《大行》招银国际料丘钛非手机业务持续增长 降目标价至 13.18 元

招银国际研究报告指，丘钛科技 (01478.HK) 发盈喜，预计去年盈利按年增长 400% 至 450%，胜该行及市场预期，主要受非手机业务增长、摄像模组及指纹模组升级、印度业务处置收益，以及旗下新钜科技盈利转亏为盈所推动。

该行预期非手机业务将成为主要增长动力，2025 至 27 财年收入年均复合增长率达 48%，并於 2026 及 27 财年分别贡献总收入 40% 及 47%，对比 2025 财年为 28%。

该行认为目前该股估值吸引，重申「买入」评级；基於更新目标市盈率，目标价由 14.5 元降至 13.18 元。