<ul>
<li>如果你在关注 Ciena 并且想知道当前的股价是否具有良好的价值，或者是否已经过高，你并不孤单。</li>
<li>该股收盘价为 230.56 美元，在过去 7 天内下跌了 6.3%，在过去 30 天内上涨了 3.9%，1 年回报率为 180.3%，3 年回报率为 351.3%，5 年回报率为 332.5%。这自然引发了对增长潜力和风险认知变化的质疑。</li>
<li>最近关于 Ciena 的报道集中在其在网络和电信设备中的地位，以及投资者如何将这一角色与更广泛的行业情绪和对连接基础设施的需求进行权衡。这一背景有助于解释为什么股价在不同时间框架内如此活跃，以及为什么估值在当前是一个关键问题。</li>
<li>在我们的框架中，Ciena 在低估检查中得分为 1 分（满分 6 分），因此其估值得分为 1。接下来我们将看看不同的方法，如倍数和现金流模型如何评估这一点，最后以更全面的方式思考该股票可能的价值。</li>
</ul>
<p>Ciena 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
<h3>方法 1：Ciena 折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流（DCF）模型采用预测的未来现金流，然后使用所需的回报率将其折现回今天，以估计该业务现在可能的价值。</p>
<p>对于 Ciena，使用的模型是 2 阶段自由现金流到股权的方法，基于过去 12 个月的自由现金流约为 6.676 亿美元。分析师提供了几年的自由现金流预测，Simply Wall St 然后进一步推算，预计到 2030 年自由现金流为 6.833 亿美元。所有这些未来现金流都使用模型中嵌入的折现率转换为今天的美元。</p>
<p>将这些折现现金流汇总，DCF 模型得出的每股内在价值估计为 79.30 美元。与最近的股价 230.56 美元相比，这意味着该股价格约高出模型估计的公允价值 190.8%，这表明基于这些现金流假设的估值较高。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Ciena 可能被高估了 190.8%。发现 879 只被低估的股票，或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 CIEN 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Ciena 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：Ciena 价格与销售比</h3>
<p>对于已经产生显著收入的公司，P/S 比率是查看投资者为每美元销售支付多少的直接方式。当盈利不那么重要或可能受到会计项目影响时，这尤其有用。</p>
<p>投资者认为的 “正常” 或 “公允” P/S 比率往往反映了对未来增长的预期以及这些现金流的风险程度。更高的预期增长和较低的感知风险通常会合理化更高的倍数，而较慢的增长或更高的风险通常指向较低的倍数。</p>
<p>Ciena 当前的 P/S 比率为 6.81 倍。这高于通信行业平均 P/S 比率 1.99 倍，低于同行平均 9.13 倍。Simply Wall St 为 Ciena 提供的公允比率为 4.64 倍。这是模型基于公司的盈利增长特征、行业、利润率、市值和风险等因素建议的 P/S 水平。</p>
<p>公允比率比简单的行业或同行比较更具针对性，因为它将这些公司特定的驱动因素汇聚在一个数字中。与 4.64 倍的公允比率相比，实际的 6.81 倍 P/S 表明 Ciena 的交易水平高于模型的建议。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 NYSE:CIEN P/S 比率</p>
<p>P/S 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1444 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 Ciena 故事</h3>
<p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法。在 Simply Wall St，你可以使用叙事功能，为 Ciena 设置一个故事，将该故事与你对收入、盈利和利润率的预测联系起来，让平台将其转换为一个公允价值，你可以与今天的价格进行比较，以指导你的买入或卖出时机。叙事在新消息或盈利到来时会自动更新。例如，社区页面上的一个 Ciena 叙事目前假设公允价值约为 237.13 美元，而其他人则主张更接近于悲观分析师的 79.00 美元或乐观的 150.00 美元，显示不同的投资者可以以不同的方式看待同一家公司并得出非常不同但明确量化的结论。</p>
<p>你认为 Ciena 的故事还有更多吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:CIEN 1 年股票价格走势图</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

讯远通信

<p>Ciena 的股票在过去一年中上涨了 180%，收盘价为 230.56 美元，但在过去一周内出现了 6.3% 的下跌。分析师对其估值表示质疑，折现现金流（DCF）分析显示其被高估了 190.8%，估计每股内在价值为 79.30 美元。此外，其市销率（P/S）为 6.81 倍，超过了行业平均水平 1.99 倍，表明其估值高于其增长潜力所暗示的水平。投资者正在将这些因素与电信行业的整体市场情绪进行权衡</p>

<ul>
<li>If you are looking at Ciena and wondering whether the current share price offers good value or is running ahead of itself, you are not alone.</li>
<li>The stock closed at US$230.56, with a 6.3% decline over the last 7 days, a 3.9% gain over the last 30 days, and returns of 180.3% over 1 year, 351.3% over 3 years, and 332.5% over 5 years. This naturally raises questions about growth potential and changing risk perceptions.</li>
<li>Recent coverage around Ciena has focused on its position in networking and telecom equipment and how investors are weighing that role against broader sector sentiment and demand for connectivity infrastructure. That backdrop helps frame why the share price has been so active over different time frames and why valuation is such a key question right now.</li>
