<p>摩根大通分析师 Brian Cheng 今天对 Beam Therapeutics 维持了买入评级，并设定了 46.00 美元的目标价。</p>
<p>Brian Cheng 之所以给予买入评级，是基于多种因素，这些因素突显了 Beam Therapeutics 的差异化技术和吸引人的风险回报特征。他认为，Beam 的基础编辑平台能够在多种血液和肝脏相关疾病中提供首个或最佳疗法，得益于其强大的编辑效率和精准度。在这个平台中，他特别看好 BEAM-302 项目在α-1 抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）中的应用，基于早期的概念验证数据，该数据达到了临床意义上的 AAT 水平，并且表明在更高和双剂量组中还有进一步上行的空间。他还指出，最近在 BEAM-302 的加速审批路径上的监管一致性降低了开发风险，并支持更高效的市场路径。</p>
<p>Cheng 的估值工作进一步支持了买入评级，因为他的折现现金流分部分析得出了 46 美元的目标价，其中大部分价值归因于 BEAM-302，BEAM-101 镰状细胞病项目也有增量贡献。他认为即将发布的 BEAM-302 数据更新风险相对较低，多个情景倾向于在生物标志物改善或在更高剂量下增加时带来显著的上行，特别是在没有新的安全性问题的情况下。额外的价值来自于 Beam 更广泛的产品线、净运营亏损、现金状况以及在镰状细胞病中的去风险化监管策略。尽管他认识到标准生物技术风险——包括临床、监管、商业、制造、融资和知识产权挑战——但他得出结论认为，当前的股价并未完全反映公司的平台潜力和关键的后期资产，因此建议超配/买入。</p>
<p>Cheng 覆盖医疗保健行业，关注的股票包括 PTC Therapeutics、Beam Therapeutics 和 Revolution Medicines。根据 TipRanks 的数据，Cheng 的平均回报率为 1.3%，推荐股票的成功率为 50.90%。</p>
<p>在昨天发布的另一份报告中，Bernstein 也对该股票维持了买入评级，目标价为 41.00 美元。</p>

动态生物技术与基因组 ETF - Invesco

BEAM

IBBQ

纽交所高增长板生物技术指数 ETF - First Trust

2 倍做多纳斯达克生物技术 ETF - ProShares

生物科技 ETF - VanEck Vectors

医药突破 ETF - ALPS

标普生物技术 ETF - SPDR

纳斯达克生物科技指数 ETF - iShares Nasdaq

<p>摩根大通分析师 Brian Cheng 对 Beam Therapeutics 维持买入评级，设定目标价为 46 美元。他指出，公司基础编辑技术和针对α-1 抗胰蛋白酶缺乏症的有前景的 BEAM-302 项目是关键因素。最近的监管一致性加速批准降低了开发风险。Cheng 的分析表明，目前的股价并未反映 Beam 的潜力，因此建议超配/买入。Bernstein 也对此表示支持，给予买入评级和 41 美元的目标价</p>

<p>J.P. Morgan analyst Brian Cheng maintained a Buy rating on Beam Therapeutics today and set a price target of $46.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通分析师 Brian Cheng 今天对 Beam Therapeutics 维持了买入评级，并设定了 46.00 美元的目标价。</p>
</div><p>Brian Cheng has given his Buy rating due to a combination of factors that highlight Beam Therapeutics’ differentiated technology and attractive risk‑reward profile. He views Beam’s base-editing platform as capable of delivering first- or best-in-class therapies across multiple hematology and liver-related diseases, owing to its strong editing efficiency and precision. Within this platform, he considers the BEAM-302 program in alpha-1 antitrypsin deficiency (AATD) particularly compelling based on early proof-of-concept data that reached clinically meaningful AAT levels and suggests room for additional upside with higher and double-dose cohorts. He also notes that recent regulatory alignment on an accelerated approval pathway for BEAM-302 de-risks development and supports the potential for a more efficient path to market.</p>
<div class="lb-trans"><p>Brian Cheng 之所以给予买入评级，是基于多种因素，这些因素突显了 Beam Therapeutics 的差异化技术和吸引人的风险回报特征。他认为，Beam 的基础编辑平台能够在多种血液和肝脏相关疾病中提供首个或最佳疗法，得益于其强大的编辑效率和精准度。在这个平台中，他特别看好 BEAM-302 项目在α-1 抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）中的应用，基于早期的概念验证数据，该数据达到了临床意义上的 AAT 水平，并且表明在更高和双剂量组中还有进一步上行的空间。他还指出，最近在 BEAM-302 的加速审批路径上的监管一致性降低了开发风险，并支持更高效的市场路径。</p>
</div><p>Cheng’s valuation work further supports the Buy rating, as his discounted cash flow sum-of-the-parts analysis yields a $46 price target, with the majority of value attributed to BEAM-302 and incremental contribution from the BEAM-101 sickle cell disease program. He sees the upcoming BEAM-302 data update as relatively low risk, with multiple scenarios that skew toward meaningful upside if biomarker improvements continue or increase at higher doses, particularly without new safety concerns. Additional value stems from Beam’s broader pipeline, net operating losses, cash position, and a de-risked regulatory strategy in sickle cell disease. While he recognizes standard biotech risks — including clinical, regulatory, commercial, manufacturing, financing, and intellectual property challenges — he concludes that the current share price does not fully reflect the company’s platform potential and key late-stage assets, justifying an Overweight/Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>Cheng 的估值工作进一步支持了买入评级，因为他的折现现金流分部分析得出了 46 美元的目标价，其中大部分价值归因于 BEAM-302，BEAM-101 镰状细胞病项目也有增量贡献。他认为即将发布的 BEAM-302 数据更新风险相对较低，多个情景倾向于在生物标志物改善或在更高剂量下增加时带来显著的上行，特别是在没有新的安全性问题的情况下。额外的价值来自于 Beam 更广泛的产品线、净运营亏损、现金状况以及在镰状细胞病中的去风险化监管策略。尽管他认识到标准生物技术风险——包括临床、监管、商业、制造、融资和知识产权挑战——但他得出结论认为，当前的股价并未完全反映公司的平台潜力和关键的后期资产，因此建议超配/买入。</p>
</div><p>Cheng covers the Healthcare sector, focusing on stocks such as PTC Therapeutics, Beam Therapeutics, and Revolution Medicines. According to TipRanks, Cheng has an average return of 1.3% and a 50.90% success rate on recommended stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Cheng 覆盖医疗保健行业，关注的股票包括 PTC Therapeutics、Beam Therapeutics 和 Revolution Medicines。根据 TipRanks 的数据，Cheng 的平均回报率为 1.3%，推荐股票的成功率为 50.90%。</p>
</div><p>In another report released yesterday, Bernstein also maintained a Buy rating on the stock with a $41.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在昨天发布的另一份报告中，Bernstein 也对该股票维持了买入评级，目标价为 41.00 美元。</p>
</div>

Beam Therapeutics: Undervalued Base-Editing Leader with De-Risked BEAM-302 Driving $46 Price Target and Overweight/Buy Rating

- 摩根大通分析师 Brian Cheng 维持 Beam Therapeutics 买入评级，目标价 46.00 美元。  
- Cheng 针对 BEAM-302 项目在 AATD 的应用给予积极评价，认为开发风险较低。  
- Bernstein 也维持买入评级，目标价 41.00 美元。

Beam Therapeutics：作为被低估的碱基编辑领域的领导者，去风险的 BEAM-302 推动其目标价至 46 美元，并获得增持/买入评级