早餐 | 三大美股指上涨，标普道指齐创历史新高

市场概述AI 相关需求提振，三大美股指继续走高，标普道指齐创历史新高；亚马逊涨超 3%，而特斯拉回落超 4%；芯片股指三连阳，收涨近 3%，上调第三财季营收指引的美光科技涨 10%，而英伟达两连跌；黄仁勋看好 AI 系统对存储需求后，存储芯片股闪迪大涨近 28%；黄仁勋称 Rubin 机架无需冷水机组后，冷却设备制造商普跌，其中江森自控收跌超 6%。泛欧股指连续三日收创历史新高。美债价格小幅回落。美元指数反弹，靠近逾三周高位，英镑创三个多月新高后转跌，离岸人民币盘中涨近百点、重新站上 6.98；加密货币冲高回落，比特币一度较日高跌超 3%、跌破 9.2 万美元。金属狂欢持续：黄金盘中创一周新高、期金一度涨超 1%；白银盘中涨超 6%、逼近上周所创最高纪录；伦铜盘中涨超 3%、首次收盘站上 1.3 万美元、两日连创历史新高；伦镍盘中涨超 10%、创三年多最大涨幅。沪镍夜盘收涨停。原油回落至逾一周低位，盘中跌超 2%。亚洲时段，沪指刷新逾十年新高，创史上最长连阳纪录，商业航天再爆发，恒科指涨超 2%，有色金属大涨，沪银日间涨超 8%。亚洲股市迎来史上最强年度开局，日韩股市双双大涨。要闻高市早苗暗示或武力介入台海，中国商务部：禁止向日本军事用户出口两用物项。中国央行明确 2026 年重点工作：加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。报道：特朗普政府正在讨论获取格陵兰岛的方案，包括军事选项。美最高法院本周五或就关税问题作出裁决。美联储分歧犹存，巴尔金强调 “精细调整”，米兰称今年应降息超过 100 个基点。“意愿联盟” 达成共识，英法将在俄乌和平协议达成后向乌克兰部署部队。委内瑞拉总检察长强调马杜罗享绝对豁免权，代总统称委未受外部势力统治。英伟达 CFO称，到 2026 年末，数据中心芯片营收 “肯定” 会比去年 10 月预测的 5000 亿美元高，黄仁勋称中国客户需求强劲。对标英伟达，AMD在 CES推出 MI440X，抢攻企业级 AI 数据中心市场；英特尔CES发布关键 AI PC 芯片：18A 工艺首秀 + 性能提升 60%，公司将迎 “战略转折点”。市场收报欧美股市：标普 500 涨 0.62%，报 6944.82 点；道指涨 0.99%，报 49462.08 点；纳指涨 0.65%，报 23547.173 点。。欧洲 STOXX 600 指数涨 0.58%，报 605.28 点。A 股：上证指数涨 1.50%，报 4083.67 点。深证成指涨 1.40%，报 14022.55 点。创业板指涨 0.75%，报 3319.29 点。债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为 4.17%，日内升约 1 个基点；两年期美债收益率约为 3.46%，日内升约 1 个基点。商品：WTI 2 月原油期货收跌 2.04%，报 57.13 美元/桶；布伦特 3 月原油期货收跌 1.77%，报 60.70 美元/桶。COMEX 2 月黄金期货收涨 1%，报 4496.1 美元/盎司。COMEX 3 月白银期货收涨 5.72%，报 81.039 美元/盎司。LME 期铜收涨约 1.9%，报 13238 美元/吨。LME 期镍收涨近 9%，报 18524 美元/吨。要闻详情全球重磅高市早苗暗示或武力介入台海，中国商务部：禁止向日本军事用户出口两用物项。据上观新闻，中方决定禁止所有两用物项向日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给日本的组织和个人，将依法追究法律责任。中国央行明确 2026 年重点工作：加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。会议强调，把促进经济高质量发展、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用。强化金融市场监管执法，持续打击金融市场违法违规活动。