力掉期的负债公允价值大幅下降（“Talasol PPA”）。Talasol PPA 因欧洲电价的重大变化而经历了高波动性。根据对冲会计标准，Talasol PPA 的公允价值变化记录在公司的股东权益中，通过对冲准备金而非通过累计亏损/保留收益。该变化不会影响公司的合并净利润/亏损或公司的合并现金流。 截至2025年9月30日的九个月，总综合损失约为 10 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月总综合收益约为 590 万欧元。 截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金约为 850 万欧元，而截至2024年9月30日的九个月约为 550 万欧元。2025 年截至 9 月 30 日的九个月经营活动提供的净现金增加主要是由于公司在 2024 年 2 月至 5 月和 2025 年 1 月并网的意大利太阳能设施产生的收入，以及三家在 2024 年 4 月并网并开始调试的美国德克萨斯州设施，以及 2024 年与公司荷兰生物气体工厂相关的补贴在 2025 年支付。 在 2025 年 9 月，公司就美国的两家设施获得了约 1000 万欧元的税收抵免，这被列为融资活动提供的现金流。 1 本新闻稿中公司财务结果所呈现的收入基于国际财务报告准则（IFRS），未考虑公司投资者演示文稿中包含的调整。 2025 年前三季度首席执行官回顾 在 2025 年前三季度，公司收入约为 3290 万欧元，与去年同期相比增长约 3%。前三季度的经营活动提供的现金约为 850 万欧元，而去年同期约为 550 万欧元。2025 年前三季度的 EBITDA 约为 2820 万欧元，而去年同期约为 1760 万欧元。 在 2025 年前三季度，新项目的建设和并网工作取得了显著进展，预计将在 2026 年为公司的收入带来显著增长。 在意大利 – 38 兆瓦的太阳能项目（与 Clal 合资 51% 拥有）已全面投入运营。额外 160 兆瓦太阳能项目（与 Clal 合资 51% 拥有）的建设工作已开始，建设进展顺利，预计将在 2026 年底前完成。公司开发的其余投资组合（100% 拥有）约为 264 兆瓦太阳能，其中 210 兆瓦已达到可建设状态，其余项目预计将在不久的将来获得许可。这 264 兆瓦的项目计划在 2026 年最后一个季度开始建设。公司与一家领先的欧洲实体签署了 38 兆瓦运营项目的电力购买协议（PPA），并计划继续为其余投资组合执行 PPA。 在美国 – 首批 4 个项目（49 兆瓦）的建设已完成，其中三个项目在 2025 年上半年末已并网，第四个项目将在不久的将来并网。公司已开始建设 Hillsboro 项目（14 兆瓦太阳能 + 两小时电池储能）。公司正在考察进入两个额外项目建设的可能性，这些项目将符合当前的税收优惠框架。监管变化和关税率的不确定性使公司无法提供超出已述内容的预测，但假设公司将在不久的将来找到继续开发和扩大投资组合的方法。 在荷兰 – 已获得 GGOT 设施增加产量的许可证。两个额外设施的增产许可证正在推进中。根据法律，新的绿色气体与化石气体混合的义务将于 2027 年 1 月开始实施（延迟一年），但第一年的目标已提高。已签署协议以约 1 欧元的价格出售根据新规发放的绿色证书。预计混合义务将在当前生产能力下显著提高荷兰的运营盈利能力。预计生产能力将从每年 1600 万立方米气体增加到约 2400 万立方米气体，这将显著增加盈利。 在以色列 – 公司正在与以色列电力局就 Manara 项目的延误和战争损失进行赔偿谈判。Ellomay Luzon（50% 拥有）在 Zorlu-Phoenix 交易中行使优先购买权，收购了 Dorad 的额外 15% 股份，使其在 Dorad 的持股比例目前为 33.75%。Dorad 已通知其董事会批准推进 Dorad 2 的财务关闭，计划在2026年6月30日前达成财务关闭。 Dorad 在第三季度结束时实现了约 1.184 亿新谢克尔的利润，尽管美元汇率下降约 10%，导致该期间 Dorad 的美元存款产生了约 6900 万新谢克尔的会计费用。Dorad 在美元方面有未来支出（天然气采购、运营和维护支付、Dorad 2 的建设），这些支出构成了对美元存款的自然对冲。Dorad 正在积极推进 Dorad 2 项目的建立（现有发电站的扩建，使用 H 型涡轮机，发电能力约为 700 MWh）。 在西班牙 – 公司在西班牙的开发活动集中于电池储能，Ellomay Solar（28 MWp，储能两小时）的许可证申请已进入高级阶段，预计将在未来几个月内获得。此外，公司正在推进 Talasol（120 MWp）的电池储能项目。西班牙电价的高波动性源于过量的可再生能源在过渡季节造成的电网稳定性损害。公司评估认为，解决方案是显著增加储能能力，而目前西班牙的储能能力处于非常低的水平。 使用非国际财务报告准则（Non-IFRS）财务指标 EBITDA 是一种非国际财务报告准则（IFRS）指标，定义为扣除财务费用、净额、税项、折旧和摊销前的收益。公司提供该指标以增强对公司运营表现的理解，并使不同期间之间的可比性得以实现。虽然公司认为 EBITDA 是比较运营表现的重要指标，但不应孤立地考虑 EBITDA，也不应将其视为净收入或其他根据 IFRS 编制的运营或现金流数据的替代品，作为盈利能力或流动性的衡量标准。EBITDA 不考虑公司的承诺，包括资本支出和限制性现金，因此不一定能反映可用于自由支配的金额。并非所有公司以相同方式计算 EBITDA，所呈现的指标可能与其他公司提供的类似标题的指标不可比。公司的 EBITDA 可能无法反映公司的历史运营结果；也不意味着能够预测潜在的未来结果。公司在内部将该指标作为绩效衡量标准，并认为当该指标与 IFRS 指标结合使用时，可以提供有关公司运营表现的有用信息。关于 IFRS 和非 IFRS 基础的结果的调节信息已在本新闻稿第 14 页提供。 