<p>作者：Britney Nguyen</p>
<p>其他以网络为导向的股票在过去一年中上涨了三倍以上，但思科和 Arista 却没有。</p>
<p>瑞银将思科列为美国企业硬件和网络股票中的 “首选”。</p>
<p>许多人工智能股票在过去一年中经历了大幅上涨。这就是瑞银分析师建议关注一些 “非共识” 股票的原因，这些股票在人工智能建设持续进行时还有上涨空间。</p>
<p>瑞银分析师 David Vogt 将 Arista Networks（ANET）和思科（CSCO）列为他今年在美国企业硬件和网络股票中的首选，并表示投资者 “低估了” 这两家公司在收入增长方面的机会。</p>
<p>Vogt 在周二的报告中表示：“市场并没有准确反映” 对 Arista 在 2026 年和 2027 年的人工智能基础设施需求。Arista 为数据中心提供以太网交换机和路由平台，Vogt 表示，华尔街在收入预期上过于保守，未能考虑到公司在采购承诺、递延产品收入、库存和其他财务指标上的势头。</p>
<p>包括 Meta Platforms（META）和 Oracle（ORCL）在内的超大规模云服务商已经启动了数据中心的部署，这 “应该推动比预期更强的收入确认”，进而促使 Arista 提供更好的指导，Vogt 表示。</p>
<p>查看更多：这可能是 2026 年进入人工智能交易的更好且更安全的方式</p>
<p>与此同时，Vogt 表示，市场将思科视为 “人工智能失败者”，因为该公司的收入仅以中个位数的速度增长。但 Vogt 指出，2026 财年有超过 40 亿美元的人工智能相关订单，几乎是 2025 财年 20 亿美元订单的两倍。</p>
<p>与 Arista 类似，Vogt 表示，人工智能基础设施的部署，以及思科校园网络解决方案的 “强劲更新周期”，将推动超出预期的收益和改善的指导。</p>
<p>Arista 的股票在过去 12 个月中上涨了 12%，落后于标准普尔 500 指数在此期间 18% 的涨幅。思科的股票在此期间上涨了 26%，表现优于市场，但在网络主题的其他股票中表现显著不佳。Lumentum Holdings（LITE）、Celestica（CLS）和 Ciena（CIEN）的股票在过去一年中均至少上涨了三倍。</p>
<p>这意味着这些股票的潜力在今年已经被投资者 “广泛理解”，Vogt 表示。</p>
<p>然而，对于 Arista 和思科来说，“投资者情绪充其量仍然是混合的”，如果这两家公司能够按照他的预测交付，就会创造机会。</p>
<p>不要错过：这位分析师的首选芯片股票并不引人注目，但可能会受益于 “前所未有” 的势头</p>
<p>他表示，数据中心的资本支出预计今年将增长超过 30%，而去年增长率为中位数的 40%。尽管到 2027 年增长可能进一步放缓，但对加速计算组件和后端以太网交换机的需求仍然看起来强劲，Vogt 指出。</p>
<p>-Britney Nguyen</p>
<p>本文由 MarketWatch 创作，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》独立出版。</p>
<p>（完）道琼斯新闻通讯</p>
<p>01-07-26 1255ET</p>

ANET

思科

<p>瑞银分析师推荐思科和 Arista Networks 作为美国企业硬件和网络股票的首选，指出被低估的收入增长机会。尽管被贴上 “人工智能失败者” 的标签，思科在 2026 财年有显著的与人工智能相关的订单。Arista 的股票表现落后于标准普尔 500 指数，但分析师认为，投资者情绪的混合为增长提供了机会。数据中心的资本支出预计今年将增长超过 30%，显示出对人工智能基础设施的强劲需求</p>

