混合多云计算公司 Nutanix 在 2025 财年第三季度未能达到华尔街的收入预期，但销售额同比增长 13.5%，达到 6.706 亿美元。下个季度的收入指引为 7.1 亿美元，低于分析师的预期 5.1%。其非 GAAP 每股利润为 0.41 美元，与分析师的共识预期一致。
Nutanix (NTNX) 2025 财年第三季度亮点：
<ul>
<li>收入： 6.706 亿美元，分析师预期为 6.767 亿美元（同比增长 13.5%，低于预期 0.9%）</li>
<li>调整后每股收益： 0.41 美元，分析师预期为 0.41 美元（符合预期）</li>
<li>调整后营业收入： 1.318 亿美元，分析师预期为 1.363 亿美元（19.7% 的利润率，低于预期 3.3%）</li>
<li>全年收入指引 为 28.4 亿美元，低于分析师预期的 29.3 亿美元</li>
<li>营业利润率： 7.4%，高于去年同期的 4.6%</li>
<li>自由现金流利润率： 26%，低于上一季度的 31.8%</li>
<li>年度经常性收入： 22.8 亿美元，分析师预期为 22.7 亿美元（同比增长 17.6%，超出预期 0.7%）</li>
<li>账单： 季末账单为 7.081 亿美元，同比增长 19.7%</li>
<li>市值： 139.8 亿美元</li>
</ul>
公司概况
Nutanix 最初开创了超融合基础设施，以打破传统数据中心的孤岛，提供一个统一的软件平台，使组织能够在私有、公有和混合云环境中运行应用程序和管理数据。
收入增长
回顾一家公司的长期销售表现可以揭示其质量。任何企业都可以在某个季度表现良好，但最优秀的公司能够持续长期增长。在过去五年中，Nutanix 的销售年增长率为 14.9%。尽管这一增长在绝对值上是可以接受的，但未能达到我们对软件行业的标准，该行业享有多种长期利好因素。幸运的是，Nutanix 还有其他值得关注的地方。
长期增长是最重要的，但在软件行业中，五年的历史视角可能会错过新的创新或需求周期。Nutanix 在过去两年的年化收入增长率为 16.1%，高于其五年趋势，表明有一些亮点。
本季度，Nutanix 的收入同比增长 13.5%，达到 6.706 亿美元，但未能达到华尔街的预期。公司管理层目前预计下个季度销售额将同比增长 8.4%。
展望未来，卖方分析师预计未来 12 个月收入将增长 12.2%，较过去两年有所放缓。这一预测令人失望，暗示其产品和服务将面临一些需求阻力。至少在其他财务健康指标上，公司表现良好。
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年度经常性收入
虽然软件公司的报告收入可能包括实施费用等低利润项目，但年度经常性收入（ARR）是未来 12 个月合同收入的总和，纯粹来自软件订阅，或高利润、可预测的收入流，使 SaaS 业务如此有价值。
Nutanix 的 ARR 在第三季度达到了 22.8 亿美元，在过去四个季度中，其增长稳健，平均同比增长 17.6%。这一表现与其总销售增长相一致，反映了公司维持强大客户关系和确保长期承诺的能力。其增长也对 Nutanix 的可预测性和估值产生积极影响，因为投资者通常更青睐于具有经常性收入的企业。
客户获取效率
客户获取成本（CAC）回收期代表了收回获取新客户成本所需的月份。实质上，这是销售和营销投资的盈亏平衡点。较短的 CAC 回收期是理想的，因为这意味着投资回报更好和业务可扩展性。
Nutanix 在获取新客户方面极为高效，其 CAC 回收期在本季度为 18.8 个月。公司快速回收客户获取成本表明其产品提供高度差异化，品牌声誉强。这些动态使 Nutanix 有更多资源追求新产品计划，同时保持增加销售和营销投资的灵活性。
Nutanix 第三季度业绩的关键要点
看到 Nutanix 在本季度略微超出分析师的年度经常性收入预期令人欣慰。另一方面，其全年收入指引未能达到预期，下个季度的收入指引也低于华尔街的预期。总体而言，这是一个较为疲软的季度。报告后，股价保持在 51.69 美元不变。
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NTNX

Nutanix（纳斯达克代码：NTNX）公布了 2025 年第三季度的业绩，营收为 6.706 亿美元，未能达到预期，同比增长 13.5%。该公司对下个季度的营收指引为 7.1 亿美元，低于分析师的预期。非 GAAP 每股收益为 0.41 美元，符合预期。年度经常性收入达到 22.8 亿美元，同比增长 17.6%。尽管年度经常性收入表现稳健，但整体业绩显示出潜在的需求压力，分析师预计未来一年营收增长为 12.2%。报告发布后，股价维持在 51.69 美元平稳

Hybrid multicloud computing company Nutanix missed Wall Street’s revenue expectations in Q3 CY2025, but sales rose 13.5% year on year to $670.6 million. Next quarter’s revenue guidance of $710 million underwhelmed, coming in 5.1% below analysts’ estimates. Its non-GAAP profit of $0.41 per share was in line with analysts’ consensus estimates.
