<h2>关键要点</h2>
<ul>
<li>分红股票在过去几年中停滞不前，但有迹象表明它们开始复苏。</li>
<li>投资者应寻找包含质量成分的基金，以避免受到分红削减或收益陷阱的影响。</li>
<li>在这两只分红 ETF 巨头中，一只基金表现良好，而另一只则不然。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票超过了 Schwab 美国分红股票 ETF ›</li>
</ul>
<p>随着科技股和 <strong>标准普尔 500 指数</strong> 在过去几年中产生巨额回报，分红股票的关注度有限。但随着投资者对经济健康和地缘政治背景感到有些紧张，这种情况在 2026 年初开始发生变化。</p>
<p>当投资者希望将高收益分红股票交易所交易基金（ETF）添加到他们的投资组合时，许多人会选择 <strong>先锋高分红收益 ETF</strong>（NYSEMKT: VYM）和 <strong>Schwab 美国分红股票 ETF</strong>（NYSEMKT: SCHD）。这两者在提供稳定和可预测的收入方面表现良好，但构建投资组合的方式却截然不同。</p>
<p>在我看来，一者显然是更好的选择。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/1R4DmztS0vqC4mO8PL1RQA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTYxNA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/8a7cb986c4592e76d10142186bb53643?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/1R4DmztS0vqC4mO8PL1RQA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTYxNA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/8a7cb986c4592e76d10142186bb53643"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>高收益分红 ETF：先锋与 Schwab</h2>
<p>先锋高分红收益 ETF 跟踪 <strong>FTSE 高分红收益指数</strong>。它基本上从广泛的美国股票宇宙开始，根据指示的分红收益率对股票进行排名，并在最终投资组合中包含收益率前半部分的股票。由于该基金持有超过 560 只股票，因此选择性并不高，最终结果相对平淡。</p>
<p>Schwab 美国分红股票 ETF 跟踪 <strong>道琼斯美国分红 100 指数</strong>。其选择涉及多个标准，包括分红支付历史、分红收益率以及现金流、债务和股本回报等基本面。符合这些标准最佳组合的股票将进入最终投资组合。</p>
<p>Schwab ETF 的选择标准更加严格，并在整个过程中融入了分红增长、分红质量和高收益的元素。虽然其使用市值加权并不理想（我更希望看到基于评分的加权系统），但毫无疑问，其筛选过程在选择最佳分红股票方面表现良好。</p>
<p>先锋 ETF 选择收益率最高的股票的方法确实产生了高于平均水平的收益率，但除此之外还有其他弱点。在这个过程中没有考虑分红的健康性或可持续性，使其容易包含潜在的分红削减者或收益陷阱。与 Schwab ETF 一样，它也使用市值加权，这稀释了基金的整体收益潜力。举个例子：其最大持股是 <strong>博通</strong>，尽管收益率低于 1%，但仍然被纳入。</p>
<h2>Schwab 美国分红股票 ETF 是明显的赢家</h2>
<p>我喜欢使用某种组合策略的基金，以相互交叉检查，从而排除不良股票。Schwab ETF 做到了这一点，在我看来，这使其成为更好的高收益股票选择。</p>
<p>当然，过去几年它的表现非常糟糕。但这只是因为该基金的投资风格不再受欢迎。其策略本身并没有改变。在过去几年之前的成功长期记录不应被忽视。</p>
<p>Schwab 美国分红股票是更好的购买选择。</p>
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<p>SCHD 与 VYM：哪个是更好的高收益分红 ETF 购买？最初由 Motley Fool 发布。</p>

美国红利股指数 ETF - Charles Schwab

<p>这篇文章比较了两种受欢迎的高收益股息 ETF：Schwab 美国股息股票 ETF（SCHD）和 Vanguard 高股息收益 ETF（VYM）。文章认为，SCHD 是更优的选择，因为它的选择标准考虑了股息的质量和增长，而 VYM 则仅关注高收益。尽管 SCHD 最近表现不佳，但其投资策略依然稳健。文章建议投资者应保持谨慎，并在投资 SCHD 之前考虑其他顶级股票推荐</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键要点</h2>
</div><ul>
<li>Dividend stocks stagnated over the past few years, but there are signs that they're starting to make a comeback.</li>
<li>Investors should look for funds that incorporate a quality component so they don't fall victim to dividend cuts or yield traps.</li>
<li>Among these two dividend ETF heavyweights, one fund does this well, and one does not.</li>
<li>10 stocks we like better than Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分红股票在过去几年中停滞不前，但有迹象表明它们开始复苏。</li>
<li>投资者应寻找包含质量成分的基金，以避免受到分红削减或收益陷阱的影响。</li>
<li>在这两只分红 ETF 巨头中，一只基金表现良好，而另一只则不然。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票超过了 Schwab 美国分红股票 ETF ›</li>
</ul>
</div><p>With tech stocks and the <strong>S&amp;P 500</strong> generating huge returns over the past few years, there has been limited interest in dividend stocks. But that is starting to change in the early part of 2026 as investors get a little nervous about the health of the economy and the geopolitical backdrop.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着科技股和 <strong>标准普尔 500 指数</strong> 在过去几年中产生巨额回报，分红股票的关注度有限。但随着投资者对经济健康和地缘政治背景感到有些紧张，这种情况在 2026 年初开始发生变化。</p>
