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<p>印度工业信贷投资银行（ICICI Bank）NYSE: IBN 管理层表示，在 2026 财年第三季度，银行将继续专注于 “风险校准的盈利增长”，领导层强调在不包括国债的情况下，税前利润的增长以及以客户为中心的 “360 度” 运营方式。在财报电话会议上，管理层强调了稳定的利润率、某些贷款领域的改善势头，以及保持稳定的信用质量指标，同时还提到了印度储备银行（RBI）的一项指令，该指令导致季度准备金的显著增加。</p>
<h2>盈利能力及 RBI 指令的影响</h2>
<p>董事总经理兼首席执行官桑迪普·巴克希（Sandeep Bakhshi）表示，核心营业利润同比增长 6%，环比增长 2.5%，达到 1751.3 亿印度卢比。该季度的总准备金为 255.6 亿印度卢比，其中包括根据 RBI 年度监管审查而增加的标准资产准备金 128.3 亿印度卢比。</p>
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<p>不包括国债的税前利润为 1495.7 亿印度卢比，而去年同期为 1528.9 亿印度卢比，税后利润为 1131.8 亿印度卢比，而去年同期为 1179.2 亿印度卢比。管理层指出，国债损失为 15.7 亿印度卢比，对业绩造成了压力，而去年同期则获得了 37.1 亿印度卢比的收益。</p>
<p>执行董事阿宁迪亚（Anindya）表示，RBI 的指令与 “农业优先领域信贷设施的组合” 有关，发现其条款 “未完全符合农业优先领域贷款的监管要求”。他强调 “资产分类没有变化”，借款人的条款或还款行为也没有变化。银行预计该准备金将持续 “直到贷款按照优先领域贷款（PSL）分类指南偿还或续贷”。</p>
<p>在问答环节中，管理层估计需要整改的基础组合在 “2000 亿到 2500 亿印度卢比之间”，但拒绝详细说明具体的监管观察内容。管理层还表示，将努力通过使组合符合监管预期来最小化准备金和任何优先领域贷款（PSL）的影响。</p>
<p>管理层提供了一个调整后的盈利视角，排除了增量标准资产准备金。在这种情况下，不包括国债的税前利润将同比增长 6.2%，达到 1624.0 亿印度卢比，税后利润将同比增长 4.1%，达到 1228.0 亿印度卢比。调整后的平均资产回报率和独立 ROE 将分别为 2.3% 和 15.5%。</p>
<h2>存款增长、流动性和贷款扩张</h2>
<p>平均存款同比增长 8.7%，环比增长 1.8%，平均活期和储蓄账户（CASA）存款同比增长 8.9%，环比增长 1.5%。截至 2025 年 12 月 31 日，总存款同比增长 9.2%，环比增长 2.9%。该银行该季度的平均流动性覆盖率（LCR）约为 126%。</p>
<p>在问答环节中，管理层表示，整体储蓄余额的温和趋势反映了 “机构银行储蓄账户” 的减少，其中包括某些政府实体和计划。管理层表示，零售储蓄账户的增长仍然强劲，但机构储蓄余额在过去两个季度绝对值下降。机构储蓄部分被描述为 “10-12%” 和 “绝对低于 15%” 的平均储蓄账户基数。</p>
<p>在贷款方面，截至 2025 年 12 月 31 日，国内贷款组合同比增长 11.5%，环比增长 4%。零售贷款同比增长 7.2%，环比增长 1.9%，包括非资金类未偿还贷款，零售贷款占总组合的 42.2%。商业银行贷款同比增长 22.8%，环比增长 4.7%，而国内企业贷款组合同比增长 5.6%，环比增长 6.5%。包括国际分行在内的整体贷款增长同比为 11.5%，环比为 4.1%；海外贷款占总额的 2.4%。</p>
<p>高管们表示，他们在本季度看到环比增长势头的回升，并预计这种势头将持续到第四季度，同时保持承保纪律。</p>
<h2>零售产品趋势：抵押贷款强劲，信用卡环比下降</h2>
<p>阿宁迪亚表示，抵押贷款同比增长 11.1%，环比增长 3.2%。汽车贷款同比增长 0.7%，环比增长 0.9%，而商用车和设备同比增长 7.9%，环比增长 3.2%。个人贷款同比增长 2.4%，环比增长 1.7%。</p>
<p>信用卡组合同比下降 3.5%，环比下降 6.7%。管理层将环比下降主要归因于上个季度末的高节日消费，导致第二季度余额上升，随后在第三季度进行还款。针对多位分析师关于与早期时期相比持平或下降趋势的问题，管理层表示，他们将信用卡视为更广泛客户关系战略的一部分，并预计该业务 “将逐渐改善”，同时指出零售组合的信用质量有所改善，排除了季节性农村相关因素的影响。</p>
<h2>利润率、收入结构和费用趋势</h2>
<p>净利息收入同比增长 7.7%，环比增长 1.9%，达到 2193.2 亿印度卢比。净利息利润率为 4.3%，与上个季度持平，较去年同期的 4.25% 有所上升。存款成本为 4.55%，低于上个季度的 4.64% 和去年同期的 4.91%。</p>
