<p>全球对冲基金行业在 2025 年报告了 12.6% 的年回报率，创下自全球金融危机以来的最高水平。</p>
<p>同时进行多头和空头的股票选择策略，以及利用股票、债券、商品和货币进行宏观经济主题交易的宏观管理者，是这一令人瞩目的表现的主要驱动力。</p>
<p>根据对冲基金研究公司（HFR）的数据，以及 CNBC 的引用，这两种策略在年内均增长超过 17%。</p>
<p>HFR 的主要基金加权综合指数在 12 月上涨了 1.56%，标志着自 2009 年以来最强劲的年度增长。HFR 总裁 <strong>Kenneth Heinz</strong> 将这一成功归因于由人工智能和技术及基础设施支出推动的强劲股市。</p>
<p>专注于医疗保健的股票对冲基金在年末上涨了 33.8%，而专注于能源和基础材料的基金则上涨了 23.4%。唯一以亏损收尾的策略类型是量化多元化基金，2025 年下跌了 0.65%。</p>
<p><strong>Edgar Allen</strong>，<strong>High Ground Investment Management</strong> 的创始人兼首席投资官，告诉媒体他的基金在多头和空头头寸上表现良好。Citadel 的旗舰多策略 Wellington 基金在 2025 年上涨了 10.2%，而 AQR Capital 的 Apex 多策略产品则在年内上涨了 19.6%。</p>
<p><strong>这很重要</strong></p>
<p>这一显著的年回报率清楚地表明了对冲基金行业在经济不确定性面前的韧性和适应能力。基金采用的多样化策略，从股票市场的多头和空头押注到宏观经济主题交易，已被证明在推动增长方面是有效的。</p>
<p>此外，专注于医疗保健的股票对冲基金以及专注于能源和基础材料的基金的强劲表现，突显了这些行业在推动对冲基金行业整体增长中的潜力。然而，量化多元化基金的下滑提醒我们与此类策略相关的风险。</p>
<p>2025 年对冲基金行业的成功为未来几年奠定了积极的基调，投资策略有持续增长和创新的潜力。</p>
<p>图片：Shutterstock/Shark9208888</p>

<p>全球对冲基金行业在 2025 年实现了 12.6% 的年回报率，这是自 2009 年金融危机以来的最高水平。推动这一表现的关键策略包括选股和宏观管理，均超过了 17% 的增长。专注于医疗保健的对冲基金上涨了 33.8%，而能源和材料基金则增长了 23.4%。尽管取得了成功，量化多元化基金却下降了 0.65%。这一表现突显了对冲基金行业在经济不确定性中的韧性和适应能力，暗示着投资策略在未来仍有持续增长和创新的潜力</p>

<p>The global hedge fund industry has reported a 12.6% annual return in 2025, marking the highest since the global financial crisis.</p>
<div class="lb-trans"><p>全球对冲基金行业在 2025 年报告了 12.6% 的年回报率，创下自全球金融危机以来的最高水平。</p>
</div><p>Stock-picking strategies that bet both long and short on equity markets, along with macro managers who utilize stocks, bonds, commodities, and currencies to trade macroeconomic themes, were the primary drivers of this impressive performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>同时进行多头和空头的股票选择策略，以及利用股票、债券、商品和货币进行宏观经济主题交易的宏观管理者，是这一令人瞩目的表现的主要驱动力。</p>
</div><p>According to data from Hedge Fund Research (HFR) and as quoted by CNBC, both these strategies saw an increase of over 17% for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据对冲基金研究公司（HFR）的数据，以及 CNBC 的引用，这两种策略在年内均增长超过 17%。</p>
</div><p>The HFR’s main Fund Weighted Composite Index advanced 1.56% in December, marking the strongest annual gain since 2009. HFR President <strong>Kenneth Heinz</strong> attributed this success to a buoyant stock market driven by AI and technology and infrastructure spend.</p>
<div class="lb-trans"><p>HFR 的主要基金加权综合指数在 12 月上涨了 1.56%，标志着自 2009 年以来最强劲的年度增长。HFR 总裁 <strong>Kenneth Heinz</strong> 将这一成功归因于由人工智能和技术及基础设施支出推动的强劲股市。</p>
</div><p>Healthcare-focused equity hedge funds ended the year with a 33.8% rise, while those focused on energy and basic materials saw a 23.4% increase. The only strategy type to finish in the red was quantitative diversified funds, which ended 2025 down 0.65%.</p>
<div class="lb-trans"><p>专注于医疗保健的股票对冲基金在年末上涨了 33.8%，而专注于能源和基础材料的基金则上涨了 23.4%。唯一以亏损收尾的策略类型是量化多元化基金，2025 年下跌了 0.65%。</p>
</div><p><strong>Edgar Allen</strong>, founder and chief investment officer of <strong>High Ground Investment Management</strong>, told the outlet that his fund performed well from both long positions and short wagers. Citadel’s flagship multi-strategy Wellington fund rose 10.2% in 2025, while AQR Capital’s Apex multi-strategy vehicle saw a 19.6% rise for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Edgar Allen</strong>，<strong>High Ground Investment Management</strong> 的创始人兼首席投资官，告诉媒体他的基金在多头和空头头寸上表现良好。Citadel 的旗舰多策略 Wellington 基金在 2025 年上涨了 10.2%，而 AQR Capital 的 Apex 多策略产品则在年内上涨了 19.6%。</p>
</div><p><strong>Why It Matters</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>这很重要</strong></p>
</div><p>This significant annual return is a clear indicator of the resilience and adaptability of the hedge fund industry in the face of economic uncertainties. The diverse strategies employed by the funds, ranging from long and short bets on equity markets to macroeconomic theme trading, have proven effective in driving growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一显著的年回报率清楚地表明了对冲基金行业在经济不确定性面前的韧性和适应能力。基金采用的多样化策略，从股票市场的多头和空头押注到宏观经济主题交易，已被证明在推动增长方面是有效的。</p>
</div><p>Furthermore, the strong performance of healthcare-focused equity hedge funds and those focusing on energy and basic materials underscores the potential of these sectors in contributing to the overall growth of the hedge fund industry. However, the decline in quantitative diversified funds serves as a reminder of the risks associated with such strategies.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，专注于医疗保健的股票对冲基金以及专注于能源和基础材料的基金的强劲表现，突显了这些行业在推动对冲基金行业整体增长中的潜力。然而，量化多元化基金的下滑提醒我们与此类策略相关的风险。</p>
</div><p>The success of the hedge fund industry in 2025 sets a positive tone for the coming years, with potential for continued growth and innovation in investment strategies.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年对冲基金行业的成功为未来几年奠定了积极的基调，投资策略有持续增长和创新的潜力。</p>
</div><p>Image: Shutterstock/Shark9208888</p>
<div class="lb-trans"><p>图片：Shutterstock/Shark9208888</p>
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由于两大关键策略的成功实施，对冲基金自 2009 年以来表现最佳