关于 Ellomay Capital Ltd. Ellomay 是一家总部位于以色列的公司，其股票在美国纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所注册，交易代码为 “ELLO”。自 2009 年以来，Ellomay Capital 专注于欧洲、美国和以色列的可再生能源和电力行业。 截至目前，Ellomay 已评估了众多机会，并在以色列、意大利、西班牙、荷兰和美国德克萨斯州的可再生、清洁能源和自然资源行业投资了大量资金，包括： 在西班牙运营的太阳能发电厂约 335.9 兆瓦（包括由 Talasol 拥有的 300 兆瓦太阳能发电厂，该公司 51% 的股份由公司持有）以及在意大利运营的约 38 兆瓦太阳能发电厂的 51%； Dorad Energy Ltd. 的 16.875% 间接权益，该公司拥有并运营以色列最大的私人发电厂之一，生产能力约为 850 兆瓦； Groen Gas Goor B.V.、Groen Gas Oude-Tonge B.V. 和 Groen Gas Gelderland B.V.，在荷兰运营厌氧消化厂的项目公司，绿色气体生产能力分别约为 300 万、380 万和 950 万 Nm3 每年； Ellomay Pumped Storage (2014) Ltd. 的 83.333%，该公司参与在以色列 Manara Cliff 建设一座 156 兆瓦的抽水蓄能水电站的项目； 在意大利的太阳能项目，合计容量为 160 兆瓦，正在建设中； 在意大利的太阳能项目，合计容量为 210 兆瓦，已达到 “准备建设” 状态；以及 在美国德克萨斯州达拉斯大都会区的太阳能项目，合计容量约为 38 兆瓦，已连接到电网，另外 11 兆瓦正在等待连接到电网。 有关 Ellomay 的更多信息，请访问 http://www.ellomay.com。 与前瞻性声明相关的信息 本新闻稿包含前瞻性声明，这些声明涉及重大风险和不确定性，包括基于公司管理层当前预期和假设的声明。除历史事实声明外，本新闻稿中关于公司计划和目标、管理层的预期和假设的所有声明均为前瞻性声明。使用某些词语，包括 “估计”、“项目”、“打算”、“期望”、“相信” 及类似表达，旨在识别 1995 年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性声明。公司可能无法实际实现前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应对公司的前瞻性声明过度依赖。各种重要因素可能导致实际结果或事件与公司前瞻性声明中可能表达或暗示的内容存在重大差异，包括电价和需求的变化、监管变化、利率和通货膨胀的上升、公司设施运营所需资源（如废物和天然气）的供应和价格变化以及石油价格的变化、以色列和加沙之间以及以色列和伊朗之间战争和敌对行动的影响、与 Dorad Energy Ltd.相关的法律程序结果、公司拥有的发电厂运营或建设中的技术和其他干扰、无法获得项目开发和建设所需的融资、无法推进 Dorad 的扩展、利率和通货膨胀的上升、汇率变化、开发、建设或项目运营开始的延迟、未能在规定时间内或根本未能获得许可证、气候变化、俄罗斯与乌克兰之间持续军事冲突的影响，以及公司运营所在国家（包括以色列、西班牙、意大利和美国）的整体市场、政治和经济状况。这些与公司业务相关的风险和不确定性在公司不时向证券交易委员会提交的文件中有更详细的描述，包括其 20-F 表格的年度报告。前瞻性声明截至本日期作出，公司不承担更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。 联系方式： Kalia Rubenbach (Weintraub) 首席财务官 电话：+972 (3) 797-1111 电子邮件：hilai@ellomay.com Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的简明合并财务状况表 2025年9月30日 2024年12月31日 2025年9月30日 €（千欧元） 方便翻译为美元（千美元）* 资产 流动资产： 现金及现金等价物 49,288 41,134 57,856 限制性现金 656 656 770 来自绿色证书的无形资产 419 178 492 应收账款及收入 5,461 5,393 6,410 其他应收款 15,212 15,341 17,856 短期衍生品资产 250 146 293 其他应收款 - 投资交易 4,221 - 4,955 75,507 62,848 88,632 非流动资产 对权益法核算投资的投资 57,545 41,324 67,548 投资预付款 - 547 - 固定资产 528,851 482,747 620,784 使用权资产 41,579 34,315 48,807 限制性现金及存款 15,940 17,052 18,711 递延所得税 11,276 9,039 13,236 长期应收款 16,212 13,411 19,030 衍生品 12,534 15,974 14,713 683,937 614,409 802,829 资产总计 759,444 677,257 891,461 负债和股东权益 流动负债 短期银行贷款及长期银行贷款的当前到期部分 16,133 21,316 18,937 其他长期贷款的当前到期部分 3,666 5,866 4,303 债券的当前到期部分 12,013 35,706 14,101 应付账款 11,995 8,856 14,080 其他应付款 16,533 10,896 19,407 衍生品的当前到期部分 237 1,875 278 租赁负债的当前到期部分 814 714 956 权证 2,507 1,446 2,943 63,898 86,675 75,005 非流动负债 长期租赁负债 33,304 25,324 39,093 长期银行贷款 243,627 245,866 285,978 其他长期贷款 42,788 30,448 