<p><strong>台湾半导体制造公司</strong> (NYSE: TSM) 在周四发布了令人惊艳的第四季度财报，并向市场发出了明确的信号：人工智能需求 强劲且持续增长。</p><p>作为 <strong>英伟达公司</strong> (NASDAQ: NVDA) GPU 的独家制造商，台积电报告净利润增长 35%，大幅超出分析师预期，证明了人工智能的淘金热仍在继续。</p><ul><li><em>CRWV 股票正在上涨。查看这里的图表和价格走势。</em></li></ul><h2>Neocloud 生命线</h2><p>对于像 <strong>CoreWeave, Inc.</strong> (NASDAQ: CRWV) 和 <strong>Nebius Group N.V.</strong> (NASDAQ: NBIS) 这样的 neocloud 提供商，台积电的业绩验证了他们的商业模式——确保获得大量英伟达的 Blackwell 和即将推出的 Rubin 架构（在台积电的 3nm 和 2nm 节点上制造），以提供超大规模计算所需的专用计算能力。</p><p>因为他们的整个价值主张依赖于尖端 AI 芯片的可用性，台积电的这一辉煌季度和前瞻性指引缓解了两个主要风险：</p><ul><li><strong>供应安全：</strong> 创纪录的制造产量和产能扩张意味着 CoreWeave 和 Nebius 可以满足他们数十亿美元的积压订单。</li><li><strong>需求强劲：</strong> 当全球最大的代工厂将 2026 年的资本支出提高到 520 亿美元至 560 亿美元之间时，这表明科技公司仍在为 AI 芯片下大量长期订单。</li></ul><h3><strong>打破 “AI 泡沫” 叙事</strong></h3><p>台积电的季度报告和利润率的巨大规模在很大程度上平息了对 AI 泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，证明了该行业不仅在增长，而且在以巨大的盈利能力增长。</p><p>台湾半导体 <strong>首席执行官魏哲家</strong> 的声明 “AI 是真实的” 得到了其高性能计算（HPC）部门占总收入 55% 的事实的支持。</p><p>对于 CoreWeave 和 Nebius 的投资者来说，增长的主要限制是供应，而不是需求。</p><p>台积电创纪录的生产能力表明，neocloud 提供商将能够持续获得必要的芯片，以满足他们到 2026 年不断扩大的积压订单。</p><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>台积电令人印象深刻的第四季度财报显示出强劲且不断增长的人工智能需求，净利润增长了 35%。这验证了像 CoreWeave 和 Nebius 这样的新云服务提供商的商业模式，确保它们能够满足数十亿美元的订单积压。台积电对 2026 年的资本支出增加表明，人工智能芯片的长期订单仍在持续，缓解了对人工智能泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，显示出显著的盈利能力，这表明对于 CoreWeave 和 Nebius 而言，主要的增长限制是供应而非需求</p>

<p><strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.</strong> (NYSE: TSM) posted a blowout Q4 earnings report on Thursday and sent a clear signal to the markets: AI demand is strong and growing.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>台湾半导体制造公司</strong> (NYSE: TSM) 在周四发布了令人惊艳的第四季度财报，并向市场发出了明确的信号：人工智能需求 强劲且持续增长。</p>
</div><p>As the exclusive manufacturer of <strong>NVIDIA Corp.</strong> (NASDAQ: NVDA) GPUs, TSMC reported a 35% jump in net profit, crushing analyst estimates and proving that the AI gold rush is still on.</p>
<div class="lb-trans"><p>作为 <strong>英伟达公司</strong> (NASDAQ: NVDA) GPU 的独家制造商，台积电报告净利润增长 35%，大幅超出分析师预期，证明了人工智能的淘金热仍在继续。</p>
</div><ul>
<li><em>CRWV stock is climbing. See the chart and price action here.</em></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><em>CRWV 股票正在上涨。查看这里的图表和价格走势。</em></li>
</ul>
</div><h2>The Neocloud Lifeline</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Neocloud 生命线</h2>
</div><p>For neocloud providers like <strong>CoreWeave, Inc.</strong> (NASDAQ: CRWV) and <strong>Nebius Group N.V.</strong> (NASDAQ: NBIS), TSMC's results are a validation of their business model—to secure massive allocations of Nvidia's Blackwell and upcoming Rubin architectures (manufactured on TSMC's 3nm and 2nm nodes) to provide the specialized compute power that hyperscalers often lack.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 <strong>CoreWeave, Inc.</strong> (NASDAQ: CRWV) 和 <strong>Nebius Group N.V.</strong> (NASDAQ: NBIS) 这样的 neocloud 提供商，台积电的业绩验证了他们的商业模式——确保获得大量英伟达的 Blackwell 和即将推出的 Rubin 架构（在台积电的 3nm 和 2nm 节点上制造），以提供超大规模计算所需的专用计算能力。</p>
</div><p>Because their entire value proposition rests on the availability of cutting-edge AI chips, the blockbuster quarter and forward guidance from TSMC alleviates two major risks:</p>
<div class="lb-trans"><p>因为他们的整个价值主张依赖于尖端 AI 芯片的可用性，台积电的这一辉煌季度和前瞻性指引缓解了两个主要风险：</p>
</div><ul>
<li><strong>Supply Security:</strong> Record manufacturing yields and capacity expansion mean Coreweave and Nebius can fulfill their multibillion-dollar backlogs.</li>
<li><strong>Demand Strength:</strong> When the world's largest foundry raises its 2026 capex to between $52 billion and $56 billion, it signals that tech companies are still placing massive, long-term orders for AI chips.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>供应安全：</strong> 创纪录的制造产量和产能扩张意味着 CoreWeave 和 Nebius 可以满足他们数十亿美元的积压订单。</li>
<li><strong>需求强劲：</strong> 当全球最大的代工厂将 2026 年的资本支出提高到 520 亿美元至 560 亿美元之间时，这表明科技公司仍在为 AI 芯片下大量长期订单。</li>
</ul>
</div><h3><strong>Bursting The “AI Bubble” Narrative</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>打破 “AI 泡沫” 叙事</strong></h3>
</div><p>The AI bubble fears have been largely quieted by TSMC’s quarterly report and the sheer scale of margins. With a gross margin of 62.3%, TSMC proved that the industry is not just growing, but doing so with immense profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>台积电的季度报告和利润率的巨大规模在很大程度上平息了对 AI 泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，证明了该行业不仅在增长，而且在以巨大的盈利能力增长。</p>
</div><p>Taiwan Semiconductor <strong>CEO C.C. Wei'</strong> s declaration that “AI is real” is backed by the fact that its High-Performance Computing (HPC) segment accounts for 55% of total revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>台湾半导体 <strong>首席执行官魏哲家</strong> 的声明 “AI 是真实的” 得到了其高性能计算（HPC）部门占总收入 55% 的事实的支持。</p>
</div><p>The takeaway for CoreWeave and Nebius investors is that the primary constraint on their growth is supply, not demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于 CoreWeave 和 Nebius 的投资者来说，增长的主要限制是供应，而不是需求。</p>
</div><p>TSMC's record-breaking production capacity suggests that neocloud providers will have the consistent access to chips necessary to service their expanding backlogs through 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>台积电创纪录的生产能力表明，neocloud 提供商将能够持续获得必要的芯片，以满足他们到 2026 年不断扩大的积压订单。</p>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>
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台积电第四季度业绩的爆炸性增长引发连锁反应，CoreWeave 和 Nebius 引领了 FOMO（害怕错过）浪潮