<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://invezz.com/wp-content/uploads/2025/10/AMD-stock.webp?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://invezz.com/wp-content/uploads/2025/10/AMD-stock.webp"/></p>
<p>先进微电子公司（NASDAQ: AMD 股票）预计，如果其雄心勃勃的数据中心扩张目标得以实现，股东到 2030 年可能会看到巨大的上行空间。</p>
<p>这一说法在华尔街引发了分歧，支持者认为这将带来代际增长，而怀疑者则质疑估值是否已经反映了大部分的上行空间。</p>
<h2>管理层的增长案例：AMD 能否维持 60% 的数据中心复合年增长率？</h2>
<p>在 2025 年 11 月的财务分析师日上，AMD 制定了一个路线图。</p>
<p>该公司预计其数据中心收入将在 2030 年前以超过 60% 的复合年增长率增长。</p>
<p>这些数字包括人工智能加速器，其 Instinct GPU 系列预计将以超过 80% 的年增长率更快增长。</p>
<p>作为参考，这 60% 的数字与 Nvidia 最近实现的增长率相匹配，使 AMD 股票在预计到 2030 年超过 1 万亿美元的人工智能基础设施市场中成为一个严肃的竞争者。</p>
<p>_The Motley Fool_的分析预计，以上数字可能推动 AMD 股票到 2030 年上涨约 348%。</p>
<p>348% 的预测背后的数学很简单，因为 AMD 的整体收入预计在未来三到五年内将以超过 35% 的复合年增长率增长。</p>
<p>如果 AMD 的股价与收入增长直接相关，这是高增长科技公司的一个简单假设，那么股价可能会从目前约 232 美元的水平接近 1000 美元。</p>
<p>以下是管理层认为这一目标可实现的原因。</p>
<p>AMD 与 OpenAI 签署了一项里程碑式的协议，计划到 2030 年提供高达 6 千兆瓦的 GPU 产能，确保了需求的确定性和收入的可见性。</p>
<p>该公司还宣布，Oracle Cloud Infrastructure 将部署 50,000 个 AMD 的 MI450 芯片，这表明客户对 AMD 的技术路线图充满信心。</p>
<p>MI450 系列将采用台积电最先进的 2 纳米工艺制造，使 AMD 在工艺节点上相较于 Nvidia 的竞争对手 Rubin 芯片具有潜在优势。</p>
<h2>AMD 股票：348% 的增长是否已经被定价？</h2>
<p>AMD 的前瞻市盈率约为 33 倍，这一估值已经假设市场相信会有显著增长。</p>
<p>这属于较高的领域，表明投资者已经提前抬高了股票价格，以期待管理层的目标。</p>
<p>如果增长未能如承诺实现，AMD 股票的下行空间有限。</p>
<p>AMD 与 Nvidia 之间的利润差异仍然是一个结构性问题。</p>
<p>虽然 AMD 报告的毛利率为 44%，但 Nvidia 的毛利率为 70%。更严重的是，AMD 的净利润率约为 10%，而 Nvidia 的净利润率高达 53%。</p>
<p>这些数字反映了 Nvidia 的定价能力、其 CUDA 软件生态系统，以及其从每一美元收入中提取更多利润的能力。</p>
<p>为了实现 348% 的情景，AMD 不仅需要快速增长，还需要大幅缩小利润差距，分析师承认这是一个挑战，但并不认为会完全解决。</p>
<p>AMD 的管理层目标是将毛利率扩展到 55% 至 58%，非 GAAP 营业利润率超过 35%，但没有分析师预计 AMD 会与 Nvidia 的利润率相匹配。</p>
<p>如果 AMD 能够将毛利率提高 10% 并直接转化为底线，股票的回报可能会超过 348%。</p>
<p>然而，存在多种执行风险。Nvidia 的 Rubin GPU 系列预计将在 2026 年与 AMD 的 MI450 大致同时推出，性能预计将是 Nvidia 当前 Blackwell 系列的三倍。</p>
<p>这意味着 AMD 不仅要追赶，还必须超越 Nvidia，以证明接近或超过每股 1000 美元的估值是合理的。</p>
<p>华尔街的共识反映了这种谨慎的乐观情绪。</p>
<p>分析师的平均 12 个月目标价约为 281 至 284 美元，较当前水平上涨约 22% 至 23%，与 348% 相去甚远。</p>
<p>美银最近将目标价下调至 260 美元，警告称 2026 年是 8 至 10 年基础设施升级周期的 “中点”。</p>
<p>Cantor Fitzgerald 和 Truist 均维持买入或超配评级，但悄然下调了目标价，表明对竞争强度和执行的持续担忧。</p>
<p>348% 的情景并非不可能，但需要特定事件的共同发生。</p>
<p>AMD 的 MI450 必须超越或与 Nvidia 的 Rubin 相匹配；客户必须大规模接受 AMD 的全栈解决方案；公司必须在重金投入研发的同时实现利润率扩张；整体人工智能基础设施支出必须维持在管理层预测的水平。</p>
<p>这些都没有保证。</p>
<p>文章《AMD 股票真的能在 2030 年前上涨 348% 吗？分析师怎么说》最初出现在 Invezz 上。</p>

