《大行》高盛：人保长期目标为股东提供可持续股息增长

高盛报告指，於亚洲金融企业日接待了人保集团 (01339.HK) 及中国财险 (02328.HK) 的管理层及投资者关系团队。针对财险业务，公司重申将重点提升非车险业务的成本效益，并预期新能源车险的承保环境将进一步改善。寿险「开门红」销售迄今符合公司预期，且公司认为，随着长缴费期限产品销售贡献提升，可能带来利润率扩张。关於分红，人保集团的长期目标是为股东提供可持续的每股股息增长，并表示会将股息率纳入考量。

高盛对人保 H 股及人保 (601319.SH) A 股的评级分别为「中性」和「沽售」，基於分类加总估值法给出的 12 个月目标价为 6.8 港元和 6.5 元人民币。该行对财险给予「买入」评级，基於股东权益回报率估值法给出的 12 个月目标价为 19.7 港元。