<p>在投资方面，有一些有用的财务指标可以警示我们某个企业可能面临困境。当我们看到资本使用回报率（ROCE）下降，同时资本使用基础也在下降时，这通常是成熟企业衰退的迹象。这表明公司未能为股东创造财富，因为回报在下降，净资产基础在缩小。从初步来看，<strong>伊登软件</strong>（HKG:1147）的情况似乎不太乐观，我们来看看原因。</p>
<p>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 15 只美国股票的发展有望受益。</p>
<h2>资本使用回报率（ROCE）：它是什么？</h2>
<p>对于那些不确定 ROCE 是什么的人，它衡量的是公司从其业务中使用的资本所能产生的税前利润。分析师使用以下公式来计算伊登软件的 ROCE：</p>
<p><strong>资本使用回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
<p>0.065 = CN¥1300 万 ÷ (CN¥3.41 亿 - CN¥1.33 亿) <em>(基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
<p>因此，<strong>伊登软件的 ROCE 为 6.5%。</strong> 尽管与行业平均水平 6.3% 相符，但就其自身而言，回报仍然较低。</p>
<p>查看我们对伊登软件的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176"/></p>
<p>SEHK:1147 资本使用回报率 2025 年 12 月 31 日</p>
<p>虽然过去的表现并不能代表未来，但了解公司历史表现是有帮助的，这就是我们上面提供此图表的原因。如果您有兴趣进一步调查伊登软件的过去，可以查看这张 <strong>免费</strong> 图表，涵盖了伊登软件的过去收益、收入和现金流。</p>
<h2>ROCE 的趋势能告诉我们什么</h2>
<p>考虑到回报正在下降，我们对伊登软件持谨慎态度。大约五年前，资本回报率为 15%，然而现在如上所示，回报大幅下降。同时，企业使用的资本在这段时间内基本保持平稳。表现出这些特征的公司往往不会缩小，但可能已经成熟，并面临来自竞争的利润压力。如果这些趋势持续下去，我们不期望伊登软件会变成一个多倍收益的股票。</p>
<h2>我们对伊登软件 ROCE 的看法</h2>
<p>总的来说，使用相同资本所获得的较低回报并不完全是复合增长机器的迹象。然而，尽管这些基本面令人担忧，该股票在过去五年中表现强劲，回报率达到 52%，因此投资者似乎非常乐观。无论如何，我们对基本面并不感到太舒适，因此目前我们会避免投资这只股票。</p>
<p>最后，我们发现 <strong>伊登软件的 4 个警示信号</strong>（其中 2 个不应被忽视），您应该注意。</p>
<p>如果您想寻找盈利良好的稳健公司，请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，包含良好的资产负债表和令人印象深刻的股本回报率。</p>
<p>用于国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

伊登软件

<p>Edensoft Holdings (HKG:1147) 显示出令人担忧的财务指标，特别是资本回报率（ROCE）正在下降，目前为 6.5%，略高于行业平均水平 6.3%。这一从五年前的 15% 的下降，表明公司可能正在成熟并面临竞争压力。尽管过去五年股票表现强劲，回报率达到 52%，但基本面引发了警惕，分析师建议目前应避免投资该股票。此外，还有四个警示信号需要考虑，以评估公司的财务健康状况</p>