<p>超微半导体（AMD）预计其数据中心收入将显著增长，如果目标实现，可能在 2030 年前股价上涨 348%。分析师们意见不一，有些对 AMD 的增长潜力持乐观态度，而另一些则质疑当前估值是否反映了这一上行空间。AMD 的雄心勃勃的计划包括与 OpenAI 的合作以及与 Oracle 的大规模芯片部署。然而，仍然面临挑战，包括来自英伟达的竞争和对利润率改善的需求。目前分析师的价格目标暗示，未来一年内的上行空间更为保守，预计在 22-23% 之间</p>

<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://invezz.com/wp-content/uploads/2025/10/AMD-stock.webp" alt="" original-src="https://invezz.com/wp-content/uploads/2025/10/AMD-stock.webp"/></p>
<p>Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD stock) projects that if its ambitious data-center expansion targets materialize, shareholders could see massive upside through 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>先进微电子公司（NASDAQ: AMD 股票）预计，如果其雄心勃勃的数据中心扩张目标得以实现，股东到 2030 年可能会看到巨大的上行空间。</p>
</div><p>The claim has Wall Street divided between believers who see generational growth and skeptics who question whether the valuation already prices in much of that upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一说法在华尔街引发了分歧，支持者认为这将带来代际增长，而怀疑者则质疑估值是否已经反映了大部分的上行空间。</p>
</div><h2>Management’s growth case: Can AMD sustain 60% data center CAGR?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>管理层的增长案例：AMD 能否维持 60% 的数据中心复合年增长率？</h2>
</div><p>At its Financial Analyst Day in November 2025, AMD laid out a roadmap.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2025 年 11 月的财务分析师日上，AMD 制定了一个路线图。</p>
</div><p>The company expects its data center revenue to grow at a compounded annual rate exceeding 60% through 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司预计其数据中心收入将在 2030 年前以超过 60% 的复合年增长率增长。</p>
</div><p>The numbers include AI accelerators, its Instinct GPU line, which is expected to surge even faster at greater than 80% annually.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些数字包括人工智能加速器，其 Instinct GPU 系列预计将以超过 80% 的年增长率更快增长。</p>
</div><p>For context, that 60% figure matches the growth rates Nvidia has recently achieved, positioning AMD stock as a serious challenger in an AI infrastructure market set to exceed $1 trillion by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>作为参考，这 60% 的数字与 Nvidia 最近实现的增长率相匹配，使 AMD 股票在预计到 2030 年超过 1 万亿美元的人工智能基础设施市场中成为一个严肃的竞争者。</p>
</div><p>An analysis by <em>The Motley Fool</em> projects that the above numbers can push AMD stock to rally about 348% by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>_The Motley Fool_的分析预计，以上数字可能推动 AMD 股票到 2030 年上涨约 348%。</p>
</div><p>The math behind the 348% projection is straightforward, as AMD’s overall revenue is expected to grow at a greater than 35% CAGR over the next three to five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>348% 的预测背后的数学很简单，因为 AMD 的整体收入预计在未来三到五年内将以超过 35% 的复合年增长率增长。</p>
</div><p>If AMD’s stock price directly correlates with revenue growth, a simplistic assumption for high-growth tech, the stock could reach nearly $1,000 per share from its current level of around $232.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 AMD 的股价与收入增长直接相关，这是高增长科技公司的一个简单假设，那么股价可能会从目前约 232 美元的水平接近 1000 美元。</p>
</div><p>Here’s why management thinks this is achievable.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是管理层认为这一目标可实现的原因。</p>