<p>By Britney Nguyen</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Britney Nguyen</p>
</div><p>Other networking-oriented stocks have more than tripled in the past year, but not Cisco and Arista</p>
<div class="lb-trans"><p>其他以网络为导向的股票在过去一年中上涨了三倍以上，但思科和 Arista 却没有。</p>
</div><p>UBS named Cisco as a &#34;top pick&#34; among U.S. enterprise hardware and networking stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞银将思科列为美国企业硬件和网络股票中的 “首选”。</p>
</div><p>Many artificial-intelligence stocks have seen big run-ups in the last year. That's why analysts at UBS recommend looking at a few &#34;out of consensus&#34; plays that have room to rally as the AI build-out continues.</p>
<div class="lb-trans"><p>许多人工智能股票在过去一年中经历了大幅上涨。这就是瑞银分析师建议关注一些 “非共识” 股票的原因，这些股票在人工智能建设持续进行时还有上涨空间。</p>
</div><p>UBS analyst David Vogt named Arista Networks (ANET) and Cisco (CSCO) as his top picks among U.S. enterprise hardware and networking stocks for this year, writing that investors have &#34;underappreciated&#34; the revenue-growth opportunities for both of those companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞银分析师 David Vogt 将 Arista Networks（ANET）和思科（CSCO）列为他今年在美国企业硬件和网络股票中的首选，并表示投资者 “低估了” 这两家公司在收入增长方面的机会。</p>
</div><p>&#34;The market is not accurately reflecting&#34; the demand for AI infrastructure in 2026 and 2027 estimates for Arista, Vogt said in a Tuesday note. Arista supplies Ethernet switches and routing platforms for data centers, and Vogt said Wall Street is being too conservative with revenue expectations in light of the company's momentum on purchase commitments, deferred product revenue, inventory and other financial metrics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vogt 在周二的报告中表示：“市场并没有准确反映” 对 Arista 在 2026 年和 2027 年的人工智能基础设施需求。Arista 为数据中心提供以太网交换机和路由平台，Vogt 表示，华尔街在收入预期上过于保守，未能考虑到公司在采购承诺、递延产品收入、库存和其他财务指标上的势头。</p>
</div><p>Hyperscalers including Meta Platforms (META) and Oracle (ORCL) have kicked off data-center deployments, which &#34;should drive stronger revenue recognition than expected&#34; and in turn spur better guidance from Arista, Vogt said.</p>
<div class="lb-trans"><p>包括 Meta Platforms（META）和 Oracle（ORCL）在内的超大规模云服务商已经启动了数据中心的部署，这 “应该推动比预期更强的收入确认”，进而促使 Arista 提供更好的指导，Vogt 表示。</p>
</div><p>See more: This could be a better - and safer - way into the AI trade in 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>查看更多：这可能是 2026 年进入人工智能交易的更好且更安全的方式</p>
</div><p>Meanwhile, Cisco has been deemed an &#34;AI loser&#34; by the market, Vogt said, as the company is only growing revenue at a mid-single-digit clip. But Vogt pointed to more than $4 billion worth of AI-related orders for fiscal year 2026 - double the $2 billion in orders in fiscal 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，Vogt 表示，市场将思科视为 “人工智能失败者”，因为该公司的收入仅以中个位数的速度增长。但 Vogt 指出，2026 财年有超过 40 亿美元的人工智能相关订单，几乎是 2025 财年 20 亿美元订单的两倍。</p>
</div><p>Like with Arista, Vogt said AI infrastructure deployments, as well as &#34;a strong refresh cycle&#34; for Cisco's campus networking solutions, would drive better-than-expected earnings and improved guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p>与 Arista 类似，Vogt 表示，人工智能基础设施的部署，以及思科校园网络解决方案的 “强劲更新周期”，将推动超出预期的收益和改善的指导。</p>
</div><p>Arista's stock has risen 12% in the past 12 months, lagging behind the S&amp;P 500's 18% gain over that span. Cisco's stock has beaten the market, logging a 26% increase over that time period, but it has dramatically underperformed other plays on the networking theme. Shares of Lumentum Holdings (LITE), Celestica (CLS) and Ciena (CIEN) have each at least tripled over the past year.</p>
<div class="lb-trans"><p>Arista 的股票在过去 12 个月中上涨了 12%，落后于标准普尔 500 指数在此期间 18% 的涨幅。思科的股票在此期间上涨了 26%，表现优于市场，但在网络主题的其他股票中表现显著不佳。Lumentum Holdings（LITE）、Celestica（CLS）和 Ciena（CIEN）的股票在过去一年中均至少上涨了三倍。</p>
</div><p>That means the potential for those stocks is already &#34;widely understood&#34; by investors this year, Vogt said.</p>
<div class="lb-trans"><p>这意味着这些股票的潜力在今年已经被投资者 “广泛理解”，Vogt 表示。</p>
</div><p>For Arista and Cisco, however, &#34;investor sentiment remains mixed at best,&#34; creating opportunity if the companies can deliver in accordance with his predictions.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，对于 Arista 和思科来说，“投资者情绪充其量仍然是混合的”，如果这两家公司能够按照他的预测交付，就会创造机会。</p>
</div><p>Don't miss: This analyst's top chip pick isn't flashy, but it could benefit from 'unprecedented' momentum</p>
<div class="lb-trans"><p>不要错过：这位分析师的首选芯片股票并不引人注目，但可能会受益于 “前所未有” 的势头</p>
</div><p>Data-center capital expenditures are expected to increase by more than 30% this year after rising at a mid-40% clip last year, he said. And while growth could moderate further in 2027, demand still looks strong for accelerated-computing components and back-end Ethernet switches, Vogt noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>他表示，数据中心的资本支出预计今年将增长超过 30%，而去年增长率为中位数的 40%。尽管到 2027 年增长可能进一步放缓，但对加速计算组件和后端以太网交换机的需求仍然看起来强劲，Vogt 指出。</p>
</div><p>-Britney Nguyen</p>
<div class="lb-trans"><p>-Britney Nguyen</p>
</div><p>This content was created by MarketWatch, which is operated by Dow Jones &amp; Co. MarketWatch is published independently from Dow Jones Newswires and The Wall Street Journal.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 MarketWatch 创作，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》独立出版。</p>
</div><p>(END) Dow Jones Newswires</p>
<div class="lb-trans"><p>（完）道琼斯新闻通讯</p>
</div><p>01-07-26 1255ET</p>
<div class="lb-trans"><p>01-07-26 1255ET</p>
</div>

这些 ‘被低估’ 的 AI 股票可能终于有机会大放异彩