《大行》大摩：东方海外末季收入下降符预期 评级「减持」

摩根士丹利发表研究报告指出，东方海外国际 (00316.HK) 第四季收入按年降 17.2%，按季降 8.1% 符预期，相当於该行全年预测的 99%。收入持续反映航运费率下行压力。虽然农历新年前有季节性需求，但该行预期行业下行周期将在 2026 年持续。

该行预计东方海外 2025 至 27 年每股盈利分别 2.06 美元、1.23 美元及 0.94 美元。各年收入预测分别 97.21 亿、95.67 亿及 98.69 亿美元。大摩维持予东方海外「减持」评级，目标价 97 港元。