加强了沃辛顿钢铁在北美金属加工行业的领导地位
亮点：
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<li>创建了北美第二大钢铁服务中心公司，合并收入超过 95 亿美元</li>
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<li>高度互补的组合，增强了沃辛顿钢铁在关键产品类别和地区的战略产品供应</li>
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<li>进一步多样化沃辛顿钢铁的产品、终端市场和在北美及欧洲的地理布局</li>
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<li>预计将产生约 1.5 亿美元的高度可操作、已识别的年度协同效应</li>
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<li>预计在运营的第一个完整年度内将显著提升沃辛顿钢铁的每股收益</li>
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<li>提供了一个具有多种加速进一步增长途径的平台</li>
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<li>通过在德国实施的自愿收购要约进行全现金收购</li>
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<li>交易得到了 SWOCTEM GmbH 的支持，Kloeckner 的主要股东</li>
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俄亥俄州哥伦布市 --（商业资讯）-- 沃辛顿钢铁（纽约证券交易所代码：WS）今天宣布已与 Kloeckner &amp; Co.签署了一项商业合并协议。
Kloeckner &amp; Co.在德国上市（XETR：KCO），是一家领先的服务中心和金属加工公司，在北美和欧洲拥有约 110 个地点。它具有广泛的产品能力，包括碳平轧钢（板和卷）、电工钢、铝、不锈钢和长材。在过去几年中，Kloeckner 一直在通过并购和战略增长举措向高附加值加工和制造转型。
拟议的收购代表了一个强有力的战略契合，推动了沃辛顿钢铁的增长战略，通过增强其在北美金属加工行业的地位。
这将创造一个更大且更具多样化的金属加工领导者，提供更丰富的产品供应和更广泛的地理覆盖。一旦完成，交易将使沃辛顿钢铁成为北美第二大钢铁服务中心公司，按收入计算。
该交易拓宽了沃辛顿钢铁的产品组合、终端市场曝光和地理布局。合并后的公司将受益于更大的规模、共享最佳实践和运营效率。沃辛顿钢铁与 Kloeckner &amp; Co 将共同致力于安全、质量和卓越运营。
“这是沃辛顿钢铁成长旅程中的一个战略性和变革性步骤，” 沃辛顿钢铁总裁兼首席执行官 Geoff Gilmore 表示。“通过收购 Kloeckner &amp; Co，我们将增强在高价值金属加工方面的产品供应，为我们的股东创造有意义的价值，与客户和供应商建立更深的关系，并为我们的员工创造增长机会。沃辛顿钢铁与 Kloeckner 在运营卓越、创新和有序执行方面有着共同的关注。通过整合 Kloeckner 在北美和欧洲的能力，我们将更加强大，建立一个更具韧性的业务，推动股东价值。”
“这笔交易是 Kloeckner &amp; Co 的正确步骤，因为我们继续发挥我们的优势并为未来定位我们的业务，” Kloeckner &amp; Co 首席执行官 Guido Kerkhoff 表示。“沃辛顿钢铁带来了互补的能力、备受尊重的声誉和一个经验丰富的领导团队，分享我们对运营卓越和战略增长的关注。两家公司结合为所有利益相关者提供了令人信服的价值，我们很高兴 Kloeckner 将更好地执行我们的战略计划，服务我们的客户，并支持我们员工的长期成功。”
有吸引力的交易经济学
沃辛顿钢铁已识别出约 1.5 亿美元的预期年度成本、运营和商业流程协同效应，主要在北美。预计到沃辛顿钢铁 2028 财年结束时，协同效应将完全实现。
预计该交易将使沃辛顿钢铁的销售规模增加三倍，合并收入约为 95 亿美元，同时保持超过 7% 的利润率，包括协同效应。
报价价格暗示企业价值为 24 亿美元，并基于 Kloeckner 截至 2025 年 9 月 30 日的 TTM EBITDA，代表约 8.5 倍的 EV / EBITDA 倍数，考虑到预期的 1.5 亿美元的年度协同效应则为 5.5 倍。