50,226 债券 194,575 155,823 228,399 递延所得税 2,621 2,609 3,077 其他长期负债 8,186 939 9,609 衍生品 1,353 288 1,588 526,454 461,297 617,970 负债总计 590,352 547,972 692,975 股东权益 股本 27,998 25,613 32,865 股本溢价 96,568 86,271 113,355 库存股 (1,736 ) (1,736 ) (2,038 ) 与非控股权益的交易储备 14,757 5,697 17,322 储备 6,764 14,338 7,940 累计亏损 (1,123 ) (11,561 ) (1,318 ) 归属于公司股东的总权益 143,228 118,622 168,126 非控股权益 25,864 10,663 30,360 总权益 169,092 129,285 198,486 负债和股东权益总计 759,444 677,257 891,461 * 方便翻译为美元（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的简明合并综合收益表 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 截至 12 月 31 日的年度 截至 9 月 30 日的九个月 2025 2024 2025 2024 2024 2025 未经审计 经过审计 未经审计 以千欧元计（每股数据除外） 方便翻译为美元* 收入 12,729 12,333 32,865 31,789 40,467 38,578 营业费用 (5,155 ) (4,982 ) (14,361 ) (14,505 ) (19,803 ) (16,857 ) 折旧和摊销费用 (4,362 ) (4,111 ) (12,850 ) (12,342 ) (15,887 ) (15,084 ) 毛利润 3,212 3,240 5,654 4,942 4,777 6,637 项目开发成本 (511 ) (1,030 ) (3,381 ) (3,311 ) (4,101 ) (3,969 ) 一般和管理费用 (1,781 ) (1,645 ) (5,165 ) (4,679 ) (6,063 ) (6,063 ) 权益法投资收益 16,999 3,486 17,011 5,295 11,062 19,968 其他收入（费用），净额 (153 ) 2,885 1,278 2,885 3,409 1,500 营业利润 17,766 6,936 15,397 5,132 9,084 18,073 融资收入 7,853 4,553 9,596 6,977 2,495 11,264 与衍生品和认股权证相关的融资收入（费用），净额 (1,037 ) (90 ) (599 ) 2,762 1,140 (703 ) 与项目融资相关的融资费用 (1,928 ) (1,693 ) (5,016 ) (4,646 ) (6,190 ) (5,888 ) 与债券相关的融资费用 (971 ) (1,486 ) (4,971 ) (5,048 ) (6,641 ) (5,835 ) 少数股东贷款的利息费用 (424 ) (528 ) (1,355 ) (1,616 ) (2,144 ) (1,591 ) 其他融资费用 (11,209 ) (145 ) (6,349 ) (428 ) (8,311 ) (7,453 ) 融资收入（费用），净额 (7,716 ) 611 (8,694 ) (1,999 ) (19,651 ) (10,206 ) 税前利润 10,050 7,547 6,703 3,133 (10,567 ) 7,867 税收优惠（所得税） 19 (916 ) 1,790 72 1,424 2,101 来自持续经营的利润（亏损） 10,069 6,631 8,493 3,205 (9,143 ) 9,968 来自终止经营的利润（净税后） - - - 79 137 - 期间利润（亏损） 10,069 6,631 8,493 3,284 (9,006 ) 9,968 归属于： 公司所有者 10,128 6,104 10,438 4,670 (6,524 ) 12,252 非控股权益 (59 ) 527 (1,945 ) (1,386 ) (2,482 ) (2,284 ) 期间利润（亏损） 10,069 6,631 8,493 3,284 (9,006 ) 9,968 其他综合收益（损失）项目，在综合收益（损失）初始确认后将转入利润或损失： 外币翻译差异 2,911 (4,719 ) (6,137 ) (5,152 ) 8,007 (7,204 ) 外币翻译差异已在利润或损失中确认 - - - 255 255 - 现金流对冲公允价值变动的有效部分 (2,248 ) 286 386 9,412 5,631 453 转入利润或损失的现金流对冲公允价值变动 (539 ) 1,363 (2,821 ) (1,921 ) (813 ) (3,312 ) 其他综合收益（损失）总计 124 (3,070 ) (8,572 ) 2,594 13,080 (10,063 ) 归属于： 公司所有者 1,281 (4,020 ) (7,574 ) (1,315 ) 10,039 (8,891 ) 非控股权益 (1,157 ) 950 (998 ) 3,909 3,041 (1,172 ) 期间其他综合收益（损失）总计 124 (3,070 ) (8,572 ) 2,594 13,080 (10,063 ) 期间综合收益（损失）总计 10,193 3,561 (79 ) 5,878 4,074 (95 ) 归属于： 公司所有者 11,409 2,084 2,864 3,355 3,515 3,361 非控股权益 (1,216 ) 1,477 (2,943 ) 2,523 559 (3,456 ) 期间综合收益（损失）总计 10,193 3,561 (79 ) 5,878 4,074 (95 ) * 方便换算为美元（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） Ellomay Capital Ltd.