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<p>岁末年初的金融市场，两件看似无关的事件，勾勒出郑州银行的战略迁徙轨迹：</p>
<p>一边是西棠项目的 11 亿元房地产贷款迎来胜诉，但面对早已深陷失信名单的被告，债权大概率沦为 “纸面财富”，郑州银行也坦言 “早已计提损失”；</p>
<p>另一边是旗下的浚县、鄢陵两家村镇银行相继完成 “村改支”，县域布局进一步走向深化。</p>
<p><strong>在退与进之间，这家扎根中原的城商行，似乎正加速从地产依赖的泥沼中抽身，向县域这片抗周期能力更强的新蓝海，寻找增长动能。</strong></p>
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<h2><strong>地产旧账</strong></h2>
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<p>2025 年最后一天，郑州中院对郑州银行与金威实业 11 亿元金融借款案的一审判决，给这场持续数年的纠纷画上了句号。</p>
<p>依照判决，被告金威实业需在十日内（截至 2026 年 1 月 10 日）偿付本息 11 亿元，被告河南中光城市运营管理、永威置业、崔红旗、李伟、李玲玲等对此承担连带清偿责任。</p>
<p>但工商信息显示，金威实业实缴资本为零，曾经的核心资产西棠项目已通过保交楼处置殆尽，无任何可执行财产，而担保方崔红旗、李伟早已深陷失信名单。</p>
<p>只是拿到了胜诉判决的郑州银行，仍极有可能面临 “执行无门” 的尴尬。</p>
<p>西棠项目的悲剧，正是郑州银行地产不良的切片之一。</p>
<p>2020 年，彼时的郑州房地产市场尚有余温，拥有锅炉厂旧址土地资源的崔红旗与本土房企永威置业一拍即合，双方通过合资成立的金威实业，开启了 “永威金桥西棠” 项目。</p>
<p>这个紧邻郑州大学的热门楼盘，曾一度凭借优越区位迅速成为郑州高新区的 “天花板”，只是意外总是来得猝不及防——</p>
<p>在郑州银行发放 11 亿元贷款的三个月后，该项目因实控人崔红旗挪用资金而骤然停工。</p>
<p>后续政府在 2024 年介入推动的西棠项目保交楼，虽保障了购房者权益，却无法为银行追回资金，郑州银行也由此陷入 “赢了官司、输了钱” 的窘境。</p>
<p><strong>单个项目的损失尚可承受，但郑州银行面临的，是批量地产不良的集中爆发。</strong></p>
<p>仅 2024 年，该行已密集曝出 3 起大额涉房坏账，涉及的 22 亿元本金数额已超越该行上年净利润，对其盈利根基带来重创。</p>
<p>例如，河南首个赴美上市房企鑫苑集团旗下的鑫盈置业，就有 11 亿元郑州银行贷款未清；</p>
<p>法院虽已判决鑫盈置业还本付息，但截至 2025 年中期，鑫苑集团债务逾期总额已高达 59.26 亿元、上半年净亏损 14.33 亿元，基本丧失偿债能力。</p>
<p>房企风险的集中传导，推动了郑州银行对公房地产业不良率的直线上升；</p>
<p>2019 年至 2025 年上半年，该行房地产不良率由 0.15% 激增至 9.75%。</p>
<p>为保证资产质量，郑州银行在危机中开启了 “去地产化” 转型：</p>
<p>一是主动收缩涉房贷款规模，将地产贷款占比由 2019 年末的 13.62% 逐步降至 5% 左右；</p>
<p>二是积极化解存量风险，向房企诉讼 “讨债” 同时，于 2024 年以 6.6 折向中原资产管理转让了账面约 150 亿元的资产包，其中就包含已起诉的多家房企债务。</p>
<p><strong>2025 年三季度末，该行不良率已维持在 1.76%，优于城商行整体水平 8 个基点。</strong></p>
<p>逐渐稳定的资产质量背后，是大规模的不良核销：</p>
<p>2022-2024 年，该行 “核销及转出” 额度分别为 46.9 亿元、47.7 亿元、40.54 亿元，较此前水平大幅提升；</p>
<p>同期利润增幅分别为-24.92%、-23.62%、1.39%，2024 年 18.76 亿元的整体盈利尚不及 10 年之前；</p>
<p>由利润缩水、资本补充能力下降引发的 “多年不分红” 争议，更是在资本市场引起广泛讨论。</p>
<p>如今，该行的逾期数据仍显压力，2025 年上半年末逾期贷款达 210.9 亿元，较 2020 年末增长 135.38%，其中 77.7 亿元逾期一年以上贷款仍未归入不良。</p>
<p>郑州银行董事长赵飞表示，未来将强调风险内控，重点将从信用风险入手，模块化推进，打造横向到边、纵向到底的全风险管理架构。</p>