强化虚拟货币监管，持续打击相关违法犯罪活动。稳步发展数字人民币。报道：特朗普政府正在讨论获取格陵兰岛的方案，包括军事选项。据央视新闻，美国高官表示，特朗普政府正在讨论获取格陵兰岛的方案，包括从丹麦购买该领土、与格陵兰建立自由联系协定，军事手段亦被列为选项之一。英法德意等欧洲七国领导人发布联合声明：格陵兰岛属于其人民。据环球网，美国总统特朗普 4 日接受美国《大西洋》月刊电话采访时称，委内瑞拉可能不会是美国干预的最后一个国家，并称 “我们绝对需要格陵兰岛”。七国领导人在声明中称，北极安全仍然是欧洲的关键优先事务，对国际安全和跨大西洋安全至关重要，必须通过与包括美国在内的北约盟国共同努力，通过维护《联合国宪章》的各项原则来实现，包括主权、领土完整和边界不可侵犯。“这些都是普遍适用的原则，我们将继续捍卫它们。” 声明说。特朗普下一个目标？丹麦首相：美国若 “强取” 格陵兰岛，意味着北约的终结。特朗普称美国 “绝对需要格陵兰岛”，并给出了时间表：“我们大约两个月后再来考虑格陵兰岛的事情。我们 20 天后再来谈谈格陵兰岛吧。” 丹麦首相弗雷泽里克森警告称，如果美国选择对另一个北约国家发动军事攻击，那么一切都将终止，包括北约以及二战结束以来建立的安全体系。紧盯本周五，美最高法院或就关税问题作出裁决。美国最高法院将 1 月 9 日周五列为意见发布日，意味着当天高院可能就该国总统特朗普的全球关税政策是否合法做出裁决。美联储分歧犹存，巴尔金强调 “精细调整”，米兰称今年应降息超过 100 个基点。美联储官员就未来利率路径释放不同信号。里士满联储主席巴尔金强调，政策正处于应对通胀率与失业率上升的 “微妙平衡” 中，利率已至中性水平。而美联储理事米兰表示数据支持进一步降息，今年幅度或超 100 个基点。“意愿联盟” 达成共识，英法将在俄乌和平协议达成后向乌克兰部署部队。英国首相斯塔默、法国总统马克龙和乌克兰总统泽连斯基周二在法国巴黎参加援助乌克兰 “意愿联盟” 会议，签署意向声明。若俄罗斯与乌克兰达成和平协议，英法将向乌克兰部署部队。委内瑞拉总检察长强调马杜罗享绝对豁免权，代总统称委未受外部势力统治。委内瑞拉总检察长萨阿卜称，现任国家元首享有绝对属人豁免权。这不仅是个人权利，更是具有普遍效力的宪法原则和国际法基本准则；在委内瑞拉境内强行带走、绑架、非法剥夺马杜罗总统夫妇的自由，并将他们带往他国，在法律上属于国际绑架行为和剥夺自由的非法行为，是国家恐怖主义的体现。委内瑞拉国民警卫队称已在全国范围部署兵力。金属狂欢！盘中伦镍涨超 10%、纽银涨超 6%，伦铜连创历史新高。伦镍创三年多最大盘中涨幅，中国买盘推动镍价两周来涨超 20%。沪镍收涨停。周一伦铜史上首次盘中突破 1.3 万美元关口，周二盘中涨超 3%，市场对美国提高关税的预期导致库存 “锁死在美国”。期银狂飙得益于中国散户入场。地缘风险与降息预期共振，纽约期金盘中涨超 1%，向圣诞节前所创最高纪录靠近。5000 亿营收预测太保守！英伟达CFO 称 “肯定会更高”，黄仁勋称中国客户需求强劲。英伟达 CFO Kress 称，自 2025 年 10 月给出 5000 亿美元的现有和未来数据中心芯片收入预期以来，英伟达客户的兴趣持续增加；公司对 AI 应用的乐观预期不仅来自 AI 需求本身，企业数据处理需求也在推动下一代计算需求增长。黄仁勋 CES 演讲全文：Rubin 全面投产，算力暴涨 5 倍，砸掉智驾门槛 All in 物理世界。英伟达 Vera Rubin 平台全面投产，通过 “极端协同设计” 将 AI 推理性能提升 5 倍、成本降至 1/10，直击智能体 “算不起、记不住” 痛点。黄仁勋宣告 AI 进入 “会思考” 下半场，高呼 “物理 AI 的 ChatGPT 时刻已近”。通过开源智能驾驶模型 Alpamayo 模型与西门子合作，英伟达展示了从芯片到机器人的全栈拼图。英伟达想做 “物理 AI” 的 “安卓”。英伟达在 CES 2026 发布多款开源机器人基础模型，包括世界模型 Cosmos 系列和人形机器人专用模型 Isaac GR00T。