<p><strong>对冲基金在日本临时大选前大幅增加日元空头头寸，增持规模创下十年来最大</strong>，反映投资者对选举结果及其财政政策影响的押注正在加剧。</p>
<p>商品期货交易委员会数据显示，杠杆基金在截至 1 月 13 日的一周内将净做空日元头寸增加 35,624 份合约，创下 2015 年 5 月以来的最大单周增幅。这一转向尤为显著，此前对冲基金已连续四周减持或维持日元空头头寸。</p>
<p>日元上周跌至 2024 年 7 月以来最弱水平，主要受日本临时大选前景的影响。19 日，日本首相高市早苗正式宣布，将于 1 月 23 日解散众议院，并寻求选民授权以继续执政，<strong>于 2 月 8 日举行众议院选举</strong>，本届日本国会众议院议员的任期原定于 2028 年 10 月届满。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/c48a1b4a-33c1-4b74-8ead-07be980d66e7.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="911" height="532" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/c48a1b4a-33c1-4b74-8ead-07be980d66e7.png"/></p>
<p>交易员押注首相高市早苗可能在选举中获胜，而其主张采取更积极的财政刺激措施，这可能导致日本财政赤字进一步扩大。更宽松的财政政策预期削弱了日元的吸引力，推动对冲基金增加空头头寸。</p>
<p>澳新银行驻东京外汇及大宗商品销售主管 Hiroyuki Machida 表示，&#34;这些数据足以让当局证明近期美元兑日元的上涨是由投机推动的。这意味着强力干预的条件正日益具备。&#34;</p>
<p>日元贬值已引发市场对日本当局可能入场干预的高度关注。日元汇率已接近 160 日元兑 1 美元的关键水平，日本当局上次正是在该水平附近对外汇市场进行了干预。Hiroyuki Machida 指出，最新的持仓数据为当局提供了充分证据，证明近期日元贬值主要由投机行为驱动，而非基本面因素，这为政策制定者采取强力干预措施提供了更充分的理由。</p>
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日元指数 ETF - CurrencyShares

2 倍做空日圓 ETF - ProShares

SJP3

德银美元指数 做空 - PowerShares

德银美元指数 做多 - PowerShares

LJPY

彭博美元指数 做多 - WisdomTree

2 倍做多日元 ETF - ProShares

<p>杠杆基金在截至 1 月 13 日的一周内将净做空日元头寸增加 35,624 份合约，创下 2015 年 5 月以来的最大单周增幅。而此前，对冲基金已连续四周减持或维持日元空头头寸。</p>

- 对冲基金在日元临时大选前空头头寸创十年最大增幅。  
- 杠杆基金在一周内增加 35,624 份合约，反映选举和财政政策的押注。  
- 日元汇率接近 160 日元兑 1 美元，市场关注当局可能的干预。

华尔街见闻

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日本大选前对冲基金猛增日元空头，单周增幅创近十年之最