<div class="lb-trans">混合多云计算公司 Nutanix 在 2025 财年第三季度未能达到华尔街的收入预期，但销售额同比增长 13.5%，达到 6.706 亿美元。下个季度的收入指引为 7.1 亿美元，低于分析师的预期 5.1%。其非 GAAP 每股利润为 0.41 美元，与分析师的共识预期一致。
</div>Nutanix (NTNX) Q3 CY2025 Highlights:
<div class="lb-trans">Nutanix (NTNX) 2025 财年第三季度亮点：
</div><ul>
<li>Revenue: $670.6 million vs analyst estimates of $676.7 million (13.5% year-on-year growth, 0.9% miss)</li>
<li>Adjusted EPS: $0.41 vs analyst estimates of $0.41 (in line)</li>
<li>Adjusted Operating Income: $131.8 million vs analyst estimates of $136.3 million (19.7% margin, 3.3% miss)</li>
<li>Revenue Guidance for the full year is $2.84 billion at the midpoint, below analyst estimates of $2.93 billion</li>
<li>Operating Margin: 7.4%, up from 4.6% in the same quarter last year</li>
<li>Free Cash Flow Margin: 26%, down from 31.8% in the previous quarter</li>
<li>Annual Recurring Revenue: $2.28 billion vs analyst estimates of $2.27 billion (17.6% year-on-year growth, 0.7% beat)</li>
<li>Billings: $708.1 million at quarter end, up 19.7% year on year</li>
<li>Market Capitalization: $13.98 billion</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>收入： 6.706 亿美元，分析师预期为 6.767 亿美元（同比增长 13.5%，低于预期 0.9%）</li>
<li>调整后每股收益： 0.41 美元，分析师预期为 0.41 美元（符合预期）</li>
<li>调整后营业收入： 1.318 亿美元，分析师预期为 1.363 亿美元（19.7% 的利润率，低于预期 3.3%）</li>
<li>全年收入指引 为 28.4 亿美元，低于分析师预期的 29.3 亿美元</li>
<li>营业利润率： 7.4%，高于去年同期的 4.6%</li>
<li>自由现金流利润率： 26%，低于上一季度的 31.8%</li>
<li>年度经常性收入： 22.8 亿美元，分析师预期为 22.7 亿美元（同比增长 17.6%，超出预期 0.7%）</li>
<li>账单： 季末账单为 7.081 亿美元，同比增长 19.7%</li>
<li>市值： 139.8 亿美元</li>
</ul>
</div>Company Overview
<div class="lb-trans">公司概况
</div>Originally pioneering hyperconverged infrastructure to break down traditional data center silos, Nutanix provides a unified software platform that enables organizations to run applications and manage data across private, public, and hybrid cloud environments.
<div class="lb-trans">Nutanix 最初开创了超融合基础设施，以打破传统数据中心的孤岛，提供一个统一的软件平台，使组织能够在私有、公有和混合云环境中运行应用程序和管理数据。
</div>Revenue Growth
<div class="lb-trans">收入增长
</div>Reviewing a company’s long-term sales performance reveals insights into its quality. Any business can put up a good quarter or two, but the best consistently grow over the long haul. Over the last five years, Nutanix grew its sales at a 14.9% annual rate. Although this growth is acceptable on an absolute basis, it fell short of our standards for the software sector, which enjoys a number of secular tailwinds. Luckily, there are other things to like about Nutanix.
<div class="lb-trans">回顾一家公司的长期销售表现可以揭示其质量。任何企业都可以在某个季度表现良好，但最优秀的公司能够持续长期增长。在过去五年中，Nutanix 的销售年增长率为 14.9%。尽管这一增长在绝对值上是可以接受的，但未能达到我们对软件行业的标准，该行业享有多种长期利好因素。幸运的是，Nutanix 还有其他值得关注的地方。
</div>Long-term growth is the most important, but within software, a half-decade historical view may miss new innovations or demand cycles. Nutanix’s annualized revenue growth of 16.1% over the last two years is above its five-year trend, suggesting some bright spots.
<div class="lb-trans">长期增长是最重要的，但在软件行业中，五年的历史视角可能会错过新的创新或需求周期。Nutanix 在过去两年的年化收入增长率为 16.1%，高于其五年趋势，表明有一些亮点。
</div>This quarter, Nutanix’s revenue grew by 13.5% year on year to $670.6 million but fell short of Wall Street’s estimates. Company management is currently guiding for a 8.4% year-on-year increase in sales next quarter.
<div class="lb-trans">本季度，Nutanix 的收入同比增长 13.5%，达到 6.706 亿美元，但未能达到华尔街的预期。公司管理层目前预计下个季度销售额将同比增长 8.4%。
</div>Looking further ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 12.2% over the next 12 months, a deceleration versus the last two years. This projection is underwhelming and implies its products and services will see some demand headwinds. At least the company is tracking well in other measures of financial health.