通过开源仿真框架 Isaac Lab-Arena 和深化与 Hugging Face 合作，英伟达正构建完整生态系统，旨在成为机器人领域默认平台，复制安卓在智能手机的主导地位，推动 AI 从云端向物理世界迁移。英伟达做了个 FSD？马斯克淡定回应：我不会为此失眠。英伟达 CES 发布开源自动驾驶模型 Alpamayo，号称 “物理 AI 的 ChatGPT 时刻”，将随奔驰 CLA 一季度上路。面对这一能 “思考推理” 的强劲对手，马斯克回应称解决长尾问题才是关键，并直言：“我才不会因为这个失眠，真心希望他们能成功。”黄仁勋称无需依赖冷水机组，制冷设备股一度暴跌 20%。黄仁勋表示，搭载下一代英伟达 Rubin 芯片的服务器机架支持液冷散热，无需依赖冷水机组。周二数据中心制冷设备的相关概念股普跌。江森自控股价一度暴跌 11%，创 2022 年以来最大盘中跌幅。摩丁制造跌幅一度约 21% 后有所收窄。苏姿丰 CES 演讲全文：尧字节时代来临，Helios 登场，“未来四年，要实现 AI 性能 1000 倍的提升”！苏姿丰携 AMD“AI 全家桶” 炸场 CES，豪言开启 “尧字节级计算时代”！为支撑未来 50 亿用户需求，AMD 祭出 “算力怪兽” Helios 平台，立下四年内芯片性能提升 1000 倍的军令状。伴随消费端新品算力力压英特尔，AMD 正以云端双线突围之势，掀起新一轮全球算力竞赛。对标英伟达，AMD 推出 MI440X，抢攻企业级 AI 数据中心市场。AMD 在 CES 上发布面向企业数据中心的 MI440X 芯片，并展示高端 Helios 系统，其预告 2027 年推出的 MI500 系列性能将达 2023 年旗舰产品的 1000 倍。CEO 苏姿丰携手 OpenAI 联合创始人亮相，强调算力需求远未满足，旨在进一步打破英伟达的市场垄断，争夺数百亿美元的 AI 硬件订单。英特尔 CES 发布关键 AI PC 芯片：18A 工艺首秀 + 性能提升 60%，公司将迎 “战略转折点”。英特尔正式发布基于 18A 工艺的 AI PC 芯片 Panther Lake，标志实现该先进制程的大规模量产，性能较上代提升 60%。搭载该芯片的笔记本电脑 1 月 7 日开启预订，1 月 27 日全球同步上市。CEO 陈立武称兑现了 2025 年交付 18A 产品的承诺，高级副总裁 Jim Johnson 表示 2026 年将是 “整个行业和公司的战略转折点”。研报精选达利欧年度复盘：美元等法币贬值，美股高回报只是 “计价幻觉”，黄金跑赢一切。达利欧在 2025 年复盘中表示，美股 18% 的涨幅实为法币贬值下的 “计价幻觉”，若以黄金计价则实际下跌 28%。黄金凭借 39% 的涨幅确立了其作为价值锚点与储备资产的地位。他警告，当前美股估值已极度拉伸，利润分配失衡引发的社会危机正悄然积聚，外资正因地缘政治与单边主义转向非美市场与实物资产。当下商品交易两条主线——“去美元” 买黄金，“强安全” 买金属。浙商证券认为，地缘风险与去美元化正重塑大宗商品周期。核心交易逻辑分为两条主线：一是黄金取代美元成为央行储备锚点，95% 的央行预计将持续增持，支撑金价脱离实际利率转由地缘溢价主导；二是 “强安全” 引发的战略物资囤积，推动军工金属重估。2025 年钨、钴涨幅分别达 229% 和 120%。国内宏观李强会见韩国总统李在明。据新华社，1 月 6 日上午，国务院总理李强在北京钓鱼台国宾馆会见来华进行国事访问的韩国总统李在明。中方愿同韩方加强市场开放联通，积极推进高端制造、人工智能、新能源等新兴领域合作，深化产业融合对接，携手培育新的发展动能。中方欢迎韩国企业扩大对华投资，希望韩方为中国企业赴韩投资提供便利。美银看好中国消费股的三大理由：低基数、深度低估、“类可转债” 防御。美银最新报告明确指出看好中国消费板块，基于三大核心逻辑：低基数效应为 2026 年业绩修复提供窗口；估值回落至历史低位，溢价几近消失、机构配置极低，逆向布局空间打开；资产呈现 “类可转债” 属性，龙头现金流稳健，高股息与回购构成价格保护，同时具备下行防御与未来估值修复弹性。国内公司脑机接口 “独角兽” 强脑科技完成 20 亿元融资，规模仅次于马斯克的 Neuralink。