<li>On our framework, Ciena scores 1 out of 6 on undervaluation checks, giving it a valuation score of 1. Next we will look at how different methods such as multiples and cash flow models assess that, before finishing with a more complete way to think about what the stock might be worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在关注 Ciena 并且想知道当前的股价是否具有良好的价值，或者是否已经过高，你并不孤单。</li>
<li>该股收盘价为 230.56 美元，在过去 7 天内下跌了 6.3%，在过去 30 天内上涨了 3.9%，1 年回报率为 180.3%，3 年回报率为 351.3%，5 年回报率为 332.5%。这自然引发了对增长潜力和风险认知变化的质疑。</li>
<li>最近关于 Ciena 的报道集中在其在网络和电信设备中的地位，以及投资者如何将这一角色与更广泛的行业情绪和对连接基础设施的需求进行权衡。这一背景有助于解释为什么股价在不同时间框架内如此活跃，以及为什么估值在当前是一个关键问题。</li>
<li>在我们的框架中，Ciena 在低估检查中得分为 1 分（满分 6 分），因此其估值得分为 1。接下来我们将看看不同的方法，如倍数和现金流模型如何评估这一点，最后以更全面的方式思考该股票可能的价值。</li>
</ul>
</div><p>Ciena scores just 1/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>Ciena 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
</div><h3>Approach 1: Ciena Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Ciena 折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow, or DCF, model takes projected future cash flows, then discounts them back to today using a required rate of return to estimate what the business might be worth now.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流（DCF）模型采用预测的未来现金流，然后使用所需的回报率将其折现回今天，以估计该业务现在可能的价值。</p>
</div><p>For Ciena, the model used is a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, working off last twelve months free cash flow of about US$667.6 million. Analysts have provided several years of free cash flow estimates, and Simply Wall St then extrapolates these further, giving a projected free cash flow of US$683.3 million in 2030. All of these future cash flows are converted into today’s dollars using the discount rate embedded in the model.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于 Ciena，使用的模型是 2 阶段自由现金流到股权的方法，基于过去 12 个月的自由现金流约为 6.676 亿美元。分析师提供了几年的自由现金流预测，Simply Wall St 然后进一步推算，预计到 2030 年自由现金流为 6.833 亿美元。所有这些未来现金流都使用模型中嵌入的折现率转换为今天的美元。</p>
</div><p>Putting those discounted cash flows together, the DCF model arrives at an estimated intrinsic value of US$79.30 per share. Against the recent share price of US$230.56, this implies the stock is around 190.8% above the model’s estimate of fair value, which points to a rich valuation based on these cash flow assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>将这些折现现金流汇总，DCF 模型得出的每股内在价值估计为 79.30 美元。与最近的股价 230.56 美元相比，这意味着该股价格约高出模型估计的公允价值 190.8%，这表明基于这些现金流假设的估值较高。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Ciena may be overvalued by 190.8%. Discover 879 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Ciena 可能被高估了 190.8%。发现 879 只被低估的股票，或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/dcf"/></p>
<p>CIEN Discounted Cash Flow as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 CIEN 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Ciena.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Ciena 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Ciena Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Ciena 价格与销售比</h3>
</div><p>For companies that are already generating meaningful revenue, the P/S ratio is a straightforward way to see how much investors are paying for each dollar of sales. It is especially useful when earnings are less of a focus or can be influenced by accounting items.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于已经产生显著收入的公司，P/S 比率是查看投资者为每美元销售支付多少的直接方式。当盈利不那么重要或可能受到会计项目影响时，这尤其有用。</p>