此外，预计收购将在运营的第一个完整年度内显著提升沃辛顿钢铁的每股收益。
交易执行
沃辛顿钢铁有限公司，专为此次收购设立的子公司，计划发起自愿公开要约，收购所有未偿还的 Kloeckner &amp; Co 股份。选择参与要约的 Kloeckner 股东将为每股 Kloeckner &amp; Co 股份获得 11 欧元现金。Kloeckner 的管理层和监事会欢迎该要约，并计划在审查要约文件后推荐 Kloeckner 股东接受该要约。管理委员会和执行领导层预计在交易完成后将继续留任。
SWOCTEM GmbH，Kloeckner 的最大股东，拥有约 42% 的股份，已与沃辛顿钢铁签署了一项不可撤销协议，承诺支持沃辛顿钢铁的要约，出售其股份。
要约的完成将取决于在接受期结束时 Kloeckner 已发行股本的 65% 的最低接受门槛和监管批准。预计要约的完成将在 2026 年日历年下半年进行。自愿收购要约的进一步细节将根据德国证券法在要约文件中列出。
要约文件将提交给德国联邦金融监管局（BaFin）以获得批准。在获得 BaFin 批准后，关于要约的文件和所有进一步信息将根据德国证券收购和收购法在 www.strong-for-good.com 上发布。
融资和资本结构
Worthington Steel 预计将通过手头现金和新债务融资的组合来为交易提供资金。该要约将通过承销承诺完全融资，并不受任何融资条件的限制。
在交易完成时，Worthington Steel 预计按比例净杠杆率将在约 4.0 倍的范围内，包括协同效应。Worthington Steel 在交易后的立即关注将集中在去杠杆化和协同效应的捕获上。Worthington Steel 的目标是在交易完成后的 24 个月内将净杠杆水平降至 2.5 倍以下。
Worthington Steel 始终致力于其保守的财务方法和均衡的资本配置，继续关注通过股息和有纪律的再投资来回报股东。
顾问和法律顾问
Andina Partners International LLP 和美国银行担任 Worthington Steel 的财务顾问。Latham &amp; Watkins LLP 担任 Worthington Steel 的法律顾问。富国银行和花旗集团已为收购融资提供了完全承销的融资承诺。
投资者和分析师电话会议
Worthington Steel 将于 2026 年 1 月 16 日上午 8:30（东部时间）召开专门的分析师和投资者电话会议，讨论拟议收购 Kloeckner &amp; Co 的事宜。该电话会议将通过网络直播在 ir.worthingtonsteel.com 上进行。网络直播的重播及相关演示材料将在同一地址上不久后提供。
关于 Worthington Steel
Worthington Steel（纽约证券交易所代码：WS）是一家金属加工公司，与客户合作提供高度技术化和定制化的解决方案。Worthington Steel 在碳平轧钢加工、电工钢层压和定制焊接解决方案方面的专业知识正在推动钢铁朝着更可持续的未来发展。
作为北美最受信任的金属加工公司之一，Worthington Steel 及其约 6,000 名员工利用钢铁的力量，通过增值加工能力（包括镀锌、酸洗、定制冲压、特种冷轧、轻量化和电气层压）来推动客户的愿景。Worthington Steel 总部位于俄亥俄州哥伦布市，在七个州和十个国家运营 37 个设施。遵循以人为本的理念，致力于可持续发展和经过验证的商业系统，Worthington Steel 的目标是通过提供值得信赖和创新的解决方案为客户创造积极的回报，为员工创造机会，并增强其社区。
关于 Kloeckner &amp; Co
Kloeckner &amp; Co 是最大的独立钢铁和金属加工商之一，也是领先的服务中心公司之一。凭借其约 110 个仓库和加工地点的分销和服务网络，主要分布在北美和 “DACH” 地区（德国、奥地利和瑞士），Kloeckner &amp; Co 为超过 60,000 个客户提供服务。目前，该集团拥有超过 6,000 名员工。Kloeckner &amp; Co 在 2024 财年的销售额约为 66 亿欧元。通过持续实施其企业战略，Kloeckner &amp; Co 努力成为北美和欧洲领先的服务中心和金属加工公司。重点是继续有针对性地扩展服务中心和更高附加值的业务，产品和服务组合的多样化，以及在 Nexigen®品牌下整合更多减少 CO2 的解决方案。