强脑科技此次近 20 亿元的融资由顶级财务资本与蓝思科技等产业巨头共同押注，标志着脑机接口技术已跨越实验室阶段，正加速迈向大规模量产与商业化落地。受此影响，资本市场反应强烈，相关概念股持续上涨，行业正加速从实验室研发向量产与商业化落地跨越。可灵 AI 新年海外出圈，摩根大通：我们重申，快手是全球最便宜的 AI 股之一。由于 “宠物跳舞” 视频在新年引爆海外市场，可灵 AI 移动端收入暴增。数据显示，2026 年 1 月可灵 AI 的移动平台日均收入相比 2025 年 12 月暴增 102%，其中韩国市场收入更是激增 13 倍。摩根大通分析师重申对快手的乐观态度，认为当前估值仅对应 12 倍 2026 年预期市盈率，而 2026-2027 年利润复合增长率预计达 21%，是全球最被低估的 AI 股之一。海外宏观马杜罗被强行控制前一月，特朗普曾向石油巨头 “剧透”：做好准备。特朗普 “闪击” 委内瑞拉前一个月曾向美国石油高管透风 “做好准备”，但并未透露行动细节。行动后，白宫公布雄心勃勃的能源复兴计划，呼吁美企投资数十亿美元改造委内瑞拉油田。然而包括雪佛龙、埃克森美孚在内的石油巨头立场谨慎，以政治稳定性和资金安全为由按兵不动。石油界游说数月终成真！特朗普支持马杜罗副手接管委内瑞拉：她最懂油。据央视新闻，当地时间 1 月 5 日，委内瑞拉副总统德尔西·罗德里格斯宣誓就任委内瑞拉代总统。石油巨头与债权人纷纷对此押注，寄望其凭借深厚的石油背景与行政控制力，重振能源出口并推动约 600 亿美元的债务重组。雪佛龙等油企或成最大受益者。紧盯周五非农，美联储 1 月降息的关键因素：失业率升至 4.7%。花旗预测，12 月美国失业率可能升至 4.7%，促使美联储在本月降息 25 个基点。在劳动力市场走弱和通胀降温的风险平衡下，今年实际降息幅度基准预测为 75 个基点，且不排除超过 100 个基点的可能性。AI 铸就史上最强护城河？摩根大通资管：两大中期风险暗藏清算危机。摩根大通资管警告，美股的繁荣已完全被生成式 AI 主导，其收益与增长高度集中于少数巨头，呈现出史无前例的集中度与依赖性。然而，支撑这场繁荣的万亿资本支出正面临盈利回报不确定性与美国电力基础设施瓶颈这两大 “硬约束”，一旦预期落空，市场将面临严峻的清算风险。瑞银：波动性大幅走高，警惕黄金短期回调，近期是搭了 “铂金、白银、钯金” 的便车。瑞银警告黄金短期回调风险，黄金波动率飙升至俄乌冲突水平，与实际利率关系破裂，削弱其避险吸引力。金银比降至 65 附近，历史数据显示后续表现疲弱。但瑞银维持长期看多，基于央行持续购金、ETF 稳定流入、多元化需求及金矿股低估等因素支撑。海外公司全球首款 1.8nm 芯片，来了！英特尔发布全球首款 1.8 纳米 AI PC 芯片，将端侧 AI 算力推升至 180TOPS，实现了性能与能效的突破。这款芯片不仅重新定义了 AI PC 的体验，更通过向机器人等边缘场景的拓展，开启了智能体规模化商业应用的新阶段。现代汽车推出新款人形机器人，计划年产 3 万台、2028 年进厂造车。现代汽车旗下的波士顿动力公司发布最新版 Atlas 人形机器人，计划 2028 年起在美国工厂年产 3 万台，并在工厂逐步投入使用，消息推动股价一度飙升 8.4% 创历史新高。该机器人可举起 50 公斤重物，可在零下 4 华氏度至 104 华氏度的温度范围内运行。公司称其初期承担重复性任务，2030 年将参与复杂装配。AI 迈入 “变现时代”！谷歌最新报告：企业 AI 告别试验期，88% 智能体先行者实现正回报。全球 AI 应用已迈入以 “智能体” 为核心的规模化变现时代，商业价值正成为市场核心焦点。谷歌云报告显示，敢于重金投入 AI 智能体的企业已通过效率与收入提升获得可观回报，并正在主导新一轮的资本重新配置与市场竞争格局。今日要闻前瞻中国 12 月外汇储备。欧元区 12 月 CPI。美国 12 月 ADP 就业人数变动。美国 11 月 JOLTS 职位空缺。美国 12 月 ISM 非制造业指数。美国 10 月工厂订单、耐用品订单。美国上周 EIA 原油库存变动。