此次收购将为 BeFra 的投资组合增添一个领先的、标志性的、高质量的品牌，具有通过创新重新点燃其增长的重大潜力。
墨西哥瓜达拉哈拉 --（商业资讯）--Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.（纽约证券交易所代码：BWMX）（&#34;BeFra&#34; 或 &#34;公司&#34;），Betterware 和 Jafra 的母公司，今天宣布已签署一项最终协议，以收购 Tupperware 在拉丁美洲的运营资产，主要在墨西哥和巴西，这两个是该地区的核心市场。作为交易的一部分，BeFra 还将获得 “Tupperware” 品牌在整个拉美地区的永久、免版税和独占许可。预计交易将在 2026 年上半年完成。
BeFra 将以 2.5 亿美元收购 Tupperware 在拉美的全部业务，其中包括 2.15 亿美元的现金（通过债务融资）和 3500 万美元的 BeFra 股票，交易为无债务、无超额现金基础。隐含的收购倍数为 3.1 倍 EV/EBITDA 2025E 和 5.6 倍 P/E 2025E，对 BeFra 的股东极具增值，预计每普通股将贡献约 0.58 美元的每股收益（EPS）和每年 8100 万美元的 EBITDA，代表每股约 40% 的即时收益增值。
为融资此次收购而产生的债务预计将使杠杆率从 1.6 倍提高至 1.9 倍的净债务/EBITDA 2025E，这对于如此规模的交易而言是一个保守的水平，并且预计不会影响 BeFra 当前的分红政策。
董事长 Luis Campos 对 Tupperware 的文化、商业模式和地区团队的熟悉程度，使 BeFra 能够有效执行精确的整合计划。Campos 先生表示：“此次收购将拉丁美洲直销市场中三个最具标志性的品牌——Betterware、Jafra 和现在的 Tupperware 聚集在一起。我们看到通过利用我们经过验证的直接面向消费者的能力，并为该地区数百万家庭带来新的产品创新，重新点燃 Tupperware 在该地区的增长的非凡潜力。”
BeFra 首席执行官 Andrés Campos 评论道：“此次收购与 BeFra 建立伟大品牌的战略完全一致。Tupperware 在拉丁美洲的标志性存在为通过 BeFra 经过验证的运营模式推动创新和品牌增长提供了明确的机会，并为集团创造长期价值。”
引人注目的战略收购
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<li>高质量的业务，证明了盈利能力 Tupperware 拉美在全球 Tupperware 组织中历来是一个盈利的区域业务；得益于超过 140 家分销商和超过 20 万名独立销售代表，其在墨西哥（约 65% 的利用率）和巴西（约 50% 的利用率）拥有顶级制造工厂的垂直整合运营，始终推动高 EBITDA 利润率和强劲的自由现金流生成。2022 年，在 Tupperware 全球重组和第 11 章程序之前，拉美地区的销售额约为 4.04 亿美元。预计 2025 年销售额将达到 2.78 亿美元，显示出将收入重建回历史水平的重大潜力。</li>
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<li>与 BeFra 的综合商业模式强有力的战略契合 BeFra 打算专注于确保每个品牌保持其独特的消费者价值主张，并保持独立的业务单位。BeFra 在收购业务方面推动运营卓越的能力通过其成功的 Jafra 更新得以证明，该美容产品部门自 2022 年收购以来实现了 18% 的收入增长和 23% 的 EBITDA 年复合增长率。BeFra 预计将恢复 Tupperware 之前对以消费者为驱动的产品创新和提升价值主张的关注，这得益于 BeFra 高管在该地区曾领导 Tupperware 的深厚行业经验。</li>
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<li>在建立拉丁美洲领先的直销平台方面的变革性步骤收购 Tupperware 拉美进一步巩固并推进了 BeFra 组建高质量、类别领先品牌的战略，这些品牌为该地区数百万家庭服务。此外，公司还识别出三大品牌之间的显著潜在收入和成本协同效应。Tupperware 业务预计将受益于与 BeFra 在拉美强大分销引擎的无缝整合，以及通过收入恢复、创新和本地制造带来的显著业绩提升。Tupperware 现有的区域足迹也将有助于 Betterware 家居用品品牌在该地区的扩展。此外，BeFra 将寻求利用 Tupperware 的现有制造能力，进一步整合其品牌组合。</li>
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交易的完成需满足某些完成条件，包括 Betterware 股东和国家监管机构的批准，以及协议下的某些终止条款。
BeFra 已向交易中将发行的 BeFra 股票授予某些注册权利，并且这些股票在交易完成后最多需锁定九个月。
欲了解更多信息，请访问我们的投资者演示文稿：https://www.befra.com/TWPR-Presentation
关于 BeFra