及其子公司 合并简明中期损益及其他综合收益表（续） 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 截至 12 月 31 日的年度 截至 9 月 30 日的九个月 2025 2024 2025 2024 2024 2025 未经审计 经过审计 未经审计 以千欧元计（每股数据除外） 方便换算为美元* 每股基本利润（亏损） 0.79 0.47 0.81 0.36 (0.51 ) 0.95 每股稀释利润（亏损） 0.79 0.47 0.81 0.36 (0.51 ) 0.95 持续经营每股基本利润（亏损） 0.79 0.47 0.81 0.35 (0.52 ) 0.95 持续经营每股稀释利润（亏损） 0.79 0.47 0.81 0.35 (0.52 ) 0.95 终止经营每股基本利润（亏损） - - - 0.01 0.01 - 终止经营每股稀释利润（亏损） - - - 0.01 0.01 - * 方便换算为美元（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的合并中期权益变动简表 归属于公司股东 非控股权益 总权益 股本 股本溢价 留存收益（累计亏损） 库藏股 外币业务翻译储备 对冲储备 与非控股权益的交易储备 总计 以千欧元计 截至2025年9月30日的九个月（未经审计）： 截至2025年1月1日的余额 25,613 86,271 (11,561 ) (1,736 ) 8,446 5,892 5,697 118,622 10,663 129,285 期间利润 10,438 10,438 (1,945 ) 8,493 期间其他综合损失 - (6,220 ) (1,354 ) (7,574 ) (998 ) (8,572 ) 期间总综合损失 - - 10,438 - (6,220 ) (1,354 ) - 2,864 (2,943 ) (79 ) 与公司所有者的交易，直接计入权益： 出售子公司的非控股权益股份 - - - - - - 9,060 9,060 16,997 26,057 期权行使 3 5 - - - - - 8 - 8 普通股发行 2,382 10,281 - - -- - - 12,663 - 12,663 向非控股权益发行资本票据 - - - - - - - - 1,147 1,147 基于股份的支付 - 11 - - - - - 11 - 11 截至2025年9月30日的余额 27,998 96,568 (1,123 ) (1,736 ) 2,226 4,538 14,757 143,228 25,864 169,092 截至2024年9月30日的九个月（未经审计）： 截至2024年1月1日的余额 25,613 86,159 (5,037 ) (1,736 ) 385 3,914 5,697 114,995 10,104 125,099 期间利润（亏损） - - 4,670 - - - - 4,670 (1,386 ) 3,284 期间其他综合收益（损失） - - - - (4,762 ) 3,447 - (1,315 ) 3,909 2,594 期间总综合收益（损失） - - 4,670 - (4,762 ) 3,447 - 3,355 2,523 5,878 与公司所有者的交易，直接计入权益： 基于股份的支付 - 91 - - - - - 91 - 91 截至2024年9月30日的余额 25,613 86,250 (367 ) (1,736 ) (4,377 ) 7,361 5,697 118,441 12,627 131,068 Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的合并中期权益变动简表（续） 归属于公司股东 非控股权益 总权益 股本 股本溢价 累计亏损 库藏股 外币业务翻译储备 对冲储备 与非控股权益的交易储备 总计 以千欧元计 截至2024年12月31日的年度（已审计）： 截至2024年1月1日的余额 25,613 86,159 (5,037 ) (1,736 ) 385 3,914 5,697 114,995 10,104 125,099 年度损失 - - (6,524 ) - - - - (6,524 ) (2,482 ) (9,006 ) 年度其他综合收益 - - - - 8,061 1,978 - 10,039 3,041 13,080 年度综合收益（损失）总计 - - (6,524 ) - 8,061 1,978 - 3,515 559 4,074 与公司所有者的交易，直接计入权益： 基于股份的支付 - 112 - - - - - 112 - 112 截至2024年12月31日的余额 25,613 86,271 (11,561 ) (1,736 ) 8,446 5,892 5,697 118,622 10,663 129,285 Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的合并中期权益变动简表（续） 归属于公司股东 非控股权益 总权益 股本 股本溢价 累计亏损 库藏股 外币业务翻译储备 对冲储备 与非控股权益的交易储备 总计 方便换算为美元（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） 截至2025年9月30日的九个月（未经审计）： 截至2025年1月1日的余额 30,065 101,268 (13,570 ) (2,038 ) 9,915 6,916 6,687 139,243 12,518 151,761 期间利润 - - 12,252 - - - - 12,252 (2,284 ) 9,968 期间其他综合损失 - - - - (7,301 ) (1,590 ) - (8,891 ) (1,172 ) (10,063 ) 期间总综合损失 - - 12,252 - (7,301 ) (1,590 ) - 3,361 (3,456 ) (95 ) 与公司所有者的交易，直接计入权益： 出售子公司的非控股权益股份 - - - - - - 10,635 10,635 19,952 30,587 期权行使 4 6 - - - - - 10 - 10 普通股发行 2,796 12,068 - - - - - 14,864 - 14,864 向非控股权益发行资本票据 - - - - - - - - 1,346 1,346 基于股份的支付 - 13 - - - - - 13 - 13 截至2025年9月30日的余额 32,865 113,355 (1,318 ) (2,038 ) 2,614 5,326 17,322 168,126 30,360 198,486 Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 未经审计的简明合并现金流量表 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 截至 12 月 31 日的年度 截至 9 月 30 日的九个月 2025 2024 2025 2024 2024 2025 以千欧元计 便于转换为美元* 经营活动产生的现金流 本期利润（亏损） 10,069 6,631 8,493 3,284 (9,006 ) 9,968 调整项目： 融资收入（费用），净额 7,716 (611 ) 8,694 1,595 19,247 10,206 衍生合同结算的利润（亏损） - (149 ) - 50 316 - 持有待售处置组资产的减值损失 - - - 405 405 - 折旧和摊销 4,362 4,111 12,850 12,390 15,935 15,084 基于股份的支付交易 7 30 11 91 112 13 权益法核算投资者的利润份额 (16,999 ) (3,486 ) (17,011 ) (5,295 ) (11,062 ) (19,968 ) 应收账款及其他应收款的变动 (1,083 ) (4 ) 6,302 (3,218 ) (8,824 ) 7,398 其他资产的变动 469 871 (533 ) 876 3,770 (626 ) 来自特许经营项目的应收款变动 - - - 793 793 - 应付账款的变动 (501 ) 554 2,177 (79 ) (31 ) 2,555 其他应付款的变动 1,293 (2,052 ) (3,517 ) (293 ) 4,455 (4,128 ) 所得税费用（税收收益） (19 ) 916 (1,790 ) (77 ) (1,429 ) (2,101 ) 所得税退款（支付） 7 (133 ) (20 ) 346 623 (23 ) 收到的利息 878 226 2,222 1,932 2,537 2,608 支付的利息 (2,721 ) (1,827 ) (9,347 ) (7,255 ) (9,873 ) (10,972 ) (6,591 ) (1,554 ) 38 2,261 16,974 46 经营活动提供的净现金 3,478 5,077 8,531 5,545 7,968 10,014 投资活动产生的现金流 固定资产的收购 (22,106 ) (30,453 ) (59,036 ) (50,046 ) (72,922 ) (69,299 ) 支付的利息资本化到固定资产 (2,071 ) (507 ) (3,898 ) (1,628 ) (2,515 ) (4,576 ) 投资出售的收益 - - - 9,267 9,267 - 投资的预付款 547 (109 ) 547 (163 ) (163 ) 642 投资的预付款的收益 - - - - 514 - 衍生品结算的收益，净额 - 65 - 224 (316 ) - 受限现金的收益，净额 10,530 38 1,364 157 689 1,601 短期存款的收益 - 79 - (1,404 ) 1,004 - 投资活动使用的净现金 (13,100 ) (30,887 ) (61,023 ) (43,593 ) (64,442 ) (71,632 ) 融资活动产生的现金流 权证的发行 - - 475 3,735 2,449 558 与长期贷款相关的费用 (1,445 ) (545 ) (2,502 ) (2,011 ) (2,567 ) (2,937 ) 行使期权的收益 8 - 8 - - 9 私募配售股份的收益 12,663 - 12,663 - - 14,864 向非控股股东出售子公司的收益 12,214 - 33,066 - - 38,814 租赁负债本金的支付 (279 ) (179 ) (731 ) (665 ) (2,941 ) (858 ) 长期和短期贷款的收益 1,129 8,829 19,028 19,307 19,482 22,336 长期贷款的偿还 (23,387 ) (441 ) (30,140 ) (7,108 ) (11,776 ) (35,379 ) 债券的偿还 - - (35,691 ) (35,845 ) (35,845 ) (41,895 ) 税收抵免出售的收益 10,160 - 10,160 - - 11,926 债券发行的收益，净额 - 11,966 56,729 57,756 74,159 66,591 融资活动提供的净现金 11,063 19,630 63,065 35,169 42,961 74,029 现金及现金等价物的汇率波动影响 1,347 (1,408 ) (2,419 ) (220 ) 3,092 (2,840 ) 现金及现金等价物的增加（减少） 2,788 (7,588 ) 8,154 (3,099 ) (10,421 ) 