<p>Palvella Therapeutics，这家医疗行业公司，今天被华尔街分析师重新评估。来自 LifeSci Capital 的分析师 Sam Slutsky 维持了对该股票的买入评级，并设定了 150.00 美元的目标价。</p>
<p>Sam Slutsky 给予买入评级的原因是与 Palvella Therapeutics 的临床和监管可见性相关的多种因素。他强调，针对微囊性淋巴畸形（MLM）的第三阶段 SELVA 研究设计良好，治疗期长达 24 周，采用结构化的基线评估（使用照片），并且疗效终点与之前的第二阶段研究一致，但经过优化以减少研究者之间的变异性。入组人数超过了最初的目标，增强了数据集的稳健性，试验在统计上具有很高的能力来检测临床上有意义的改善，他认为这增加了明显积极结果的可能性。Slutsky 还指出，MLM 中没有自发性回归的预期，因此观察到的改善更可能归因于药物，这支持了在即将于 2026 年 3 月发布的顶线结果中出现强效信号的潜力。</p>
<p>在他看来，SELVA 试验的结构以及 FDA 对试验设计和终点的先前协议使得 QTORIN 雷帕霉素在结果积极的情况下有望获得监管批准。他强调，QTORIN 可能成为首个专门标注用于 MLM 的 FDA 批准疗法，这将使其与已经被非标签使用但存在重要局限性的复合低强度雷帕霉素产品区分开来。这种首创的、标签内的地位可能推动开处方的医生接受度和报销，从而支撑一个重要的商业机会。此外，公司计划在 2026 年下半年披露第四个适应症，以扩大 QTORIN 的临床覆盖范围，这为管道扩展提供了角度，并在最初的 MLM 机会之外带来潜在的上行空间，进一步支持了合理的风险回报特征，从而证明了他的买入推荐。</p>
<p>在今天发布的另一份报告中，瑞穗证券也重申了对该股票的买入评级，目标价为 205.00 美元。</p>

PVLA

<p>Palvella Therapeutics 收到了 LifeSci Capital 分析师 Sam Slutsky 的买入评级，目标价为 150 美元。积极的前景基于精心设计的第三阶段 SELVA 研究，该研究针对 QTORIN 雷帕霉素，显示出强劲的临床和监管可见性。试验的结构和 FDA 的协议增强了批准的可能性，可能使 QTORIN 成为首个获得 FDA 批准的微囊淋巴畸形治疗药物。瑞穗证券也重申了买入评级，目标价为 205 美元，强调了有利的风险回报特征和商业机会</p>

<p>Palvella Therapeutics, the Healthcare sector company, was revisited by a Wall Street analyst today. Analyst Sam Slutsky from LifeSci Capital maintained a Buy rating on the stock and has a $150.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palvella Therapeutics，这家医疗行业公司，今天被华尔街分析师重新评估。来自 LifeSci Capital 的分析师 Sam Slutsky 维持了对该股票的买入评级，并设定了 150.00 美元的目标价。</p>
</div><p>Sam Slutsky has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both clinical and regulatory visibility for Palvella Therapeutics. He highlights that the Phase 3 SELVA study in microcystic lymphatic malformations (MLM) with QTORIN 3.9% rapamycin is well designed, with a longer 24-week treatment period, a structured baseline assessment using photos, and an efficacy endpoint aligned with prior Phase 2 work but refined to reduce variability among investigators. Enrollment exceeded the original target, boosting the robustness of the dataset, and the trial is statistically powered at a very high level to detect clinically meaningful improvement, which he views as increasing the likelihood of a clearly positive outcome. Slutsky also notes that there is no expectation of spontaneous regression in MLMs, so observed improvements are more likely to be attributable to the drug, which supports the potential for a strong efficacy signal in the upcoming March 2026 topline readout.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sam Slutsky 给予买入评级的原因是与 Palvella Therapeutics 的临床和监管可见性相关的多种因素。他强调，针对微囊性淋巴畸形（MLM）的第三阶段 SELVA 研究设计良好，治疗期长达 24 周，采用结构化的基线评估（使用照片），并且疗效终点与之前的第二阶段研究一致，但经过优化以减少研究者之间的变异性。入组人数超过了最初的目标，增强了数据集的稳健性，试验在统计上具有很高的能力来检测临床上有意义的改善，他认为这增加了明显积极结果的可能性。Slutsky 还指出，MLM 中没有自发性回归的预期，因此观察到的改善更可能归因于药物，这支持了在即将于 2026 年 3 月发布的顶线结果中出现强效信号的潜力。</p>
</div><p>In his view, the SELVA trial’s structure and the FDA’s prior agreement on the trial design and endpoints position QTORIN rapamycin well for regulatory approval if results are positive. He underscores that QTORIN could become the first FDA-approved therapy specifically labeled for MLMs, which would differentiate it from compounded, lower-strength rapamycin products that are already used off-label but have important limitations QTORIN aims to address. This first-in-class, on-label status could drive prescriber uptake and reimbursement, underpinning a meaningful commercial opportunity. Additionally, the company’s plans to broaden QTORIN’s clinical reach with a fourth indication to be disclosed in the second half of 2026 add a pipeline expansion angle and potential upside beyond the initial MLM opportunity, further supporting a favorable risk–reward profile that justifies his Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>在他看来，SELVA 试验的结构以及 FDA 对试验设计和终点的先前协议使得 QTORIN 雷帕霉素在结果积极的情况下有望获得监管批准。他强调，QTORIN 可能成为首个专门标注用于 MLM 的 FDA 批准疗法，这将使其与已经被非标签使用但存在重要局限性的复合低强度雷帕霉素产品区分开来。这种首创的、标签内的地位可能推动开处方的医生接受度和报销，从而支撑一个重要的商业机会。此外，公司计划在 2026 年下半年披露第四个适应症，以扩大 QTORIN 的临床覆盖范围，这为管道扩展提供了角度，并在最初的 MLM 机会之外带来潜在的上行空间，进一步支持了合理的风险回报特征，从而证明了他的买入推荐。</p>
</div><p>In another report released today, Mizuho Securities also reiterated a Buy rating on the stock with a $205.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的另一份报告中，瑞穗证券也重申了对该股票的买入评级，目标价为 205.00 美元。</p>
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BUY Rating on Palvella Therapeutics: De-Risked SELVA Phase 3 Design Positions QTORIN Rapamycin for First-in-Class MLM Approval and Compelling Risk–Reward

- Palvella Therapeutics 收到分析师维持的买入评级，目标价 150.00 美元。  
- 关键因素包括 SELVA 研究的良好设计和高统计能力，增加了积极结果的可能性。  
- Mizuho Securities 也重申了买入评级，目标价 205.00 美元。

买入评级：Palvella Therapeutics 的去风险 SELVA 三期设计使 QTORIN 雷帕霉素有望成为首个获得 MLM 批准的同类药物，并且具有吸引力的风险回报