</div><p>When investors look to add a high-yield dividend equity exchange-traded fund (ETF) to their portfolio, many turn to the <strong>Vanguard High Dividend Yield ETF</strong>(NYSEMKT: VYM) and the <strong>Schwab U.S. Dividend Equity ETF</strong>(NYSEMKT: SCHD). Both do a good job at delivering steady and predictable income, but they go about building their portfolios in very different ways.</p>
<div class="lb-trans"><p>当投资者希望将高收益分红股票交易所交易基金（ETF）添加到他们的投资组合时，许多人会选择 <strong>先锋高分红收益 ETF</strong>（NYSEMKT: VYM）和 <strong>Schwab 美国分红股票 ETF</strong>（NYSEMKT: SCHD）。这两者在提供稳定和可预测的收入方面表现良好，但构建投资组合的方式却截然不同。</p>
</div><p>In my opinion, one is clearly a better choice than the other.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我看来，一者显然是更好的选择。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/1R4DmztS0vqC4mO8PL1RQA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTYxNA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/8a7cb986c4592e76d10142186bb53643" alt="" original-src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/1R4DmztS0vqC4mO8PL1RQA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTYxNA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/8a7cb986c4592e76d10142186bb53643"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>High-yield dividend ETFs: Vanguard vs. Schwab</h2>
<div class="lb-trans"><h2>高收益分红 ETF：先锋与 Schwab</h2>
</div><p>The Vanguard High Dividend Yield ETF tracks the <strong>FTSE High Dividend Yield Index</strong>. It essentially starts out with a broad U.S. equity universe, ranks the stocks within that universe by indicated dividend yield, and includes the top half of yields in the final portfolio. Given that the fund holds more than 560 stocks, it's not terribly selective and ends up being pretty bland.</p>
<div class="lb-trans"><p>先锋高分红收益 ETF 跟踪 <strong>FTSE 高分红收益指数</strong>。它基本上从广泛的美国股票宇宙开始，根据指示的分红收益率对股票进行排名，并在最终投资组合中包含收益率前半部分的股票。由于该基金持有超过 560 只股票，因此选择性并不高，最终结果相对平淡。</p>
</div><p>The Schwab U.S. Dividend Equity ETF follows the <strong>Dow Jones U.S. Dividend 100 Index</strong>. Its selection involves looking at a number of criteria, including dividend payment history, dividend yield, and fundamentals, such as cash flows, debt, and return on equity. The stocks with the best combination of these criteria make the final portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>Schwab 美国分红股票 ETF 跟踪 <strong>道琼斯美国分红 100 指数</strong>。其选择涉及多个标准，包括分红支付历史、分红收益率以及现金流、债务和股本回报等基本面。符合这些标准最佳组合的股票将进入最终投资组合。</p>
</div><p>The Schwab ETF's selection criteria are much more robust and incorporate elements of dividend growth, dividend quality, and high yield throughout its process. Its use of market cap weighting isn't ideal (I'd prefer to see a score-based weighting system used instead), but there's little question that its screening process does a good job of selecting the best of the best dividend stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Schwab ETF 的选择标准更加严格，并在整个过程中融入了分红增长、分红质量和高收益的元素。虽然其使用市值加权并不理想（我更希望看到基于评分的加权系统），但毫无疑问，其筛选过程在选择最佳分红股票方面表现良好。</p>
</div><p>The Vanguard ETF's method of selecting the top half-yielding stocks does end up producing an above-average yield, but there are weaknesses beyond that. There's no consideration of dividend health or sustainability in the process, leaving it vulnerable to including potential dividend cutters or yield traps. Like the Schwab ETF, it uses market cap weighting, which dilutes the fund's full yield potential. Case in point: Its top holding is <strong>Broadcom</strong>, which somehow qualified for inclusion despite a yield of less than 1%.</p>