<p>在问答环节中，管理层表示第三季度的利润率表现受到回购和 MCLR 变动的贷款重新定价影响，以及与 Kisan 信用卡（KCC）不良贷款相关的季节性非应计影响的影响，但被存款重新定价和现金储备比率（CRR）下调的好处所抵消。展望未来，管理层表示预计第四季度非应计影响将减轻，并重申其对净利差（NIM）应保持在当前水平的看法。</p>
<p>除国债外的非利息收入同比增长 12.4%，环比增长 2.3%，达到 752.5 亿印度卢比。手续费收入同比增长 6.3%，环比增长 1.2%，达到 657.2 亿印度卢比，来自零售、农村和商业银行客户的手续费约占总手续费的 78%。来自子公司的股息收入为 68.1 亿印度卢比，环比下降但同比上升，管理层将年度增长主要归因于来自 ICICI 证券的中期股息。</p>
<p>运营费用同比增长 13.2%，环比增长 1.2%。员工费用同比增长 12.5%，其中包括与新劳动法相关的 “估算基础” 拨备 14.5 亿印度卢比。非员工费用同比增长 13.6%。管理层表示，截至 2025 年 12 月 31 日，分支机构数量在年初的九个月内增加了 402 个，达到 7385 个分支机构，技术费用在这九个月内约占运营费用的 11%。</p>
<h2>信贷质量和投资组合细节</h2>
<p>截至 2025 年 12 月 31 日，银行报告的净不良贷款比率为 0.37%，相比 2025 年 9 月 30 日的 0.39% 和 2024 年 12 月 31 日的 0.42%。不良贷款的拨备覆盖率为 75.4%。银行还持有约 1310 亿印度卢比的应急拨备，约占总贷款的 0.9%。</p>
<p>在本季度，不良贷款的新增额为 535.6 亿印度卢比，低于去年同期的 608.5 亿印度卢比。来自不良贷款的回收和升级（不包括核销和销售）为 328.2 亿印度卢比，导致不良贷款的净新增额为 207.4 亿印度卢比。零售和农村的不良贷款新增额为 427.7 亿印度卢比，其中 KCC 的不良贷款新增额为 73.6 亿印度卢比；管理层指出，通常在财政年度的第一和第三季度会看到更高的 KCC 不良贷款新增额。企业和商业银行的不良贷款新增额为 107.9 亿印度卢比，净新增额为 33.6 亿印度卢比。本季度核销的不良贷款总额为 204.6 亿印度卢比，现金出售的不良贷款为 12 亿印度卢比。</p>
<p>关于企业风险敞口，管理层表示对非银行金融公司（NBFCs）和住房金融公司（HFCs）的未偿还贷款为 7911.8 亿印度卢比（约占贷款的 4.3%）。开发商投资组合为 6808.3 亿印度卢比（占总贷款组合的 4.3%），其中约 1.1% 被内部评级为 BB 及以下或被分类为不良贷款。管理层还表示，对评级为 BB 及以下的表现良好的企业借款人的贷款和非资金基础的未偿还额为 339.2 亿印度卢比，约占贷款的 0.2%。</p>
<p>资本保持强劲，截至 2025 年 12 月 31 日，核心一级资本比率为 16.46%，总资本充足率为 17.34%，包括 2026 财年前九个月的利润。</p>
<p>管理层总结时重申其专注于保持强劲的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平，同时在目标细分市场中追求市场份额的增长。</p>
<h2>关于 ICICI 银行 NYSE: IBN</h2>
<p>ICICI 银行有限公司是一家印度跨国银行和金融服务公司，向零售、企业和机构客户提供广泛的产品和服务。该银行的起源可以追溯到 1955 年成立的印度工业信贷投资公司，并在 1990 年代转型为商业银行，成为一家全方位服务的金融机构。它是印度最大的私营银行之一，并在美国以美国存托凭证的形式上市，股票代码为 IBN。</p>
<p>该银行的核心业务包括零售银行（存款账户、消费贷款、抵押贷款、信用卡和支付）、企业和商业银行（营运资金、定期贷款、贸易融资和现金管理）以及财务运营。</p>
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印度工业信贷投资银行

<p>ICICI 银行的第三季度财报电话会议强调了对 2026 财年第三季度 “风险校准、盈利增长” 的关注。核心营业利润同比增长 6%，达到 1751.3 亿印度卢比，而总拨备为 255.6 亿印度卢比，受到印度储备银行指令的影响。除国债外的税前利润为 1495.7 亿印度卢比，低于去年同期的 1528.9 亿印度卢比。平均存款同比增长 8.7%，国内贷款组合增加 11.5%。管理层预计第四季度将继续保持增长势头，重点关注合规性和以客户为中心的战略</p>

印度工业信贷投资银行第三季度财报电话会议要点