<div class="lb-trans">展望未来，卖方分析师预计未来 12 个月收入将增长 12.2%，较过去两年有所放缓。这一预测令人失望，暗示其产品和服务将面临一些需求阻力。至少在其他财务健康指标上，公司表现良好。
</div>Software is eating the world and there is virtually no industry left that has been untouched by it. That drives increasing demand for tools helping software developers do their jobs, whether it be monitoring critical cloud infrastructure, integrating audio and video functionality, or ensuring smooth content streaming. Click here to access a free report on our 3 favorite stocks to play this generational megatrend.
<div class="lb-trans">软件正在吞噬世界，几乎没有哪个行业未受到其影响。这推动了对帮助软件开发人员完成工作的工具的需求，无论是监控关键的云基础设施、集成音频和视频功能，还是确保内容流畅播放。点击这里获取我们三只最喜欢的股票的免费报告，以把握这一代巨型趋势。
</div>Annual Recurring Revenue
<div class="lb-trans">年度经常性收入
</div>While reported revenue for a software company can include low-margin items like implementation fees, annual recurring revenue (ARR) is a sum of the next 12 months of contracted revenue purely from software subscriptions, or the high-margin, predictable revenue streams that make SaaS businesses so valuable.
<div class="lb-trans">虽然软件公司的报告收入可能包括实施费用等低利润项目，但年度经常性收入（ARR）是未来 12 个月合同收入的总和，纯粹来自软件订阅，或高利润、可预测的收入流，使 SaaS 业务如此有价值。
</div>Nutanix’s ARR punched in at $2.28 billion in Q3, and over the last four quarters, its growth was solid as it averaged 17.6% year-on-year increases. This performance aligned with its total sales growth, reflecting the company’s ability to maintain strong customer relationships and secure longer-term commitments. Its growth also contributes positively to Nutanix’s predictability and valuation, as investors typically prefer businesses with recurring revenue.
<div class="lb-trans">Nutanix 的 ARR 在第三季度达到了 22.8 亿美元，在过去四个季度中，其增长稳健，平均同比增长 17.6%。这一表现与其总销售增长相一致，反映了公司维持强大客户关系和确保长期承诺的能力。其增长也对 Nutanix 的可预测性和估值产生积极影响，因为投资者通常更青睐于具有经常性收入的企业。
</div>Customer Acquisition Efficiency
<div class="lb-trans">客户获取效率
</div>The customer acquisition cost (CAC) payback period represents the months required to recover the cost of acquiring a new customer. Essentially, it’s the break-even point for sales and marketing investments. A shorter CAC payback period is ideal, as it implies better returns on investment and business scalability.
<div class="lb-trans">客户获取成本（CAC）回收期代表了收回获取新客户成本所需的月份。实质上，这是销售和营销投资的盈亏平衡点。较短的 CAC 回收期是理想的，因为这意味着投资回报更好和业务可扩展性。
</div>Nutanix is extremely efficient at acquiring new customers, and its CAC payback period checked in at 18.8 months this quarter. The company’s rapid recovery of its customer acquisition costs indicates it has a highly differentiated product offering and a strong brand reputation. These dynamics give Nutanix more resources to pursue new product initiatives while maintaining the flexibility to increase its sales and marketing investments.
<div class="lb-trans">Nutanix 在获取新客户方面极为高效，其 CAC 回收期在本季度为 18.8 个月。公司快速回收客户获取成本表明其产品提供高度差异化，品牌声誉强。这些动态使 Nutanix 有更多资源追求新产品计划，同时保持增加销售和营销投资的灵活性。
</div>Key Takeaways from Nutanix’s Q3 Results
<div class="lb-trans">Nutanix 第三季度业绩的关键要点
</div>It was good to see Nutanix narrowly top analysts’ annual recurring revenue expectations this quarter. On the other hand, its full-year revenue guidance missed and its revenue guidance for next quarter fell short of Wall Street’s estimates. Overall, this was a softer quarter. The stock remained flat at $51.69 immediately after reporting.
<div class="lb-trans">看到 Nutanix 在本季度略微超出分析师的年度经常性收入预期令人欣慰。另一方面，其全年收入指引未能达到预期，下个季度的收入指引也低于华尔街的预期。总体而言，这是一个较为疲软的季度。报告后，股价保持在 51.69 美元不变。
</div>So should you invest in Nutanix right now? If you’re making that decision, you should consider the bigger picture of valuation, business qualities, as well as the latest earnings. We cover that in our actionable full research report which you can read here, it’s free for active Edge members.
<div class="lb-trans">那么你现在应该投资 Nutanix 吗？如果你正在做出这个决定，你应该考虑估值、商业质量以及最新的收益等更大背景。我们在可操作的完整研究报告中涵盖了这些内容，你可以在这里阅读，活跃的 Edge 会员可以免费获取。
</div>

Nutanix（NASDAQ:NTNX）未能达到 2025 年第三季度的收入预期