<div class="lb-trans"><p>先锋 ETF 选择收益率最高的股票的方法确实产生了高于平均水平的收益率，但除此之外还有其他弱点。在这个过程中没有考虑分红的健康性或可持续性，使其容易包含潜在的分红削减者或收益陷阱。与 Schwab ETF 一样，它也使用市值加权，这稀释了基金的整体收益潜力。举个例子：其最大持股是 <strong>博通</strong>，尽管收益率低于 1%，但仍然被纳入。</p>
</div><h2>The Schwab U.S. Dividend Equity ETF is the clear winner</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Schwab 美国分红股票 ETF 是明显的赢家</h2>
</div><p>I'm a fan of funds that use some combination of strategies to act as a cross-check against each other in order to exclude bad actors. The Schwab ETF does that, which in my opinion makes it a better high-yield equity play.</p>
<div class="lb-trans"><p>我喜欢使用某种组合策略的基金，以相互交叉检查，从而排除不良股票。Schwab ETF 做到了这一点，在我看来，这使其成为更好的高收益股票选择。</p>
</div><p>Granted, its performance has been miserable over the past few years. But that's a product of the fund's investment style being out of favor. Nothing about the strategy itself has changed. Its long track record of success prior to the past few years shouldn't be discounted.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，过去几年它的表现非常糟糕。但这只是因为该基金的投资风格不再受欢迎。其策略本身并没有改变。在过去几年之前的成功长期记录不应被忽视。</p>
</div><p>The Schwab U.S. Dividend Equity is the better buy.</p>
<div class="lb-trans"><p>Schwab 美国分红股票是更好的购买选择。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Schwab U.S. Dividend Equity ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该购买 Schwab 美国分红股票 ETF 吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Schwab U.S. Dividend Equity ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 Schwab 美国分红股票 ETF 之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Schwab U.S. Dividend Equity ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p>_Motley Fool Stock Advisor_分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 Schwab 美国分红股票 ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨额回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $474,578</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,141,628</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你将拥有 474,578 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你将拥有 1,141,628 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 955% — a market-crushing outperformance compared to 196% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在，值得注意的是_Stock Advisor_的总平均回报率为 955%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 196%。<strong>不要错过最新的前 10 名单，随时可通过_Stock Advisor_获取，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看这 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of January 18, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 1 月 18 日。</em></p>
</div><p><em>David Dierking has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Vanguard Whitehall Funds-Vanguard High Dividend Yield ETF. The Motley Fool recommends Broadcom. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>David Dierking 在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool 在先锋白厅基金 - 先锋高分红收益 ETF 中持有头寸并推荐。Motley Fool 推荐博通。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
</div><p>SCHD vs VYM: What's the Better High-Yield Dividend ETF Buy? was originally published by The Motley Fool</p>
<div class="lb-trans"><p>SCHD 与 VYM：哪个是更好的高收益分红 ETF 购买？最初由 Motley Fool 发布。</p>
</div>

SCHD 与 VYM：哪个是更好的高收益股息 ETF 购买选择？