9,571 期初现金及现金等价物 46,500 56,044 41,134 51,127 51,127 48,285 来自（使用于）持有待售处置组的现金 - - - 428 428 - 期末现金及现金等价物 49,288 48,456 49,288 48,456 41,134 57,856 * 方便的美元换算（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 经营部门（未经审计） 意大利 西班牙 美国 荷兰 以色列 总计 补贴 28 MV 可报告 总计 太阳能 电厂 太阳能 Talasol 太阳能 生物气 Dorad Manara 部门 调整 合并 截至2025年9月30日的九个月 单位：千欧元 收入 3,801 2,233 1,171 14,800 542 10,318 50,016 - 82,881 (50,016 ) 32,865 经营费用 (404 ) (394 ) (533 ) (3,604 ) (342 ) (9,085 ) (37,276 ) - (51,638 ) 37,277 (14,361 ) 折旧费用 (674 ) (690 ) (757 ) (8,520 ) (309 ) (1,840 ) (4,026 ) - (16,816 ) 3,966 (12,850 ) 毛利润（亏损） 2,723 1,149 (119 ) 2,676 (109 ) (607 ) 8,714 - 14,427 (8,773 ) 5,654 项目开发成本 (3,381 ) 一般和行政费用 (5,165 ) 权益法投资收益 17,011 其他收入，净额 1,278 营业利润 15,397 融资收入 9,596 与衍生品和认股权证相关的融资收入，净额 (599 ) 与项目融资相关的融资费用 (5,016 ) 与债券相关的融资费用 (4,971 ) 少数股东贷款的利息费用 (1,355 ) 其他融资费用 (6,349 ) 融资费用，净额 (8,694 ) 税前利润 6,703 截至2025年9月30日的部门资产 118,581 12,962 18,919 215,474 72,331 30,083 114,738 191,501 774,589 (15,145 ) 759,444 Ellomay Capital Ltd. 及其子公司 利润（亏损）与 EBITDA 的调节（未经审计） 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 截至 12 月 31 日的年度 截至 9 月 30 日的九个月 2025 2024 2025 2024 2024 2025 以千欧元计 以千美元计的便利翻译* 本期净利润（亏损） 10,069 6,631 8,493 3,284 (9,006 ) 9,968 融资（收入）费用，净额 7,716 (611 ) 8,694 1,999 19,651 10,206 所得税（税收收益） (19 ) 916 (1,790 ) (72 ) (1,424 ) (2,101 ) 折旧和摊销 4,362 4,111 12,850 12,342 15,887 15,084 EBITDA 22,128 11,047 28,247 17,553 25,108 33,157 * 以美元计的便利翻译（截至2025年9月30日的汇率：1 欧元 = 1.174 美元） Ellomay Capital Ltd. 关于公司债券持有人的信息 财务契约 根据公司 D 系列、E 系列、F 系列和 G 系列债券的信托契约（统称为 “ 债券”），公司需维持某些财务契约。有关更多信息，请参见公司于2025年4月30日提交给证券交易委员会的 20-F 表格年度报告中的第 4.A 项和第 5.B 项，以及下文。 净金融债务 截至2025年9月30日，公司净金融债务（该术语在公司债券的信托契约中有定义）约为 1.641 亿欧元（包括约 3.1072 亿欧元的短期和长期银行债务及其他有息金融义务，约 2.1343 亿欧元与 (i) D 系列可转换债券发行（2021 年 2 月），(ii) E 系列担保债券发行（2023 年 2 月），(iii) F 系列债券发行（2024 年 1 月、4 月、8 月和 11 月）及 (iv) G 系列债券发行（2025 年 2 月）相关，扣除约 4930 万欧元的现金及现金等价物、短期存款和可交易证券，以及约 3.1074 亿欧元的项目融资及公司子公司的相关对冲交易）。本披露中包含的净金融债务及其他信息不包括于 2025 年 12 月完成的 G 系列债券的私募。 2 上述银行及其他有息金融义务的短期和长期债务金额中，包括约 430 万欧元与该债务相关的费用，该费用已资本化，因此从公司资产负债表中记录的债务金额中抵消。 3 上述债券的金额包括约 590 万欧元的相关费用，该费用已资本化，并且折扣或溢价，因此从公司资产负债表中记录的债券金额中抵消。该金额还包括截至2025年9月30日的应计利息，约为 90 万欧元。 4 从净金融债务计算中扣除的项目融资金额包括从各种来源获得的项目融资，包括融资实体和公司持有的项目公司的少数股东（以股东贷款的形式提供给项目公司）。 Ellomay Capital Ltd. 关于公司债券持有人的信息（续） 关于公司 D 系列债券持有人的信息 公司 D 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，违反该财务契约的情况将导致立即偿还。截至2025年9月30日，公司遵守 D 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（在 D 系列信托契约中定义）约为 1.602 亿欧元，（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的 CAP、净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）的比率为 50.6%，以及（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA5 的比率为 4。 