BeFra 是墨西哥和拉丁美洲领先的消费品平台之一，也是 Betterware 和 Jafra 的母公司。该公司专注于创新的家庭解决方案、美容和直接面向消费者的产品类别，依托专有的分销系统、世界级的制造能力和长期的运营卓越文化。凭借多样化的分销网络和遍布该地区的各种终端客户，BeFra 继续通过战略收购扩展其投资组合，推动创新、增长和价值创造。
顾问
DD3 Capital Partners 正在担任 BeFra 的财务顾问，Greenberg Traurig 和 Demarest Advogados 担任 BeFra 的法律顾问。Ankura Consulting Group, LLC 担任财务和运营顾问，Dechert LLP 和 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, S.C. 担任 Party Products, LLC 的法律顾问。
关于前瞻性声明的警示说明
本新闻稿中讨论的事项可能构成前瞻性声明。前瞻性声明包括关于计划、目标、策略、未来事件或业绩的声明，以及基本假设和其他声明，这些声明不同于历史事实的陈述。词语 “相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“潜在”、“可能”、“应该”、“期待”、“待定” 和类似表达识别前瞻性声明。本新闻稿中包含的前瞻性声明与我们对计划收购 Tupperware LatAm 的预期和预测相关，包括增值、协同效应、整合以及合并业务的财务和运营结果。本新闻稿中的前瞻性声明基于各种假设。尽管我们相信这些假设在做出时是合理的，但由于这些假设本质上受到重大不确定性和不可预测的意外事件的影响，并且超出了我们的控制范围，我们无法保证能够实现这些预期。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性声明中所指示的有重大差异。因此，您不应依赖这些前瞻性声明。
非国际财务报告准则指标
本新闻稿包含以下非国际财务报告准则的财务指标信息：息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）。我们将 “EBITDA” 定义为年度利润加回固定资产和使用权资产的折旧、无形资产的摊销、融资成本、净额和所得税总额。调整后的 EBITDA 还排除了固定资产出售的损益影响，并加回其他非经常性费用。EBITDA 和调整后的 EBITDA 不是国际财务报告准则要求的指标，也不是根据国际财务报告准则呈现的指标。将 EBITDA 和调整后的 EBITDA 作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立地考虑，或作为分析我们根据国际财务报告准则报告的经营结果或财务状况的替代品。我们认为这些非国际财务报告准则的财务指标对投资者有用，因为 (i) 我们使用这些指标来内部分析财务结果，并认为它们代表了经营盈利能力的一个指标，以及 (ii) 这些指标提供了更多的分析工具，使我们的结果可与同样准备这些指标的行业同行进行比较。
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<td>1</td>
<td></td>
<td>阿根廷的许可证将于 2026 年 9 月生效。</td>
</tr>
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<td>2</td>
<td></td>
<td>所有 2025E 的 Tupperware LatAm 数据反映了 BeFra 基于尽职调查的估计。</td>
</tr>
<tr>
<td>3</td>
<td></td>
<td>基于 BeFra 的估计。</td>
</tr>
<tr>
<td>4</td>
<td></td>
<td>Luis Campos 曾于 1994 年至 1999 年担任 Tupperware 美洲的总裁。</td>
</tr>
<tr>
<td>5</td>
<td></td>
<td>历史非 GAAP 指标</td>
</tr>
</tbody>
</table>
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公司：
BeFra IR
iroffice@better.com.mx
+52 (33) 3836 0500 Ext. 2011
投资者关系：
InspIR
Barbara Cano/Ivan Peill
barbara@inspirgroup.com / ivan@inspirgroup.com
来源：Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

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BWMX

Betterware de México (BWMX) 宣布达成协议，以 2.5 亿美元收购 Tupperware 在拉丁美洲的业务，其中包括 Tupperware 品牌的永久许可。此次收购预计将在 2026 年上半年完成，并预计将显著提升 BeFra 的收益和 EBITDA。该交易旨在利用 Tupperware 已建立的市场存在和分销网络，以推动该地区的增长和创新。该交易需经股东和监管机构的批准

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