《大行》大和降华润饮料目标价至 12.5 元 重申「买入」

大和发表研究报告指，华润饮料 (02460.HK) 近日董事会主席变动，新任主席高立曾担任集团财务总监，并在公司快速增长期间发挥了重要作用。

大和引述华润饮料管理层指，公司的饮用水零售市场份额在过去几个月内已稳定下来，但该行相信，投资者仍在等待明确的转折点，市场将关注公司今年第二季的销售表现。

该行对华润饮料采取更保守的收入增长与经营溢利率扩张预测，因此下调公司 2025 至 27 年的每股盈测 18% 至 25%，目标价由 15.3 元下调至 12.5 元，惟重申「买入」评级，相信公司今年的渠道调整将有明显成效。