</div><p>What investors see as a “normal” or “fair” P/S ratio tends to reflect expectations for future growth and how risky those cash flows appear. Higher expected growth and lower perceived risk often justify a higher multiple, while slower growth or higher risk usually point to a lower one.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者认为的 “正常” 或 “公允” P/S 比率往往反映了对未来增长的预期以及这些现金流的风险程度。更高的预期增长和较低的感知风险通常会合理化更高的倍数，而较慢的增长或更高的风险通常指向较低的倍数。</p>
</div><p>Ciena currently trades on a P/S of 6.81x. That sits above the Communications industry average P/S of 1.99x, and below the peer group average of 9.13x. Simply Wall St’s Fair Ratio for Ciena is 4.64x. This is the P/S level the model suggests based on factors such as the company’s earnings growth profile, industry, profit margin, market cap and risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Ciena 当前的 P/S 比率为 6.81 倍。这高于通信行业平均 P/S 比率 1.99 倍，低于同行平均 9.13 倍。Simply Wall St 为 Ciena 提供的公允比率为 4.64 倍。这是模型基于公司的盈利增长特征、行业、利润率、市值和风险等因素建议的 P/S 水平。</p>
</div><p>The Fair Ratio is more tailored than a simple industry or peer comparison because it brings those company specific drivers together in one figure. Compared with that 4.64x Fair Ratio, the actual 6.81x P/S points to Ciena trading at a higher level than the model would suggest.</p>
<div class="lb-trans"><p>公允比率比简单的行业或同行比较更具针对性，因为它将这些公司特定的驱动因素汇聚在一个数字中。与 4.64 倍的公允比率相比，实际的 6.81 倍 P/S 表明 Ciena 的交易水平高于模型的建议。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:CIEN P/S Ratio as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 NYSE:CIEN P/S 比率</p>
</div><p>P/S ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1444 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>P/S 比率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1444 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Ciena Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 Ciena 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation. On Simply Wall St you can use Narratives, where you set a story for Ciena, link that story to your own forecasts for revenue, earnings and margins, and let the platform convert it into a fair value you can compare with today’s price to guide your buy or sell timing. The Narrative then updates automatically when fresh news or earnings arrive. For example, one Ciena Narrative on the Community page currently assumes a fair value of about US$237.13, while others argue for values closer to the bearish analyst view of US$79.00 or the bullish US$150.00, showing how different investors can look at the same company and reach very different, but clearly quantified, conclusions.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法。在 Simply Wall St，你可以使用叙事功能，为 Ciena 设置一个故事，将该故事与你对收入、盈利和利润率的预测联系起来，让平台将其转换为一个公允价值，你可以与今天的价格进行比较，以指导你的买入或卖出时机。叙事在新消息或盈利到来时会自动更新。例如，社区页面上的一个 Ciena 叙事目前假设公允价值约为 237.13 美元，而其他人则主张更接近于悲观分析师的 79.00 美元或乐观的 150.00 美元，显示不同的投资者可以以不同的方式看待同一家公司并得出非常不同但明确量化的结论。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Ciena? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Ciena 的故事还有更多吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/32450984-5676-4099-a965-f082afa0c8db/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:CIEN 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:CIEN 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

在讯远通信（CIEN）一年内飙升 180% 之后，现在考虑是否为时已晚？