以下是截至2025年9月30日的四个季度期间公司利润与调整后 EBITDA（在 D 系列信托契约中定义）之间的调节： 截至 2025年9月30日的四个季度期间 未经审计 以千欧元计 本期利润 7,268 融资费用，净额 22,514 所得税 (2,466 ) 折旧和摊销费用 12,711 基于股份的支付 4 针对在前四个季度内具有商业运营日期的项目数据的调整 6 1,419 根据 D 系列信托契约定义的调整后 EBITDA 41,450 5 “调整后 EBITDA” 一词在 D 系列信托契约中定义为在扣除融资费用、净额、税收、折旧和摊销之前的收益，其中公司的运营收入，例如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在扣除基于股份的支付之前，当商业运营日期（如 D 系列信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度内的资产或项目的数据将基于年度总额（如 D 系列信托契约中定义的术语）进行计算。D 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 D 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非国际财务报告准则（非 IFRS）指标（如 EBITDA 和调整后 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上文 “非 IFRS 财务指标的使用”。 6 该调整基于意大利和美国的太阳能电站的结果，这些电站在截至2025年9月30日的四个季度内接入电网并开始向电网交付电力。公司记录与太阳能电站相关的收入和仅直接费用，从接入电网到初步验收证书（PAC）。然而，出于谨慎考虑，公司在调整计算中包括了尚未达到 PAC 的太阳能电站的预期固定费用。 Ellomay Capital Ltd. 公司债券持有人的信息（续） 公司 E 系列债券持有人的信息 管理公司 E 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，其中在 E 系列信托契约中规定的期间内违反这些财务契约将导致立即偿还。截至2025年9月30日，公司遵守 E 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（如 E 系列信托契约中定义）约为 1.602 亿欧元，（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的资本净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）之比为 50.6%，以及（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA7 之比为 4。 以下是截至2025年9月30日的公司利润与调整后 EBITDA（如 E 系列信托契约中定义）之间的对账： 截至2025年9月30日的四个季度期间 未经审计 以千欧元计 本期利润 7,268 融资费用，净额 22,514 所得税 (2,466 ) 折旧和摊销费用 12,711 基于股份的支付 4 针对在前四个季度内具有商业运营日期的项目数据的调整 8 1,419 根据 E 系列信托契约定义的调整后 EBITDA 41,450 根据 E 系列信托契约附录 6 第 3.17.2 节中包含的承诺，在报告期间内没有发生任何情况，使得提供给 Ellomay Luzon Energy Infrastructures Ltd.（前称 U. Dori Energy Infrastructures Ltd.（“ Ellomay Luzon Energy”））的贷款权利（如有）将优先于 Ellomay Luzon Energy 对以色列折扣银行的欠款。 截至2025年9月30日，抵押给 E 系列债券持有人的资产在公司账簿中的价值（未经审计）约为 5750 万欧元（约为 223.3 百万新谢克尔，基于该日期的汇率）。 7 “调整后的 EBITDA” 一词在 E 系列信托契约中被定义为在扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销之前的收益，其中公司的运营收入，如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在股权支付之前，当资产或项目的商业运营日期（如 E 系列信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度时，将基于年度总额进行计算（如 E 系列信托契约中定义的术语）。E 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后的 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后的 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 E 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非 IFRS 指标（如 EBITDA 和调整后的 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上文 “非 IFRS 财务指标的使用”。 8 调整基于意大利的一个太阳能电站和美国的太阳能电站的结果，这些电站在2025年9月30日之前的四个季度内已接入电网并开始向电网交付电力。公司记录与太阳能电站相关的收入和仅直接费用，从接入电网到初步验收证书（PAC）。然而，为了谨慎起见，公司在调整计算中包括了尚未达到 PAC 的太阳能电站的预期固定费用。 