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<h2><strong>县域突围</strong></h2>
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<p>深陷地产泥沼的郑州银行，开始将目光转向了更具潜力的县域市场。</p>
<p>毕竟在房价缩水、资产跌价、居民消费意愿大打折扣的情形下，下沉市场确实展现出了较城市经济更强大的抗周期能力。</p>
<p>回溯往昔，郑州银行对县域经济的关注可大致分为三个阶段。</p>
<p>最初的尝试始于 2009 年，彼时郑州银行初启对郑州市下辖县域的机构布局，成立首家县域支行、首家村镇银行，并通过之后的 2 年时间完成了对郑州县域的分支机构全覆盖。</p>
<p>2018 年，该行进一步成立 “精准扶贫工作领导小组”，将县域金融市场确定为新五年规划目标，3 年后又在零售部下设二级部门 “乡村金融部”，县域金融服务走向专业化、体系化。</p>
<p>不过从战略层面看，此时的郑州银行仍更多将县域视作普惠金融、乡村振兴的一环，而非公司的增量挖掘地，对下沉市场资源投入仍然有限。</p>
<p><strong>直至 2024 年新领导团队就位，真正的转折点开始出现：</strong></p>
<p>当年的郑州银行提出 “县域引领高质量发展战略”，将县域经济定位为服务区域经济的<strong>“试验田”“增长极”“孵化器”</strong>，并决定将各类创新产品、体制机制创新放在县域孵化。</p>
<p>这确立了县域在该行的核心地位，说明其重要性已不止于早年间的乡村振兴、普惠金融实践。</p>
<p>可以观察到的是，如今郑州银行的县域业务已实现 “零售 + 对公” 双轮驱动。</p>
<p>例如，在零售方面通过 “进线上，进乡村，进社区” 拓展服务边界。</p>
<p>从战略上看，该行的 “乡村管家” 已成为零售业务核心理念之一，与市民、融资、财富被共同写入 “以客户为中心” 的经营理念，并通过优化乡村服务渠道、提升服务体验，逐步形成县域金融的核心竞争力。</p>
<p>截至 2024 年末，该行已依托 “惠农站点 +” 场景下沉发展收单商户、丰富用卡环境，累计发行乡村振兴卡 25.85 万张，较上年末增加 8.66 万张。</p>
<p>对公业务则聚焦 “产业金融 + 县域经济”，通过 “县域引领专项行动” 培育新增长极。</p>
<p>例如，每季度联动省委金融办、省发展改革委对接政策，根据各地产业特色制定 “一地一策”，每年预留专项信贷额度；</p>
<p>其中，巩义作为工业强县，获得郑州银行在传统产业升级、重大项目建设上的专项支持，济源则依托豫西北地区的发展重任，获得区域协同发展的金融助力；</p>
<p>县域经济领域的荥阳、新老城区协同的中牟与二七等地，则继续通过 “乡村振兴贷” 等特色产品，形成与新增签约区域的互补，共同构成覆盖全场景的金融服务网络。</p>
<p>同时，郑州银行还计划建立高质量人才发展机制，鼓励年轻干部优先到县域机构锻炼，对表现优秀的给予优先提拔；</p>
<p>利益分配也随之调整，新任董事长赵飞承诺，管理层薪酬将在连续两年压降 10%，腾出的资源全部向基层倾斜。</p>
<p>可以观察到的是，2025 年以来，郑州银行的信贷资源已进一步由地产向县域转移：</p>
<p>2025 年前三季度末，该行信贷结构持续优化，房地产业贷款较 2023 年末缩减近 70 亿元，“三农” 县域、制造业、绿色金融等重点领域贷款增速，已领先全行整体水平。</p>
<p>然而，迁徙之路也绝非坦途。</p>
<p>一方面，地产的旧伤仍未完全愈合，2025 年上半年末相关不良率较年初又有小幅上升；</p>
<p>另一方面，县域金融虽是蓝海，但其服务成本高、信用数据缺失等特性，对银行的精细化运营、风险定价能力提出了更高的要求，郑州银行向下要增量，也需直面与地方农商行等机构的直接竞争。</p>
<p>未来该行能否彻底摆脱地产阴影，在县域赛道跑出加速度，有待时间的检验。</p>
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郑州银行

<p>岁末年初的金融市场，两件看似无关的事件，勾勒出郑州银行的战略迁徙轨迹：
一边是西棠项目的 11 亿元房地…</p>

- 郑州银行面临地产不良资产困境，同时推进县域金融战略转型。  
- 该行在减轻地产贷款比重的同时，强化县域市场布局与服务能力。  
- 未来能否有效摆脱地产影响仍然面临挑战。

地产旧账围城中的郑州银行，想去县域寻新机