Kloeckner &amp; Co SE 的股票在法兰克福证券交易所的受监管市场（Regulierter Markt）上市，并具有进一步的上市后义务（Prime Standard）。Kloeckner &amp; Co 的股票在德意志交易所的 SDAX®指数中上市。
ISIN: DE000KC01000; WKN: KC0100; Common Code: 025808576
重要信息：
本新闻稿既不构成购买要约，也不构成出售 Kloeckner &amp; Co 股票的要约。有关收购要约的最终条款将在 BaFin 授权发布要约文件后披露。投标人保留在法律允许的范围内偏离此处所列要点的权利。强烈建议投资者和 Kloeckner &amp; Co 的股东在要约文件及所有其他与收购要约相关的文件发布后尽快阅读，因为这些文件将包含重要信息。
收购要约将仅基于适用的德国法律条款，特别是德国证券收购与收购法（Wertpapiererwerbs und Übernahmegesetz – WpÜG）以及美国某些证券法律条款（&#34; 美国&#34; 或 &#34; U.S.&#34;）。该收购要约不会按照除德意志联邦共和国或美国（在适用范围内）以外的任何司法管辖区的法律要求进行。因此，未在德意志联邦共和国或美国（在适用范围内）进行、安排或授予任何公告、注册、批准或授权。投资者和 Kloeckner  Co 的股东不得声称受到除德意志联邦共和国或美国（在适用范围内）以外的任何司法管辖区的投资者保护法律的保护。根据要约文件中描述的例外情况以及相关监管机构可能授予的任何豁免，任何收购要约都不会在任何法律上进行，直接或间接地在任何地方进行，这将构成对适用国家法律的违反。此新闻稿不得在任何适用国家法律禁止收购要约的司法管辖区内全部或部分发布或以其他方式分发。
投标人及其附属公司或其财务顾问的附属公司保留直接或间接购买或安排购买 Kloeckner  Co 股份或任何可转换、可交换或可行使为该 Kloeckner  Co 股份的其他证券的权利，前提是此类购买或安排不在美国进行，并符合适用的德国法定条款，特别是 WpÜG。这些购买可以在公开市场以现行价格进行，也可以在私下交易中以协商价格进行。关于此类购买或安排的信息，包括购买或将要购买的 Kloeckner  Co 股份的数量以及支付或约定的对价，将在德国和英语中及时发布，前提是根据德意志联邦共和国、美国或任何其他相关司法管辖区的法律要求。
本新闻稿中提到的收购要约涉及一家德国公司的股份，并受德意志联邦共和国关于实施此类要约的法定条款的约束，这些条款在某些重要方面与美国及其他司法管辖区的条款不同。与投标人和公司相关的财务信息，包括在要约文件中，将根据适用于德意志联邦共和国的条款编制，而不会根据美国公认会计原则编制；因此，可能无法与德意志联邦共和国以外的美国公司或其他司法管辖区公司的财务信息进行比较。该收购要约不会提交给德国以外的任何证券监管机构的审查或注册程序，并且未获得任何证券监管机构的批准或推荐。居住地、注册地或习惯居住地在美国的 Kloeckner  Co 股东应注意，该收购要约将针对一家根据《美国证券交易法》（U.S. Securities Exchange Act of 1934）定义的外国私人发行人公司的证券，该公司的股份未根据《美国证券交易法》第 12 条注册，并且该公司不受《美国证券交易法》的定期报告要求的约束，也不需要向美国证券交易委员会（&#34; SEC&#34;）提交任何报告。该收购要约将在美国根据《证券交易法》第 14(e) 条和第 14E 条规进行，适用《美国证券交易法》第 14d-1(d) 条下的豁免，作为二级要约，并将主要受德意志联邦共和国的披露及其他法规和程序的约束，包括关于收购要约时间表、结算程序、撤回、条件豁免和付款时间的规定，这些规定与美国的规定不同。该收购要约将以与向所有其他股东提出的要约相同的条款和条件向居住在美国的公司的股东提出。任何信息文件，包括本新闻稿，将以与提供给公司其他股东的方式相当的方式分发给美国股东。在收购要约受美国证券法约束的范围内，该法律仅适用于美国的 Kloeckner  Co 股东，其他任何人均无权根据该法律提出任何索赔。
与投标人达成的任何协议将完全受德国联邦共和国法律的管辖，并应据此进行解释。来自美国（或其他非德国司法管辖区）的股东可能会面临困难，无法根据美国证券法（或他们所知的其他法律）执行与收购要约相关的权利和索赔，因为投标人和公司位于美国境外（或股东居住的司法管辖区），其各自的高管和董事也居住在美国境外（或股东居住的司法管辖区）。在非美国法院起诉非美国公司或其高管和董事违反美国证券法可能是不可能的。此外，可能也无法强制非美国公司或其子公司接受美国法院的判决。