Ellomay Capital Ltd. 公司债券持有人的信息（续） 公司 F 系列债券持有人的信息 管理公司 F 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，其中在 F 系列信托契约规定的期间内违反这些财务契约将导致立即偿还。截至2025年9月30日，公司遵守 F 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（如 F 系列信托契约中定义）约为 1.596 亿欧元；（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的资本净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）之比为 50.7%；（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA9 之比为 4。 以下是截至2025年9月30日的四个季度期间公司利润与调整后 EBITDA（如 F 系列信托契约中定义）之间的对账： 截至2025年9月30日的四个季度期间 未经审计 以千欧元计 期间利润 7,268 融资费用，净额 22,514 所得税 (2,466 ) 折旧和摊销费用 12,711 股权支付 4 与在前四个季度内商业运营日期的项目相关的数据调整 10 1,419 按 F 系列信托契约定义的调整后 EBITDA 41,450 9 “调整后的 EBITDA” 一词在 F 系列信托契约中被定义为在扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销之前的收益，其中公司的运营收入，如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在股权支付之前，当资产或项目的商业运营日期（如 F 系列信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度时，将基于年度总额进行计算（如 F 系列信托契约中定义的术语）。F 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后的 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后的 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 F 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非 IFRS 指标（如 EBITDA 和调整后的 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上文 “非 IFRS 财务指标的使用”。 10 调整基于意大利的一个太阳能电站和美国的太阳能电站的结果，这些电站在2025年9月30日之前的四个季度内已接入电网并开始向电网交付电力。公司记录与太阳能电站相关的收入和仅直接费用，从接入电网到初步验收证书（PAC）。然而，为了谨慎起见，公司在调整计算中包括了尚未达到 PAC 的太阳能电站的预期固定费用。 Ellomay Capital Ltd. 公司债券持有人的信息（续） 公司 G 系列债券持有人的信息 公司系列 G 债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，其中违反这些财务契约的情况在系列 G 信托契约规定的期间内将导致立即偿还。截至2025年9月30日，公司遵守系列 G 信托契约中规定的财务契约，具体如下：(i) 公司调整后的股东权益（在系列 G 信托契约中定义）约为 1.596 亿欧元，(ii) 公司净金融债务（如上所述）与公司净资本（定义为公司调整后的股东权益加上净金融债务）的比率为 50.7%，(iii) 公司净金融债务与公司调整后 EBITDA 的比率为 4。 以下是截至2025年9月30日的四个季度期间，公司利润与调整后 EBITDA（在系列 G 信托契约中定义）之间的调节： 截至2025年9月30日的四个季度期间 未经审计 以千欧元计 本期利润 7,268 融资费用，净额 22,514 所得税 (2,466 ) 折旧和摊销费用 12,711 基于股份的支付 4 针对在前四个季度内具有商业运营日期的项目的数据调整 12 1,419 根据系列 G 信托契约定义的调整后 EBITDA 41,450 11 “调整后 EBITDA” 一词在系列 G 信托契约中定义为扣除融资费用、净额、税收、折旧和摊销之前的收益，其中公司运营的收入，例如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在基于股份的支付之前，当商业运营日期（如系列 G 信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度内的资产或项目的数据将基于年度总额（如系列 G 信托契约中定义的术语）进行计算。系列 G 信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其系列 G 债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非国际财务报告准则（IFRS）指标（如 EBITDA 和调整后 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上文 “非国际财务报告准则财务指标的使用”。 12 此调整基于在意大利和美国的太阳能电站的结果，这些电站在截至2025年9月30日的四个季度内已接入电网并开始向电网交付电力。公司记录与太阳能电站相关的收入和仅直接费用，从接入电网到初步验收证书（PAC）。然而，出于谨慎考虑，公司在调整计算中包括了尚未达到 PAC 的太阳能电站的预期固定费用。