<p>When it comes to investing, there are some useful financial metrics that can warn us when a business is potentially in trouble. When we see a declining <em>return</em> on capital employed (ROCE) in conjunction with a declining <em>base</em> of capital employed, that's often how a mature business shows signs of aging. This reveals that the company isn't compounding shareholder wealth because returns are falling and its net asset base is shrinking. And from a first read, things don't look too good at <strong>Edensoft Holdings</strong> (HKG:1147), so let's see why.</p>
<div class="lb-trans"><p>在投资方面，有一些有用的财务指标可以警示我们某个企业可能面临困境。当我们看到资本使用回报率（ROCE）下降，同时资本使用基础也在下降时，这通常是成熟企业衰退的迹象。这表明公司未能为股东创造财富，因为回报在下降，净资产基础在缩小。从初步来看，<strong>伊登软件</strong>（HKG:1147）的情况似乎不太乐观，我们来看看原因。</p>
</div><p>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 15 US stocks have developments that are poised to benefit.</p>
<div class="lb-trans"><p>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 15 只美国股票的发展有望受益。</p>
</div><h2>Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>资本使用回报率（ROCE）：它是什么？</h2>
</div><p>For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Edensoft Holdings:</p>
<div class="lb-trans"><p>对于那些不确定 ROCE 是什么的人，它衡量的是公司从其业务中使用的资本所能产生的税前利润。分析师使用以下公式来计算伊登软件的 ROCE：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>资本使用回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
</div><p>0.065 = CN¥13m ÷ (CN¥341m - CN¥133m) <em>(Based on the trailing twelve months to June 2025)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.065 = CN¥1300 万 ÷ (CN¥3.41 亿 - CN¥1.33 亿) <em>(基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
</div><p>Thus, <strong>Edensoft Holdings has an ROCE of 6.5%.</strong> Even though it's in line with the industry average of 6.3%, it's still a low return by itself.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>伊登软件的 ROCE 为 6.5%。</strong> 尽管与行业平均水平 6.3% 相符，但就其自身而言，回报仍然较低。</p>
</div><p>View our latest analysis for Edensoft Holdings</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对伊登软件的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176"/></p>
<p>SEHK:1147 Return on Capital Employed December 31st 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:1147 资本使用回报率 2025 年 12 月 31 日</p>
</div><p>While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you're interested in investigating Edensoft Holdings' past further, check out this <strong>free</strong> graph covering Edensoft Holdings' past earnings, revenue and cash flow.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然过去的表现并不能代表未来，但了解公司历史表现是有帮助的，这就是我们上面提供此图表的原因。如果您有兴趣进一步调查伊登软件的过去，可以查看这张 <strong>免费</strong> 图表，涵盖了伊登软件的过去收益、收入和现金流。</p>
</div><h2>What The Trend Of ROCE Can Tell Us</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROCE 的趋势能告诉我们什么</h2>
</div><p>There is reason to be cautious about Edensoft Holdings, given the returns are trending downwards. About five years ago, returns on capital were 15%, however they're now substantially lower than that as we saw above. Meanwhile, capital employed in the business has stayed roughly the flat over the period. Companies that exhibit these attributes tend to not be shrinking, but they can be mature and facing pressure on their margins from competition. If these trends continue, we wouldn't expect Edensoft Holdings to turn into a multi-bagger.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到回报正在下降，我们对伊登软件持谨慎态度。大约五年前，资本回报率为 15%，然而现在如上所示，回报大幅下降。同时，企业使用的资本在这段时间内基本保持平稳。表现出这些特征的公司往往不会缩小，但可能已经成熟，并面临来自竞争的利润压力。如果这些趋势持续下去，我们不期望伊登软件会变成一个多倍收益的股票。</p>
</div><h2>Our Take On Edensoft Holdings' ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我们对伊登软件 ROCE 的看法</h2>
</div><p>All in all, the lower returns from the same amount of capital employed aren't exactly signs of a compounding machine. Yet despite these concerning fundamentals, the stock has performed strongly with a 52% return over the last five years, so investors appear very optimistic. Regardless, we don't feel too comfortable with the fundamentals so we'd be steering clear of this stock for now.</p>
<div class="lb-trans"><p>总的来说，使用相同资本所获得的较低回报并不完全是复合增长机器的迹象。然而，尽管这些基本面令人担忧，该股票在过去五年中表现强劲，回报率达到 52%，因此投资者似乎非常乐观。无论如何，我们对基本面并不感到太舒适，因此目前我们会避免投资这只股票。</p>
</div><p>On a final note, we found <strong>4 warning signs for Edensoft Holdings</strong> (2 shouldn't be ignored) you should be aware of.</p>
<div class="lb-trans"><p>最后，我们发现 <strong>伊登软件的 4 个警示信号</strong>（其中 2 个不应被忽视），您应该注意。</p>
</div><p>If you want to search for solid companies with great earnings, check out this <strong>free</strong> list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想寻找盈利良好的稳健公司，请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，包含良好的资产负债表和令人印象深刻的股本回报率。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用于国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

需警惕伊登软件控股（HKG:1147）及其资本回报率