前瞻性声明
本新闻稿包含前瞻性声明，包括根据 1995 年美国私人证券诉讼改革法案的前瞻性声明。这些前瞻性声明包括但不限于关于 Worthington Steel 和 Kloeckner &amp; Co 在收购及交易利益方面的计划、目标、期望和意图的声明，预计的收购结果，包括估计的成本、运营和商业协同效应，以及实现这些协同效应的时间表，对 Worthington Steel 收益的影响，交易后 Worthington Steel 预计的临时净杠杆比率及交易后的净杠杆比率目标，完成收购的预期时间表，以及其他不属于历史或当前事实的声明，并以 “预计”、“相信”、“预期”、“认为”、“尝试”、“估计”、“打算”、“计划”、“假设”、“可能”、“将”、“会”、“应该” 和 “旨在” 等类似表达方式为特征。前瞻性声明基于当前的意图、假设或期望，并涉及可能导致实际结果与这些前瞻性声明中所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性。可能导致结果与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于，关于 Worthington Steel 和 Kloeckner &amp; Co 各自业务及拟议收购的风险和不确定性，实际结果可能会有重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：（i）各方成功完成拟议收购的能力，按照预期的条款和时间，包括获得所需的监管批准和完成收购的其他条件；（ii）各方在接受期结束时达到 Kloeckner &amp; Co 已发行股本的最低必要接受门槛的能力；（iii）与收购相关的融资安排；（iv）交易对 Worthington Steel 和 Kloeckner &amp; Co 运营的影响，包括对合并公司未来财务状况和业绩、运营结果、战略和计划的影响，包括预期的税务处理、不可预见的负债、未来资本支出、收入、费用、收益、协同效应、经济表现、债务、损失、未来前景，以及新合并公司运营的管理、扩展和增长的商业和管理战略；（v）拟议收购的公告或完成对客户、供应商和其他第三方关系的潜在影响；（vi）合并公司实现预期成本协同效应或每股收益增加的能力；以及（vii）在 Worthington Steel 向 SEC 提交的报告中详细列出的其他因素，包括其最近的 10-K 表格年度报告和后续的 10-Q 表格季度报告中 “风险因素” 标题下的内容，以及在 Worthington Steel 向 SEC 提交的文件中讨论的其他风险。此外，这些声明基于可能会发生变化的假设。此外，不能排除 Worthington Steel 和/或 Kloeckner &amp; Co 会在文件或通知中或在尚未发布的要约文件中改变其意图和评估。本新闻稿仅在此日期有效。Worthington Steel 和 Kloeckner &amp; Co 均不承担更新此处信息的义务。
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<td>1 倍数是基于 2025 年 12 月 31 日完成的资产出售给 Russel Metals 的收益，以及 Kloeckner 于 2026 年 1 月 15 日宣布的 Becker 退出进行的临时计算。</td>
<td></td>
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媒体联系人：
Worthington Steel
Melissa Dykstra
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电话：614-840-4144
Melissa.Dykstra@WorthingtonSteel.com
欧洲媒体联系人
Brunswick Group
Julia Klostermann
董事
+49 174-740-2796
Jklostermann@brunswickgroup.com
来源：Worthington Steel, Inc.

沃辛顿钢铁公司已宣布收购克劳克纳公司，形成北美第二大钢铁服务中心，合并后年收入超过 95 亿美元。这笔全现金交易预计将产生 1.5 亿美元的年度协同效应，并增强沃辛顿的产品供应和地理覆盖范围。预计该收购将在第一年内对沃辛顿的每股收益产生积极影响。该交易得到了克劳克纳主要股东的支持，并需经过监管审批以及 65% 的最低接受门槛

沃辛顿钢铁公司将收购克洛克纳公司 | WS 股票新闻