</div><p>AMD signed a landmark deal with OpenAI to supply up to 6 gigawatts of GPU capacity by 2030, providing both demand certainty and revenue visibility.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 与 OpenAI 签署了一项里程碑式的协议，计划到 2030 年提供高达 6 千兆瓦的 GPU 产能，确保了需求的确定性和收入的可见性。</p>
</div><p>The company also announced Oracle Cloud Infrastructure would deploy 50,000 of AMD’s MI450 chips, a signal that customers are confident in AMD’s technical roadmap.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司还宣布，Oracle Cloud Infrastructure 将部署 50,000 个 AMD 的 MI450 芯片，这表明客户对 AMD 的技术路线图充满信心。</p>
</div><p>The MI450 series, will be manufactured on TSMC’s cutting-edge 2-nanometer process, giving AMD a potential process node advantage over Nvidia’s competing Rubin chips.</p>
<div class="lb-trans"><p>MI450 系列将采用台积电最先进的 2 纳米工艺制造，使 AMD 在工艺节点上相较于 Nvidia 的竞争对手 Rubin 芯片具有潜在优势。</p>
</div><h2>AMD stock: Is the 348% already priced in?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>AMD 股票：348% 的增长是否已经被定价？</h2>
</div><p>AMD trades at a forward price-to-earnings multiple of approximately 33 times, a valuation that already assumes the market believes in significant growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 的前瞻市盈率约为 33 倍，这一估值已经假设市场相信会有显著增长。</p>
</div><p>That’s elevated territory, suggesting investors have already bid up the stock in anticipation of management’s targets.</p>
<div class="lb-trans"><p>这属于较高的领域，表明投资者已经提前抬高了股票价格，以期待管理层的目标。</p>
</div><p>If the growth doesn’t materialize as promised, the AMD stock has a limited downside cushion.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果增长未能如承诺实现，AMD 股票的下行空间有限。</p>
</div><p>The margin differential between AMD and Nvidia remains the structural elephant in the room.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 与 Nvidia 之间的利润差异仍然是一个结构性问题。</p>
</div><p>While AMD reports a gross margin of 44%, Nvidia sits at 70%. More damaging to long-term profitability: AMD’s net profit margin languishes at roughly 10%, while Nvidia’s soars to 53%.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 AMD 报告的毛利率为 44%，但 Nvidia 的毛利率为 70%。更严重的是，AMD 的净利润率约为 10%，而 Nvidia 的净利润率高达 53%。</p>
</div><p>These figures reflect Nvidia’s pricing power, its CUDA software ecosystem, and its ability to extract significantly more profit from every dollar of revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些数字反映了 Nvidia 的定价能力、其 CUDA 软件生态系统，以及其从每一美元收入中提取更多利润的能力。</p>
</div><p>For AMD to hit the 348% scenario, it would need not only to grow rapidly but also to substantially close the margin gap, a challenge analysts acknowledge but don’t assume will be fully resolved.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了实现 348% 的情景，AMD 不仅需要快速增长，还需要大幅缩小利润差距，分析师承认这是一个挑战，但并不认为会完全解决。</p>
</div><p>AMD’s management targets gross margin expansion to 55–58% and non-GAAP operating margins exceeding 35%, but no analyst expects AMD to ever match Nvidia’s profit margins.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 的管理层目标是将毛利率扩展到 55% 至 58%，非 GAAP 营业利润率超过 35%，但没有分析师预计 AMD 会与 Nvidia 的利润率相匹配。</p>
</div><p>If AMD can expand its gross margin by 10% and translate that directly to the bottom line, the stock could deliver returns even larger than 348%.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 AMD 能够将毛利率提高 10% 并直接转化为底线，股票的回报可能会超过 348%。</p>
</div><p>Several execution risks lurk. Nvidia’s Rubin GPU line, arriving roughly simultaneously with AMD’s MI450 in 2026, is expected to deliver up to three times the performance of Nvidia’s current Blackwell generation.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，存在多种执行风险。Nvidia 的 Rubin GPU 系列预计将在 2026 年与 AMD 的 MI450 大致同时推出，性能预计将是 Nvidia 当前 Blackwell 系列的三倍。</p>
</div><p>This means AMD must not merely catch up; it must leapfrog Nvidia to justify valuations approaching or exceeding $1,000 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>这意味着 AMD 不仅要追赶，还必须超越 Nvidia，以证明接近或超过每股 1000 美元的估值是合理的。</p>
</div><p>Wall Street’s consensus reflects this tempered optimism.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街的共识反映了这种谨慎的乐观情绪。</p>
</div><p>Analysts have an average 12-month price target of approximately $281–$284, representing roughly 22–23% upside from current levels, a far cry from 348%.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师的平均 12 个月目标价约为 281 至 284 美元，较当前水平上涨约 22% 至 23%，与 348% 相去甚远。</p>
</div><p>BofA recently lowered its target to $260, cautioning that 2026 represents a “midpoint” in an 8–10 year infrastructure upgrade cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>美银最近将目标价下调至 260 美元，警告称 2026 年是 8 至 10 年基础设施升级周期的 “中点”。</p>
</div><p>Cantor Fitzgerald and Truist both maintain Buy or Overweight ratings but have quietly trimmed price targets, suggesting lingering concerns about competitive intensity and execution.</p>
<div class="lb-trans"><p>Cantor Fitzgerald 和 Truist 均维持买入或超配评级，但悄然下调了目标价，表明对竞争强度和执行的持续担忧。</p>
</div><p>The 348% scenario isn’t impossible, but it requires a specific confluence of events.</p>
<div class="lb-trans"><p>348% 的情景并非不可能，但需要特定事件的共同发生。</p>
</div><p>AMD’s MI450 must outperform or match Nvidia’s Rubin; customers must embrace AMD’s full-stack solutions at scale; the company must execute margin expansion while investing heavily in R&amp;D; and the overall AI infrastructure spending must sustain at the levels management projects.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 的 MI450 必须超越或与 Nvidia 的 Rubin 相匹配；客户必须大规模接受 AMD 的全栈解决方案；公司必须在重金投入研发的同时实现利润率扩张；整体人工智能基础设施支出必须维持在管理层预测的水平。</p>
</div><p>None of these is guaranteed.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些都没有保证。</p>
</div><p>The post Could AMD stock really surge 348% by 2030? Here’s what analysts say appeared first on Invezz</p>
<div class="lb-trans"><p>文章《AMD 股票真的能在 2030 年前上涨 348% 吗？分析师怎么说》最初出现在 Invezz 上。</p>
</div>

Could AMD stock really surge 348% by 2030? Here’s what analysts say

- AMD 预计到 2030 年数据中心收入年增长率超过 60%。  
- 分析师预测，若成功，股价可能上涨 348%。  
- 然而，市场对 AMD 的高估值存疑，面临竞争风险。

invezz

甲骨文

Invesco PHLX Semiconductor ETF

Global X Data Center & Dgtl Infrs ETF

半导体 3 倍做多 - Direxion

标普半导体 ETF - SPDR

OpenAI

费城交易所 半导体 ETF - iShares

2 倍做多 ORCL ETF - Defiance

英伟达

动态半导体 ETF - Invesco

半导体 ETF - VanEck Vectors

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

2 倍做多 AMD ETF - Direxion

AMD 的股票真的能在 2030 年前上涨 348% 吗？以下是分析师的观点